Cổ phiếu Vincom Retail (VRE) là gì? Có nên đầu tư vào Cổ phiếu VRE ở thời điểm hiện tại
Vincom Retail là một trong những công ty bán lẻ lớn nhất Việt Nam, với hơn 15 năm kinh nghiệm và hệ thống trung tâm thương mại hiện đại, sang trọng tọa lạc tại các thành phố lớn và khu đô thị trên cả nước. Các trung tâm thương mại của Vincom Retail không chỉ là nơi mua sắm truyền thống mà còn là điểm đến văn hóa, giải trí và thư giãn với đầy đủ tiện ích.
Vì vậy, cổ phiếu VRE đã được nhiều nhà đầu tư trong ngành bán lẻ ưa chuộng từ lâu. Bài viết này sẽ cung cấp các thông tin quan trọng về cổ phiếu VRE, từ việc xem xét hiệu quả kinh doanh trong quá khứ đến việc hiểu các yếu tố cơ bản và kỹ thuật tác động đến giá cổ phiếu. Bài viết cũng sẽ đưa ra một số dự báo về triển vọng tăng trưởng của VRE cũng như một số lời khuyên hữu ích cho những người đang cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu này.
1. Giới thiệu về Vincom Retail
Vincom Retail được thành lập năm 2012 và đã không ngừng phát triển kể từ đó. Đến cuối năm 2022, công ty sẽ sở hữu 83 trung tâm thương mại với tổng diện tích sàn bán lẻ là 1,75 triệu m2.
Tập đoàn Vingroup sở hữu 18,37% cổ phần của Vincom Retail, đưa công ty Vincom Retail trở thành một trong các công ty nằm trong hệ sinh thái của Vingroup.
Nguồn: VRE
2. Thông tin cơ bản về cổ phiếu VRE
VRE là một cổ phiếu nổi tiếng trong lĩnh vực bất động sản thương mại Việt Nam, đại diện cho một số doanh nghiệp nổi tiếng. VRE là một công ty của Vingroup chuyên về bất động sản thương mại, vận hành và xây dựng trung tâm thương mại, siêu thị, cửa hàng bán lẻ và các cơ sở giải trí.
VRE là một trong những cổ phiếu thuộc nhóm VN30, là nhóm bao gồm các cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) có vốn hóa thị trường và thanh khoản lớn nhất. Khi lựa chọn cổ phiếu cho nhóm VN30, thường sẽ xem xét đến vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch và tác động của cổ phiếu đối với thị trường.
Vốn hóa thị trường và giá cổ phiếu
VRE có vốn hóa thị trường khoảng 65,8 nghìn tỷ đồng tính đến tháng 8 năm 2023 và giá cổ phiếu dao động trong khoảng từ 28.000 đồng/cổ phiếu đến 32.000 đồng/cổ phiếu.
Lịch sử giá cổ phiếu VRE trong 5 năm qua
Biểu đồ 1 tuần của VRE (Nguồn: Fireant)
Tiềm năng đầu tư của VRE trong 5 năm qua
Khi đầu tư vào cổ phiếu, các nhà đầu tư cần xem xét toàn bộ lịch sử kinh doanh và triển vọng phát triển của công ty bằng cách nghiên cứu hiệu quả của cổ phiếu trong thời gian qua.
Giá cổ phiếu VRE đã biến động đáng kể trong 5 năm qua. Giá cổ phiếu của VRE đạt mức cao 38.000 đồng/cổ phiếu vào tháng 1 năm 2019. Nguyên nhân là do triển vọng kinh doanh khả quan của VRE khi công ty tiếp tục mở thêm các trung tâm thương mại mới.
Tuy nhiên, trong năm 2020, đại dịch COVID-19 đã cản trở hoạt động của VRE, khiến giá cổ phiếu biến động mạnh. Giá cổ phiếu của công ty đã giảm xuống 17.300 đồng/cổ phiếu vào tháng 3 năm 2020. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã phục hồi vào năm 2021, đạt mức cao nhất là 38.000 đồng/cổ phiếu, đi theo xu hướng tăng chung của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) tăng lãi suất nhanh chóng và sự sụp đổ của thị trường trái phiếu doanh nghiệp vào năm 2022 đã gây bất ngờ cho thị trường tài chính Việt Nam, gây ra những biến động giá lớn. Giá cổ phiếu của VRE đã giảm xuống 22.000 đồng/cổ phiếu vào tháng 10 năm 2022.
Cổ phiếu của VRE hiện đang được giao dịch ở mức 29.000 đồng/cổ phiếu. Sự phục hồi giá cổ phiếu trong năm 2023 phản ánh kỳ vọng ngành bất động sản thương mại sẽ phục hồi trong giai đoạn hậu COVID-19, đi kèm với những nỗ lực của chính phủ giúp phục hồi kinh tế sau đại dịch.
Mặc dù giá cổ phiếu đã biến động đáng kể trong 5 năm qua, từ mức cao nhất là 38.000 đồng đến mức thấp nhất là 17.300 đồng, rõ ràng là giá cổ phiếu hiện tại là 29.000 đồng/cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trong tương lai và sẽ là cơ hội giành cho các nhà đầu tư.
Hiệu suất của VRE so với VNindex trong 5 năm gần đây
Biểu đồ khung 1W của VRE (Nguồn: Fireant)
Mở Tài Khoản Demo Mở Tài Khoản Thật
Về hiệu suất đầu tư, cổ phiếu của VRE đã vượt VN-Index trong năm 2019. Giá cổ phiếu của VRE đã tăng lên 38.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2019 nhờ tiềm năng phát triển vượt trội và vị thế nền tảng trong thị trường bất động sản thương mại.
Tuy nhiên, do dòng vốn đầu tư từ nhà đầu tư nước ngoài và tiền nhàn rỗi của nhà đầu tư cá nhân đổ vào các cổ phiếu của các công ty được hưởng lợi từ đại dịch COVID-19, như chăm sóc sức khỏe, thép và dệt may, nên VN-Index đã có sự phục hồi mạnh mẽ trong năm 2020. Giá cổ phiếu của VRE không tăng nhanh như những năm trước do tác động của các biện pháp giãn cách xã hội đối với hoạt động thương mại.
Tuy nhiên, xét về các yếu tố nội tại của VRE, công ty vẫn có tiềm năng tăng trưởng do sự hồi sinh của ngành bất động sản thương mại.
Công ty đã niêm yết vào cuối năm 2017. VRE cũng là một trong những công ty có mức chia cổ tức cao trước khi xảy ra đại dịch. Tuy nhiên, trong suốt thời gian giãn cách xã hội, VRE không chia cổ tức để giữ nguồn lực tài chính nhằm đối phó với tình hình kinh doanh bất lợi.
Source: Vietstock
3. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của VRE
Tình hình hoạt động kinh doanh
VRE - Đơn vị: tỉ VND | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
Tổng doanh thu | 9.124 | 9.259 | 8.329 | 5.891 | 7.361 |
Tổng lợi nhuận | 2.992 | 3.546 | 2.901 | 1.658 | 3.453 |
Tổng tài sản | 38.684 | 35.839 | 39.816 | 37.873 | 42.701 |
Vốn chủ sở hữu | 28.509 | 26.954 | 29.336 | 30.651 | 33.425 |
Tỷ suất biên lợi nhuận gộp | 39,9% | 47,6% | 45,9% | 40,6% | 51,8% |
Tăng trưởng doanh thu thuần | 65,3% | 1,5% | -10,1% | -29,3% | 25,0% |
Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế | 18,6% | 18,6% | -16,5% | -44,8% | 111,2% |
֎ Doanh thu và lợi nhuận của Vincom Retail (VRE) biến động từ năm 2018 đến năm 2022. Ban đầu, doanh số bán hàng của công ty tăng trưởng mạnh từ năm 2018 đến năm 2019. Tuy nhiên, tác động của đại dịch COVID-19 đối với thị trường bất động sản thương mại đã khiến doanh thu và lợi nhuận của công ty giảm mạnh trong năm 2020 và 2021. May mắn thay, công ty đã phục hồi tốt trong năm 2022, với doanh thu tăng 25,0% và lợi nhuận tăng 111,2%. Sự phục hồi của các dịch vụ thương mại và bất động sản đã góp phần vào sự bùng nổ này trong giai đoạn khó khăn sau đại dịch.
Từ năm 2018 đến năm 2022, biên lợi nhuận gộp của công ty cũng biến động. Năm 2022, biên lợi nhuận gộp đạt đỉnh 51,8%, cho thấy sự phát triển vượt bậc trong việc giảm chi phí và hiệu quả hoạt động.
֎ Số lượng trung tâm thương mại tăng từ 66 lên 83 từ năm 2018 đến năm 2022, diện tích bán lẻ tăng từ 1,5 triệu m2 lên 1,75 triệu m2. Sự tăng trưởng của công ty là bền vững, được thể hiện qua việc tăng số lượng trung tâm thương mại và diện tích bán lẻ. Do ảnh hưởng của đại dịch, chỉ có một trung tâm được mở rộng vào năm 2021; tuy nhiên, công ty đã thêm 0,05 triệu m2 diện tích bán lẻ vào năm 2022, duy trì tỷ lệ lấp đầy ổn định.
Nguồn: VRE
Năm 2022, tỷ lệ lấp đầy bất động sản thương mại tại Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội lần lượt tăng 44% và 36%, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của ngành bất động sản thương mại Việt Nam.
+ Bất chấp giai đoạn khó khăn dẫn đến doanh thu và lợi nhuận giảm, ban lãnh đạo của VRE đã quản lý công ty một cách hiệu quả. Điều này đã giúp tổ chức vượt qua thời kỳ khó khăn. Từ năm 2020 đến năm 2022, công ty liên tục cải thiện tỷ lệ thanh toán tiền mặt để cung cấp dòng tiền đáng tin cậy cho việc thanh toán nợ. Ngoài ra, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cũng được cải thiện đáng kể, cho thấy khả năng quản lý và thích ứng tuyệt vời trong môi trường kinh doanh khó khăn.
Nguồn: VRE, ước tính
Mô hình kinh doanh của VRE và lợi thế của doanh nghiệp
✔️ Mô hình kinh doanh:
Mô hình kinh doanh của VRE tập trung vào "Life-Design Mall", một triết lý kinh doanh đột phá tập trung vào trải nghiệm ẩm thực, giải trí và tương tác cộng đồng. Công ty coi trọng sự hài lòng của khách hàng và luôn tìm cách nâng cao trải nghiệm của khách hàng đồng thời tìm kiếm các thương hiệu mua sắm phù hợp cho từng khu dân cư. VRE sử dụng hệ sinh thái Vingroup và công nghệ thông minh để tinh gọn hoạt động và nâng cao trải nghiệm khách hàng. Sức mạnh của mô hình kinh doanh VRE được thể hiện qua tỷ lệ lấp đầy cao liên tục của các bất động sản thương mại của họ, dao động quanh mức 85%.
Nguồn: VRE, ước tính
Mặc dù có thêm 0,05 triệu m2 diện tích bán lẻ trong năm 2022, tỷ lệ lấp đầy đã tăng đáng kể, mặc dù có một sự sụt giảm nhỏ trong giai đoạn 2020-2021.
✔️ VRE đã thể hiện hiệu quả cắt giảm chi phí trong các lĩnh vực như năng lượng và nhân sự:
VRE đã giảm chi phí năng lượng bằng cách lắp đặt hệ thống năng lượng mặt trời tại 50 trung tâm bán lẻ (61% tổng số trung tâm), với kế hoạch bổ sung thêm 8 trung tâm nữa trong năm 2023. Điều này giúp tiết kiệm thêm 2% chi phí năng lượng so với năm 2019 thông qua hệ thống cảm biến ánh sáng và thay thế bóng đèn tiết kiệm năng lượng.
VRE đã xây dựng các quy trình công việc tự động hóa và tiêu chuẩn hóa các dịch vụ gia công, giảm chi phí vận hành chung trên m2 xuống 20% so với năm 2019.
4. Phân tích kỹ thuật cổ phiếu VRE
- Trên biểu đồ tuần, giá cổ phiếu VRE hiện đang gặp phải kháng cự ở mức 30.800 đồng/cổ phiếu. Ngoài ra, chỉ báo RSI (3) đã đạt 92,84, cho thấy cổ phiếu đang bị mua quá mức. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đang hình thành một vùng tích lũy giữa 25.300 và 30.800 đồng/cổ phiếu.
Biểu đồ khung 1W của VRE ngày 03 tháng 08 (Nguồn: Fireant)
Giá cổ phiếu đã trải qua ba ngày điều chỉnh liên tiếp trên biểu đồ nến hàng ngày, với khối lượng giao dịch lớn khi giá tiếp cận mức kháng cự 30.800 đồng/cổ phiếu. Tuy nhiên, giá cổ phiếu vẫn đang tích lũy và không hình thành các mức thấp hơn, cho thấy giá cổ phiếu của VRE đang trên đà tăng.
Biểu đồ khung 1D của VRE ngày 03 tháng 08 (Nguồn: Fireant)
Biểu đồ khung 1H của VRE ngày 03 tháng 08 (Nguồn: Fireant)
Trên biểu đồ khung 1H giá cổ phiếu VRE đã tạo được nền giá vững chắc trước khi vượt kháng cự cho thấy giá cổ phiếu đang tăng bền vững và nhiều khả năng sẽ phá ngưỡng kháng cự 30.800 VND/ 1 cổ phiếu và tiến về mốc 34.000 – 35.000 VND/1 cổ phiếu.
5. Cơ hội đầu tư cổ phiếu VRE và rủi ro
Cơ hội:
✔️ Hoạt động cho thuê bất động sản của VRE đã phục hồi hoàn toàn sau đại dịch và có khả năng tiếp tục tăng trưởng ổn định trong tương lai. Các khu mua sắm của VRE có thể duy trì tỷ lệ lấp đầy ổn định và có khả năng tăng giá thuê và tỷ lệ lấp đầy để tăng doanh thu do vị trí thuận lợi.
VRE đã giảm chi phí vận hành để duy trì biên lợi nhuận gộp cao. Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng công ty sẽ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đáng kể trong năm 2023-2024, với tốc độ tăng trưởng hàng năm lần lượt là 26,4% và 40,8%.
✔️ Năm 2023, VRE sẽ thêm hai trung tâm thương mại mới vào mạng lưới của mình: Vincom Plaza Hà Giang và VMM Grand Park tại Thành phố Hồ Chí Minh, nâng tổng diện tích bán lẻ lên 1,85 triệu mét vuông, tăng 5,7%.
✔️ VRE hiện đang được bán với giá thấp là 28.500 đồng/cổ phiếu, với tỷ lệ P/E năm 2023 là 11,8, thấp hơn tỷ lệ P/E trong tháng 4 năm 2020 (khi đại dịch Covid đang hoành hành). Điều này có nghĩa là cơ hội đầu tư vào một cổ phiếu đang tăng trưởng trong môi trường kinh tế giá thấp.
Rủi ro:
⭕ Do suy thoái kinh tế, việc phục hồi của lĩnh vực bán lẻ bị trì hoãn và nhu cầu về không gian cho thuê có thể bị chậm lại. Các vấn đề của thị trường bất động sản, vì các khu dân cư Vinhomes thường gắn liền với các khu thương mại chính của VRE, có thể tác động đáng kể đến kế hoạch mở rộng của công ty.
⭕ Nguồn vốn cho các hoạt động trong tương lai của VRE vẫn còn khan hiếm, mặc dù chính phủ đã thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí.
⭕ Sự cạnh tranh gay gắt từ các công ty thương mại điện tử lớn của nước ngoài như AEON Mall và Lotte Mall có thể làm giảm thị phần bất động sản thương mại của VRE.
6. Có nên đầu tư vào cổ phiếu VRE ngay bây giờ?
Như nghiên cứu trước đó đã chỉ ra, VRE có tiềm năng dài hạn đáng kể nhờ vị trí thống lĩnh thị trường, thương hiệu mạnh và là thành viên của hệ sinh thái Vingroup. Kết quả kinh doanh và các chỉ số tài chính chính của công ty cho thấy hoạt động kinh doanh đang cải thiện.
Ngành bất động sản thương mại Việt Nam được dự báo sẽ tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng tốt trong dài hạn nhờ các yếu tố kinh tế thuận lợi như thu nhập bình quân, tỷ lệ đô thị hóa và cơ cấu dân số so với các nước Đông Nam Á khác.
7. Đầu tư cổ phiếu VRE cho người mới bắt đầu
Trước khi đầu tư vào cổ phiếu VRE, hãy tìm hiểu về Vincom Retail, các thông tin tài chính và hoạt động của công ty.
☀️ Mở tài khoản đầu tư: Để mua cổ phiếu, bạn cần mở tài khoản đầu tư với một công ty môi giới uy tín. VNDIRECT, SSI, HSC và các công ty khác là những lựa chọn có sẵn.
☀️ Đặt lệnh mua: Bạn có thể mua cổ phiếu VRE thông qua nền tảng giao dịch của công ty môi giới. Ghi lại số lượng cổ phiếu phù hợp và giá cả phải chăng của cổ phiếu.
☀️ Theo dõi và quản lý: Sau khi mua cổ phiếu, hãy theo dõi chặt chẽ khoản đầu tư của bạn và đưa ra các quyết định sáng suốt khi cần thiết.
Mitrade là nơi cung cấp nhiều tài liệu phân tích về cổ phiếu, qua đó có thể giúp người sử dụng tiếp cận được với nguồn tài nguyên và kiến thức rộng lớn về lĩnh vực này.
VRE có đáng tin cậy không?
VRE phù hợp với ai?
Cần bao nhiêu tiền để đầu tư vào cổ phiếu VRE?
Tiềm năng tăng trưởng của VRE trong tương lai là gì?
! Cảnh báo rủi ro: Xin lưu ý rằng bất cứ hình thức đầu tư nào đều liên quan đến rủi ro, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư.
Trước khi đưa ra quyết định giao dịch, bạn cần trang bị đầy đủ kiến thức cơ bản, nắm đầy đủ thông tin về xu hướng thị trường, biết rõ về rủi ro và chi phí tiềm ẩn, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Ngoài ra, nội dung của bài viết này chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả, không nhất thiết có ý nghĩa tư vấn đầu tư. Nội dung của bài viết này chỉ mang tính tham khảo và độc giả không nên sử dụng bài viết này như bất kỳ cơ sở đầu tư nào.
Nhà đầu tư không nên sử dụng thông tin này để thay thế phán quyết độc lập hoặc chỉ đưa ra quyết định dựa trên thông tin này. Nó không cấu thành bất kỳ hoạt động giao dịch nào và cũng không đảm bảo bất kỳ lợi nhuận nào trong giao dịch.
Nếu bạn có thắc mắc gì về số liệu, thông tin, phần nội dung liên quan đến Mitrade trong bài, vui lòng liên hệ chúng tôi qua email:. Nhóm Mitrade sẽ kiểm duyệt lại nội dung một cách kỹ lưỡng để tiếp tục nâng cao chất lượng của bài viết.
