Dự báo cổ phiếu Apple: Chu kỳ nâng cấp iPhone và thời gian giao hàng kéo dài liệu có thể đẩy giá cổ phiếu vượt đỉnh mọi thời đại 344 USD?

TradingKey - Cổ phiếu Apple (AAPL) tiếp tục đà hồi phục kể từ sự kiện ra mắt sản phẩm mới mùa thu vào ngày 9 tháng 9. Hiện dao động quanh mức 334 USD, cổ phiếu này đã phục hồi phần lớn mức giảm kể từ khi đạt đỉnh vào cuối tháng 7 và chỉ còn cách mức đỉnh mọi thời đại 344,26 USD chưa đầy 3%.

Thị trường đang đặt kỳ vọng vượt các mức đỉnh cũ vào doanh số bán hàng của đợt sản phẩm mới này. Thời gian giao hàng trên toàn cầu đối với iPhone 18 Pro và 18 Pro Max theo dõi bởi JPMorgan đã kéo dài hơn so với cùng kỳ năm ngoái, và khảo sát người tiêu dùng của Evercore ISI cũng chỉ ra chu kỳ thay thế thiết bị tốt hơn dự kiến.

Trong khi đó, thời gian giao hàng tại thị trường Trung Quốc vẫn ngắn hơn đáng kể so với năm ngoái, điều mà JPMorgan coi là một mối lo ngại lớn khi theo dõi nhu cầu hiện tại.

Thời gian giao hàng kéo dài vượt cùng kỳ năm ngoái, nhưng nhu cầu thị trường Trung Quốc là mối quan ngại chính

Chuyên gia phân tích Samik Chatterjee của JPMorgan cho rằng thời gian giao hàng trong tuần đầu tiên ngắn hơn phản ánh việc phân bổ nguồn cung ban đầu tập trung vào các dòng máy cao cấp chứ không phải tín hiệu nhu cầu yếu, và việc thời gian giao hàng kéo dài sau đó đã phù hợp với tốc độ nhu cầu hấp thụ hàng tồn kho.

Theo dữ liệu của JPMorgan, thời gian giao hàng của iPhone 18 Pro và 18 Pro Max đã tăng lần lượt 12 ngày và 7 ngày trong 4 ngày sau ngày đầu tiên mở đặt hàng trước, vượt xa mức tăng 5 ngày và 2 ngày của iPhone 17 Pro và 17 Pro Max trong cùng kỳ năm ngoái. Xét về con số tuyệt đối, tính đến thời điểm kiểm tra giữa tuần vào ngày 16/9, thời gian giao hàng tận nhà trung bình trên toàn cầu của 18 Pro và 18 Pro Max lần lượt là 19 ngày và 26 ngày, so với 20 ngày và 26 ngày của 17 Pro và 17 Pro Max ở cùng kỳ năm trước, về cơ bản là tương đương nhau. Ngoài ra, sự chênh lệch đáng kể về thời gian giao hàng giữa các phiên bản màu sắc khác nhau xuất hiện trong đợt đặt hàng trước sớm phần lớn đã biến mất.

Tính đến đợt kiểm tra giữa tuần, tất cả các màu sắc tại mọi thị trường do JPMorgan theo dõi đều ghi nhận khung thời gian giao hàng giống nhau. Tại thị trường Mỹ, thời gian giao hàng của 18 Pro và 18 Pro Max lần lượt là 17 ngày và 24 ngày, tăng so với mức 2 ngày và 22 ngày trong ngày đầu tiên đặt hàng trước, và cao hơn một chút so với mức 16 ngày và 23 ngày ghi nhận cho 17 Pro và 17 Pro Max trong cùng kỳ năm ngoái; thị trường Mỹ chiếm khoảng 34% lượng cung ứng iPhone toàn cầu.

Thị trường Trung Quốc hiện cho thấy khoảng cách so với cùng kỳ năm ngoái lớn nhất trong số tất cả các khu vực được theo dõi. Tính đến ngày 16/9, thời gian giao hàng của 18 Pro và 18 Pro Max tại Trung Quốc lần lượt là 25 ngày và 29 ngày; dù đã tăng so với mức 13 ngày và 21 ngày trong ngày đầu tiên đặt hàng trước, các con số này vẫn thấp hơn đáng kể so với mức 32 ngày được ghi nhận cho cả 17 Pro và 17 Pro Max trong cùng kỳ năm ngoái. Về việc nhận hàng tại cửa hàng, cả 18 Pro và 18 Pro Max đều chưa có sẵn để nhận tại cửa hàng ở Trung Quốc. Trung Quốc chiếm khoảng 19% lượng cung ứng iPhone toàn cầu.

JPMorgan lưu ý rằng mặc dù khoảng cách so với cùng kỳ năm ngoái tại Trung Quốc đã thu hẹp so với tuần đầu tiên, nhưng đây vẫn là mối bận tâm hàng đầu trong việc theo dõi nhu cầu hiện tại.

Chu kỳ nâng cấp iPhone vượt kỳ vọng, doanh thu năm tài chính 2027 hướng tới vượt dự báo

Kết quả khảo sát người tiêu dùng mới nhất của Evercore ISI cho thấy chu kỳ nâng cấp iPhone đang diễn ra mạnh mẽ hơn dự kiến, với chiến lược định giá được kỳ vọng sẽ tạo ra động lực hỗ trợ đáng kể. Cuộc khảo sát hàng năm của công ty trên gần 4.000 người tiêu dùng tiết lộ rằng, nhờ sự thúc đẩy từ các mẫu máy mới nhất, chu kỳ thay thế iPhone đang "diễn ra tốt hơn so với kỳ vọng".

Bên cạnh doanh số bán ra tăng trưởng mạnh mẽ, Evercore lưu ý rằng mức giá iPhone tổng thể dự kiến sẽ tăng hơn 20%, được thúc đẩy bởi mức giá bán cao hơn, nhu cầu gia tăng đối với các dòng máy cao cấp và sự ưu tiên của người tiêu dùng dành cho các tùy chọn dung lượng lưu trữ lớn hơn. Báo cáo ghi nhận rằng "Pro Max vẫn là ngôi vương", với 53% số người được hỏi có kế hoạch mua iPhone 18 Pro hoặc Pro Max, trong đó 32% có ý định mua riêng bản Pro Max, tăng so với mức 29% của năm ngoái. Về mẫu iPhone Duo màn hình gập mới, nhu cầu hiện tại tương đối khiêm tốn với chỉ 14% người tham gia khảo sát tỏ ra hứng thú mua, dù Evercore kỳ vọng nhu cầu sẽ dần phục hồi sau khi sản phẩm chính thức ra mắt vào giữa tháng 10.

Khảo sát cho thấy tình trạng thiết bị cũ là động lực chính thúc đẩy việc nâng cấp, với 67% người tham gia khảo sát cho biết họ đang cân nhắc nâng cấp vì chiếc iPhone hiện tại đã quá cũ, tăng mạnh so với mức 48% vào năm ngoái. Khi người tiêu dùng ngày càng ưu tiên các mẫu máy có dung lượng lưu trữ cao hơn, cùng với việc Apple giới thiệu phiên bản 2TB cho dòng Pro và Duo, Evercore kỳ vọng giá bán trung bình của iPhone sẽ tăng khoảng 28%.

Nhìn chung, Evercore lưu ý rằng nhu cầu tổng thể có vẻ tốt hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy doanh thu của Apple trong năm tài chính 2027 có thể vượt kỳ vọng đồng thuận của thị trường là mức tăng trưởng khoảng 7%.

Phân tích kỹ thuật Apple

Giá cổ phiếu Apple đã tiếp tục đà tăng dọc theo các đường trung bình động kể từ tháng 9, với giá hiện tại lấy lại mức thoái lùi Fibonacci 0,236 (327,85 USD) và áp sát đường trung bình động 5 ngày (335,08 USD) cũng như đường trung bình động 10 ngày (334,31 USD). Cấu trúc ngắn hạn thể hiện trạng thái 'tích lũy ở vùng giá cao trước đợt tăng thứ hai hướng về đỉnh cũ', trong đó đà bứt phá qua mức 344 USD vẫn chưa được xác nhận.

Biểu đồ giá cổ phiếu Apple khung 2 giờ, Nguồn: TradingView

Xét về các đường trung bình động, giá cổ phiếu đang nằm giữa đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày. Các đường trung bình động ngắn hạn đã đi ngang và bắt đầu hội tụ, cho thấy đà tăng đã chuyển từ đợt tăng mạnh vào giữa tháng 9 sang trạng thái tích lũy ở vùng giá cao. Chừng nào giá vẫn nằm trên đường trung bình động 10 ngày (334,31 USD) và đường trung bình động 20 ngày (332,39 USD), xu hướng vẫn duy trì tăng giá; một khi hai đường trung bình động ngắn hạn này lần lượt bị phá vỡ, giai đoạn tích lũy sẽ chuyển thành một đợt điều chỉnh giảm.

Hiện tại, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm ở đường trung bình động 10 ngày (334,31 USD). Nếu cổ phiếu điều chỉnh giảm nhưng không đâm thủng ngưỡng này, đây vẫn được coi là quá trình tích lũy động lực sau khi kiểm tra đường trung bình động ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ thứ hai là đường trung bình động 20 ngày (332,39 USD), đóng vai trò là ranh giới quyết định liệu cấu trúc tăng giá ngắn hạn có được duy trì hay không. Nếu mốc 334,31 USD không giữ được, đợt điều chỉnh sẽ quay sang kiểm tra ngưỡng này trước tiên; việc giữ vững mốc này đồng nghĩa với đà tăng tiếp tục được duy trì, trong khi việc để thủng sẽ đánh dấu sự bắt đầu phá vỡ cấu trúc tăng giá ngắn hạn.

Ngưỡng kháng cự phía trên rất rõ ràng: trước tiên là vượt qua đường trung bình động 5 ngày (335,08 USD), sau đó thử thách mức đỉnh cũ (344 USD). Chỉ khi giá đóng cửa giữ vững trên mức 344 USD thì đợt tăng này mới chuyển từ trạng thái phục hồi giá sang đợt bứt phá lập đỉnh mới.

Đáng chú ý, dữ liệu doanh số ban đầu của iPhone 18 Pro, thời gian giao hàng dự kiến và lượng đặt hàng trước điện thoại gập trong tháng 10 sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến biến động giá xung quanh vùng này.