Tâm điểm tuần tới: Thượng đỉnh Mỹ - Trung tại Washington, kết quả kinh doanh của Costco và lộ trình lãi suất của Fed

TradingKey - Trong tuần từ ngày 21 đến 25/9 theo giờ ET, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tập trung chú ý vào hội nghị thượng đỉnh giữa các lãnh đạo Trung Quốc và Mỹ, triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, cùng các dữ liệu kinh tế như doanh số bán nhà mới và đơn đặt hàng hàng bền vững của Mỹ.

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình dự kiến có chuyến thăm Mỹ, trong đó Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ chủ trì cuộc gặp với ông tại Washington vào ngày 24/9. Thương mại, thuế quan, các hạn chế công nghệ, trí tuệ nhân tạo và các chính sách khoáng sản thiết yếu như đất hiếm dự kiến sẽ là những lĩnh vực trọng tâm được thị trường chú ý.

Về dữ liệu kinh tế, Mỹ sẽ công bố số liệu Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 9 của S&P Global, cùng với doanh số bán nhà mới và đơn đặt hàng hàng bền vững tháng 8. Về báo cáo kết quả kinh doanh, các công ty như Costco (COST), AutoZone (AZO), và General Mills (GIS) sẽ công bố kết quả kinh doanh. Tất cả thời gian được nêu trong bài viết này đều tính theo giờ Miền Đông.

Điểm tin các sự kiện trọng yếu

Thượng đỉnh Mỹ - Trung: Trọng tâm là chính sách thương mại và công nghệ

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình dự kiến thăm Mỹ. Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ đón tiếp ông Tập tại Washington vào ngày 24/9 cho một cuộc họp thượng đỉnh. Đây sẽ là chuyến thăm Nhà Trắng đầu tiên của ông Tập sau mười năm.

Các thỏa thuận đình chiến thương mại, thuế quan, hạn chế xuất khẩu công nghệ của Mỹ, các khoáng sản thiết yếu như đất hiếm, trí tuệ nhân tạo và thương mại nông sản dự kiến sẽ là trọng tâm chính của cuộc họp. Đại diện Thương mại Mỹ Greer trước đó cho biết hai bên có thể công bố một số tiến triển liên quan đến nông nghiệp và các rào cản phi thuế quan.

Trước cuộc họp, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent và Đại diện Thương mại Greer sẽ tiến hành tham vấn kinh tế và thương mại với Phó Thủ tướng Trung Quốc Hà Lập Phong cùng phái đoàn tại New York vào ngày 20/9 để thảo luận về các vấn đề như thương mại, trí tuệ nhân tạo và nguồn cung đất hiếm.

Nếu hai bên đạt tiến triển về đình chiến thuế quan, mua nông sản hoặc nguồn cung khoáng sản thiết yếu, các cổ phiếu ADR Trung Quốc, ngành bán dẫn, công nghiệp và nông nghiệp có thể hưởng lợi. Nếu không đạt được đột phá nào về các hạn chế xuất khẩu công nghệ và thỏa thuận thương mại, biến động thị trường trong các ngành liên quan có thể gia tăng.

Thị trường đánh giá lộ trình lãi suất tương lai sau đợt tăng lãi suất của Fed

Tại cuộc họp FOMC tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã nâng khoảng mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75% đến 4,00%, đánh dấu đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7/2023.

Các dự báo kinh tế mới nhất cho thấy dự báo trung vị về lãi suất chính sách vào cuối năm 2026 đã tăng từ 3,8% trong tháng 6 lên 4,1%, hàm ý khả năng có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm.

Mặc dù thiếu dữ liệu lạm phát lõi mới trong tuần, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, đồng USD và hợp đồng tương lai lãi suất vẫn có thể biến động xoay quanh các kỳ vọng chính sách. Nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy cầu mạnh mẽ, thị trường có thể nâng kỳ vọng vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo; nếu sản xuất, nhà ở hoặc đơn đặt hàng của doanh nghiệp suy yếu đáng kể, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại dư địa thắt chặt chính sách hơn nữa.

Kết quả kinh doanh của Costco: Trọng tâm là nhu cầu tiêu dùng và biên lợi nhuận

Costco sẽ báo cáo kết quả tài chính quý 4 năm tài chính 2026 sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm (ngày 24/9) và tổ chức cuộc họp hội nghị báo cáo kết quả kinh doanh vào lúc 5:00 chiều.

Công ty trước đó đã tiết lộ doanh thu thuần trong quý 4 năm tài chính kết thúc vào ngày 30/8 đạt 93,9 tỷ USD, tăng 11,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Loại trừ tác động của giá xăng và biến động tỷ giá hối đoái, tổng doanh số bán hàng cùng cửa hàng của công ty đã tăng 6,7%, và doanh số bán hàng cùng cửa hàng trên các kênh kỹ thuật số tăng 19,8%.

Báo cáo kết quả kinh doanh này sẽ tập trung vào doanh thu phí hội viên, tỷ lệ gia hạn, biên lợi nhuận gộp hàng hóa, chi phí hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Phần bình luận của ban lãnh đạo về chi tiêu tiêu dùng, giá hàng hóa, tác động của thuế quan và kế hoạch mở rộng cửa hàng mới cũng sẽ cung cấp cơ sở tham chiếu để đánh giá nhu cầu bán lẻ của Mỹ và hiệu quả kinh doanh tiếp theo của Costco.

Lịch trình trọng tâm trong tuần

Thứ Hai (ngày 21 tháng 9)

Sự kiện trọng tâm: Chỉ số hoạt động quốc gia tháng 8 của Fed Chicago, Tham vấn kinh tế và thương mại Mỹ - Trung

Mỹ sẽ công bố Chỉ số hoạt động quốc gia tháng 8 của Fed Chicago vào thứ Hai, nhưng các dữ liệu kinh tế quan trọng có khả năng làm thay đổi đáng kể kỳ vọng lãi suất vẫn còn thưa thớt. Lịch công bố báo cáo kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp lớn cũng tương đối thưa thớt.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và Đại diện Thương mại Jamieson Greer dự kiến sẽ tiến hành các cuộc tham vấn kinh tế và thương mại với Phó Thủ tướng Trung Quốc Hà Lập Phong tại New York vào ngày 20 tháng 9. Trong ngày thứ Hai, thị trường sẽ tập trung vào các tín hiệu từ cuộc đàm phán về các vấn đề như thương mại, trí tuệ nhân tạo và nguồn cung đất hiếm.

Thứ Ba (ngày 22 tháng 9)

Sự kiện trọng tâm: Chỉ số sản xuất tháng 9 của Fed Richmond, Kết quả kinh doanh của AutoZone, Kết quả kinh doanh của KB Home

Về dữ liệu kinh tế, Fed Richmond sẽ công bố Chỉ số sản xuất tháng 9. Cuộc khảo sát chủ yếu phản ánh điều kiện hoạt động của các công ty sản xuất tại Quận 5 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cung cấp cái nhìn sâu sắc cho thị trường về xu hướng giao hàng, đơn đặt hàng mới, việc làm và giá cả.

Về kết quả kinh doanh, AutoZone sẽ công bố kết quả tài chính quý 4 và cả năm tài chính 2026 trước giờ mở cửa thị trường. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi doanh số bán hàng cùng cửa hàng, mảng khách hàng doanh nghiệp, hàng tồn kho, biên lợi nhuận và tác động của tuổi thọ trung bình của xe gia tăng đối với nhu cầu phụ tùng thay thế.

KB Home (KBH) sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 năm tài chính 2026 sau giờ đóng cửa thị trường, với sự chú ý của thị trường tập trung vào các đơn đặt hàng mới, số lượng giao nhà, giá bán trung bình, ưu đãi bán hàng và biên lợi nhuận gộp mảng nhà ở.

Thứ Tư (ngày 23 tháng 9)

Sự kiện trọng tâm: Chỉ số PMI sơ bộ tháng 9 của S&P Global, Kết quả kinh doanh của General Mills

S&P Global sẽ công bố dữ liệu PMI sơ bộ tháng 9 về Sản xuất, Dịch vụ và Hỗn hợp của Mỹ vào lúc 9:45 sáng.

Khảo sát PMI bao gồm sản lượng kinh doanh, đơn đặt hàng mới, việc làm, chi phí đầu vào và giá bán, cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự tăng trưởng của khu vực tư nhân và áp lực lạm phát tại Mỹ. Sự mở rộng tiếp tục trong ngành sản xuất và dịch vụ có thể củng cố kỳ vọng về sức chống chịu của nền kinh tế, trong khi sự sụt giảm mạnh của các con số này có thể làm gia tăng lo ngại rằng mặt bằng lãi suất cao đang đè nén nhu cầu.

Về kết quả kinh doanh, General Mills sẽ công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 trước giờ mở cửa thị trường. Thị trường sẽ tập trung vào sản lượng bán hàng, giá sản phẩm, biên lợi nhuận gộp, hoạt động bán lẻ tại Bắc Mỹ và dự báo cho cả năm để đánh giá nhu cầu của người tiêu dùng đối với các sản phẩm thực phẩm và áp lực chi phí.

Thứ Năm (ngày 24 tháng 9)

Sự kiện trọng tâm: Hội nghị thượng đỉnh Tổng thống Mỹ - Trung, Kết quả kinh doanh của Costco

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình có kế hoạch thăm Mỹ và có cuộc gặp với Tổng thống Mỹ Donald Trump tại Washington vào ngày 24 tháng 9. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tuyên bố từ cả hai bên về các vấn đề bao gồm thương mại, thuế quan, hạn chế công nghệ, trí tuệ nhân tạo và khoáng sản thiết yếu.

Kết quả của cuộc gặp có thể định hình kỳ vọng của thị trường về mối quan hệ kinh tế Mỹ - Trung và các chính sách chuỗi cung ứng, qua đó có khả năng tác động đến các cổ phiếu ADR Trung Quốc, ngành bán dẫn, công nghiệp, nông nghiệp và bán lẻ.

Về dữ liệu kinh tế, Mỹ sẽ công bố số liệu doanh số bán nhà mới tháng 8 vào lúc 10:00 sáng. Dữ liệu doanh số bán nhà mới sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc lãi suất thế chấp và áp lực về khả năng chi trả nhà ở đang ảnh hưởng như thế nào đến nhu cầu nhà ở.

Về kết quả kinh doanh, Darden Restaurants (DRI) sẽ công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 trước giờ mở cửa thị trường, trong khi Costco sẽ công bố kết quả quý 4 và cả năm tài chính 2026 sau giờ đóng cửa thị trường.

Thứ Sáu (ngày 25 tháng 9)

Sự kiện trọng tâm: Đơn đặt hàng hàng bền vững tháng 8 so với tháng trước (MoM), Chỉ số niềm tin người tiêu dùng chính thức tháng 9 của Đại học Michigan

Mỹ sẽ công bố dữ liệu đơn đặt hàng hàng bền vững tháng 8 so với tháng trước vào lúc 8:30 sáng. Ngoài con số tổng thể, những người tham gia thị trường sẽ tập trung vào các đơn đặt hàng không bao gồm thiết bị vận tải, cũng như các đơn đặt hàng hàng hóa vốn phi quốc phòng không bao gồm máy bay – chỉ báo quan trọng về xu hướng chi tiêu cho thiết bị của doanh nghiệp.

Đại học Michigan sẽ công bố Chỉ số niềm tin người tiêu dùng chính thức tháng 9 vào lúc 10:00 sáng. Chỉ số sơ bộ đã giảm từ 51,7 trong tháng 8 xuống 47,8, với kỳ vọng lạm phát một năm và dài hạn lần lượt tăng lên 4,6% và 3,4%.

Trong tuần này, tâm điểm của thị trường tập trung vào hội nghị thượng đỉnh tổng thống Mỹ - Trung, lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cùng dữ liệu về nhà ở và sản xuất của Mỹ. Báo cáo kết quả kinh doanh từ Costco và KB Home sẽ làm nổi bật lần lượt nhu cầu của người tiêu dùng và các điều kiện trên thị trường nhà ở mới.