IBM Lao Dốc Hơn 20% Phiên Tiền Thị Trường Sau Khi Doanh Thu Sơ Bộ Không Đạt Kỳ Vọng: Quá Trình Chuyển Đổi AI Của Gã Khổng Lồ Phần Mềm Truyền Thống Mất Phương Hướng

TradingKey - Vào thứ Ba, IBM ( IBM ) công bố báo cáo ước tính sơ bộ kết quả kinh doanh quý II gây chấn động thị trường. Doanh thu được công bố của công ty đạt 17,2 tỷ USD không chỉ thấp hơn nhiều so với mức ước tính đồng thuận 17,86 tỷ USD của các nhà phân tích Phố Wall, mà đáng lo ngại hơn, còn làm nổi bật xu hướng suy thoái của các mảng kinh doanh truyền thống trong bối cảnh bùng nổ hạ tầng AI.

Thông tin này đã khiến giá cổ phiếu của IBM trong phiên giao dịch tiền thị trường lao dốc hơn 20%, mức giảm mà nếu kéo dài sang phiên giao dịch chính thức có thể đánh dấu đợt sụt giảm trong một ngày lớn nhất của cổ phiếu này kể từ ngày 'Thứ Hai Đen tối' năm 1987.

Nguồn: Google Finance

Doanh thu và lợi nhuận của IBM đều không đạt kỳ vọng

Theo ước tính đồng thuận của các nhà phân tích do Tập đoàn Sở giao dịch chứng khoán London tổng hợp, thị trường ban đầu kỳ vọng doanh thu quý 2 của IBM sẽ đạt 17,86 tỷ USD, trong khi ước tính sơ bộ của công ty về doanh thu chỉ là 17,2 tỷ USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh dự kiến đạt 2,93 USD, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 3,02 USD.

Theo từng phân khúc, doanh thu phần mềm của IBM tăng 5%, một kết quả khả quan, nhưng doanh thu cơ sở hạ tầng giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái, yếu hơn đáng kể so với kỳ vọng trước đó của thị trường về mức giảm một chữ số ở mức thấp cho cả năm.

IBM cho biết họ dự kiến doanh thu cơ sở hạ tầng sẽ ghi nhận mức giảm một chữ số bắt đầu từ quý này. Công ty cho biết sự sụt giảm doanh thu chủ yếu là do hiệu suất của dòng Z và sự thiếu hụt các ngăn xếp phần mềm liên quan.

Ngoài ra, trong những tuần cuối cùng của tháng 6, khách hàng đã chuyển dịch chi tiêu vốn hàng quý của họ sang mua sắm máy chủ, thiết bị lưu trữ và bộ nhớ nhằm đảm bảo công suất cơ sở hạ tầng eo hẹp trước đợt tăng giá dự kiến, một sự thay đổi đã ảnh hưởng trực tiếp đến mảng kinh doanh truyền thống của IBM.

Trong một bức thư ngỏ gửi tới các nhà đầu tư, Giám đốc điều hành của IBM, ông Arvind Krishna, thừa nhận rằng công ty đã không thể nhanh chóng bắt kịp môi trường thị trường liên tục thay đổi trong quý này, việc triển khai hoạt động kinh doanh bị chậm trễ và nhiều hợp đồng lớn đã không được ký kết theo đúng kế hoạch.

Ông cho biết: "Chúng tôi đã dự kiến chuỗi cung ứng sẽ bị ảnh hưởng, nhưng chúng tôi đã không lường trước được sự tái điều chỉnh quy mô lớn như vậy trong chi tiêu vốn của khách hàng."

Những gã khổng lồ truyền thống lạc lối trong kỷ nguyên AI

Hiện nay, hoạt động phát triển cơ sở hạ tầng AI toàn cầu đã bước vào giai đoạn chi tiêu cao, khi các doanh nghiệp chuyển dịch thêm nhiều ngân sách CNTT từ các sản phẩm phần mềm đã định hình sang thiết bị năng lực tính toán, lưu trữ và các nguồn lực chuỗi cung ứng. Xu hướng này không chỉ tác động đến các gã khổng lồ công nghệ truyền thống như IBM, mà còn dấy lên những lo ngại của thị trường về triển vọng của toàn bộ ngành phần mềm.

Trong một thời gian dài, các nhà đầu tư phần mềm đã lo ngại rằng các công cụ tự động hóa bằng AI sẽ thay thế các chức năng phần mềm truyền thống. Tuy nhiên, công bố mới nhất của IBM đã hé lộ một rủi ro mới: ngay cả các khoản đầu tư phần cứng tập trung vào AI cũng đang chèn ép ngân sách mua sắm phần mềm.

Chris Beauchamp, nhà phân tích thị trường trưởng tại IG Group, lưu ý: "Đây là thời khắc đen tối nhất đối với IBM và toàn bộ ngành phần mềm. Mối lo ngại lớn nhất của thị trường là xu hướng dịch chuyển từ phần mềm sang cơ sở hạ tầng của các doanh nghiệp sẽ kéo dài trong bao lâu."

Trong vài năm qua, IBM đã nỗ lực rũ bỏ các nhãn mác phần cứng và máy tính lớn truyền thống của mình, đẩy nhanh tiến trình chuyển đổi thành nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp và cơ sở hạ tầng AI thông qua các thương vụ thâu tóm các công ty như Red Hat, HashiCorp và Confluent.

Trước đó, công ty từng nhấn mạnh rằng trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy nhu cầu của khách hàng đối với phần mềm cơ sở hạ tầng của hãng, cho phép các doanh nghiệp kết nối và quản lý các mô hình AI khác nhau một cách hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, cảnh báo kết quả kinh doanh này đã một lần nữa làm dấy lên những hoài nghi của thị trường về lộ trình chuyển đổi của IBM. Vào tháng 2 năm nay, sau khi công ty khởi nghiệp AI Anthropic giới thiệu một công cụ giúp hiện đại hóa các ngôn ngữ lập trình cũ trên máy tính lớn của IBM, giá cổ phiếu của IBM đã biến động mạnh. Trong khi đó, kết quả kinh doanh quý II thấp hơn kỳ vọng càng củng cố thêm lo ngại của thị trường rằng mảng kinh doanh truyền thống của hãng đang bị chèn ép bởi các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI.