Chứng khoán Mỹ tăng điểm sau khi giá dầu Brent lao dốc 3%: Nguyên nhân nào khiến giá dầu sụt giảm?

TradingKey - Theo giờ miền Đông ngày 20/10, giá dầu thô giảm mạnh, trong đó dầu thô Brent (UKOIL) có lúc giảm xuống mức $106, giảm hơn 3,1% trong phiên; dầu thô WTI (USOIL) chạm mức thấp $95,25, giảm hơn 3% trong phiên.

Theo các báo cáo tổng hợp từ Kênh 12 của Israel và The New Arab, một đề xuất do Tư lệnh Lục quân Pakistan đệ trình lên các quan chức cấp cao Iran hôm nay đã được Mỹ phê chuẩn, và Iran cũng đã chấp thuận sơ bộ.

Kế hoạch này bao gồm các cuộc thanh tra bí mật đối với các cơ sở hạt nhân của Iran do Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA) thực hiện. Đề xuất cũng giải quyết một phần yêu cầu của Iran về việc hoàn trả khoản tiền bị phong tỏa, quy định rõ tiền lãi phát sinh từ 6 tỷ USD bị phong tỏa của Iran tại các ngân hàng Qatar sẽ được chuyển cho Iran.

Biểu đồ giá dầu thô Brent theo ngày, Nguồn: TradingView

Đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn của giá dầu đã tạo điều kiện thuận lợi cho đà tăng của chứng khoán Mỹ vào thứ Ba: sau khi giá dầu giảm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã sụt giảm đáng kể. Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng điểm, trong đó chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng hơn 1,3%, chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,6% và chỉ số S&P 500 tăng 0,72%.

Citi tin rằng sự sụt giảm của giá dầu gần như là điều kiện tiên quyết để lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đạt đỉnh.

Lý do chủ yếu xuất phát từ mối quan hệ dẫn dắt trong lịch sử: trước khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt đỉnh, giá dầu thường đạt đỉnh trước, và tỷ lệ lạm phát hòa vốn ngắn hạn cũng có xu hướng giảm trước đó từ một đến hai tháng. Do đó, Citi coi đợt điều chỉnh giảm của hai chỉ báo này là các tín hiệu dẫn dắt đáng tin cậy nhất để dự báo đỉnh lợi suất.

Hiện tại, căng thẳng địa chính trị đang giữ giá dầu ở mức cao và tỷ lệ lạm phát hòa vốn tiếp tục gia tăng, đồng nghĩa với việc chưa có tín hiệu quan trọng nào xuất hiện. Mặc dù chênh lệch lợi suất trái phiếu doanh nghiệp rủi ro cao mở rộng và nhóm cổ phiếu chu kỳ hoạt động kém hơn nhóm cổ phiếu phòng thủ phù hợp với một số đặc điểm lịch sử khi lợi suất đạt đỉnh, nhưng các tín hiệu khác nhau vẫn trái ngược nhau và chưa đủ để xác nhận đỉnh cuối cùng.

Citi tin rằng nếu căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, khả năng giá dầu đạt đỉnh sẽ tăng lên, từ đó tạo điều kiện cho lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm bền vững.