Doanh thu mảng thiết bị di động Q4 của Qualcomm giảm 26%, kéo giảm tổng doanh thu và lợi nhuận; cổ phiếu giảm 6% ngoài giờ giao dịch

TradingKey - Qualcomm (QCOM) đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 năm tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 11. Doanh thu quý và EPS điều chỉnh vượt nhẹ kỳ vọng của thị trường, nhưng sự sụt giảm ở mảng thiết bị di động tiếp tục gây áp lực lên tổng doanh thu và lợi nhuận. Mảng ô tô ghi nhận doanh thu quý kỷ lục, trong khi công ty tái khẳng định mục tiêu doanh thu 5 tỷ USD từ trung tâm dữ liệu trong năm tài chính 2027.

Doanh thu theo GAAP trong quý 4 của Qualcomm đạt 10,322 tỷ USD, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo 10,110 tỷ USD của thị trường. EPS điều chỉnh đạt 2,17 USD, giảm 28% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn 0,01 USD so với dự báo là 2,16 USD.

Tính đến thời điểm xuất bản, cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 6% trong phiên giao dịch ngoài giờ xuống còn 161,97 USD.

Biểu đồ cổ phiếu Qualcomm; Nguồn: TradingView

Xét theo mảng kinh doanh, doanh thu của QCT (mảng sản xuất chip) đạt 9,015 tỷ USD, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong mảng QCT, doanh thu từ thiết bị di động giảm 26% so với cùng kỳ xuống 5,137 tỷ USD; doanh thu từ ô tô tăng vọt 89% so với cùng kỳ lên mức kỷ lục 1,990 tỷ USD; và doanh thu từ Internet kết nối mọi thứ (IoT) tăng 4% so với cùng kỳ lên 1,888 tỷ USD. Tổng doanh thu từ ô tô và IoT tăng 36%, nhưng không thể bù đắp cho sự sụt giảm của mảng thiết bị di động. Lợi nhuận trước thuế của QCT giảm 26% so với cùng kỳ xuống 2,142 tỷ USD, với biên lợi nhuận trước thuế thu hẹp từ 29% xuống 24%.

QTL, mảng cấp phép công nghệ, ghi nhận doanh thu 1,304 tỷ USD, giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận trước thuế giảm 10% so với cùng kỳ xuống 918 triệu USD, với biên lợi nhuận trước thuế giảm từ 72% xuống 70%. Công ty cho biết đã gia hạn các hợp đồng cấp phép QTL dài hạn với Apple, Huawei và Transsion.

Về khả năng sinh lời, lợi nhuận hoạt động theo GAAP giảm xuống 1,356 tỷ USD từ mức 2,918 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận ròng đạt 1,251 tỷ USD, so với khoản lỗ ròng 3,117 tỷ USD trong cùng kỳ năm trước; EPS pha loãng đạt 1,17 USD, so với khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là 2,89 USD của một năm trước đó. Khoản lợi ích thuế thu nhập trong quý là 78 triệu USD, so với chi phí thuế thu nhập 6,088 tỷ USD ở cùng kỳ năm trước; do đó, việc chuyển từ lỗ sang lãi trong kết quả theo GAAP cần được nhìn nhận dưới góc độ thay đổi về thuế. Lợi nhuận ròng Non-GAAP đạt 2,332 tỷ USD, giảm 28% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tính cho cả năm, doanh thu theo GAAP của năm tài chính 2026 đạt 43,120 tỷ USD, giảm 3% so với năm trước; EPS theo GAAP đạt 12,70 USD, tăng 153% so với năm trước, bao gồm lợi ích thuế thu nhập 5,7 tỷ USD—tương đương 5,32 USD cho mỗi cổ phiếu—từ việc hoàn nhập dự phòng giảm giá tài sản thuế thu nhập hoãn lại trong quý 2. EPS điều chỉnh cả năm đạt 10,54 USD, giảm 12% so với năm trước.

Trong quý 1 năm tài chính 2027, Qualcomm dự kiến doanh thu đạt từ 10,4 tỷ USD đến 11,2 tỷ USD, với mức trung vị là 10,8 tỷ USD; EPS pha loãng theo GAAP dự kiến đạt từ 1,03 USD đến 1,23 USD, và EPS pha loãng điều chỉnh dự kiến ở mức 2,15 USD đến 2,35 USD, với mức trung vị là 2,25 USD. Hướng dẫn doanh thu của QCT là từ 9,0 tỷ USD đến 9,6 tỷ USD, và QTL là từ 1,3 tỷ USD đến 1,5 tỷ USD; bắt đầu từ quý này, hướng dẫn doanh thu của QCT sẽ bao gồm cả mảng trung tâm dữ liệu.

Chi phí tiếp tục là yếu tố gây áp lực lên triển vọng lợi nhuận. Công ty cho biết chi phí đầu vào, bao gồm sản xuất phiến bán dẫn (wafer), đóng gói và kiểm thử, đóng gói tiên tiến, bộ nhớ và các vật liệu khác, đang tăng trên diện rộng. Công ty đang phản ánh những thay đổi chi phí này thông qua giá bán sản phẩm, với tác động đầy đủ của các biện pháp này dự kiến sẽ thể hiện rõ trong biên lợi nhuận gộp của QCT vào nửa sau năm tài chính 2027.

Giám đốc Điều hành của Qualcomm, ông Cristiano Amon, tuyên bố rằng năm tài chính 2027 sẽ đánh dấu điểm xoay cho sự tăng trưởng doanh thu ngoài mảng thiết bị di động, được thúc đẩy một phần bởi việc mở rộng quy mô mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu. Công ty dự kiến doanh thu ngoài mảng thiết bị di động sẽ tăng trưởng hơn 60% so với cùng kỳ năm ngoái và tái khẳng định mục tiêu doanh thu 5 tỷ USD từ trung tâm dữ liệu.