Samsung Đặt Mục Tiêu Tăng Giá Thêm 20% Sau Khi DRAM Tăng Hai Quý Liên Tiếp. Tác Động Lấn Át Công Suất Của AI Kích Hoạt Phản Ứng Dây Chuyền, Liệu Các Gã Khổng Lồ Lưu Trữ Có Khởi Xướng Một Đợt Tăng Giá Mới?

TradingKey - Trong bối cảnh làn sóng đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI không ngừng hạ nhiệt, chu kỳ tăng giá trên thị trường chip nhớ toàn cầu vẫn đang tiếp tục kéo dài.

Vào ngày 3 tháng 7, theo báo cáo từ cơ quan truyền thông CNTT Hàn Quốc ZDNet Korea, Samsung Electronics đang tiến hành đàm phán giá DRAM quý 3 với các khách hàng hạ nguồn, nhằm tăng giá bán trung bình (ASP) lên tới 20% so với quý trước. Trong số đó, mức tăng giá đối với DRAM tiết kiệm điện (LPDDR), vốn đang đối mặt với tình trạng nghẽn cổ chai nguồn cung ở cả mảng máy chủ và di động, thậm chí dự kiến sẽ vượt quá 20%.

Lập trường cứng rắn của Samsung trong vòng đàm phán giá lần này được hậu thuẫn bởi tình trạng thiếu hụt chip nhớ mang tính cấu trúc do nhu cầu bùng nổ về năng lực tính toán AI mang lại.

Khi các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu tăng tốc xây dựng các cụm máy chủ AI, mức tiêu thụ DRAM của một máy chủ AI đơn lẻ cao gấp 8 đến 10 lần so với máy chủ truyền thống, trong khi nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) đang tăng theo cấp số nhân.

Để giành lấy vị thế dẫn đầu về công nghệ trong kỷ nguyên AI, các nhà sản xuất hàng đầu như Samsung đã chuyển dịch phần lớn công suất sản xuất sang HBM, trực tiếp gây ra tình trạng thâm hụt nguồn cung nghiêm trọng đối với DRAM thông dụng và LPDDR cho thiết bị di động. Hiện tại, cả ba danh mục lớn gồm DRAM máy chủ, HBM và LPDDR đều rơi vào tình trạng thiếu cung, mang lại quyền quyết định giá chưa từng có cho các nhà sản xuất chip nhớ.

Trên thực tế, đây đã là lần thứ ba Samsung thúc đẩy việc tăng giá DRAM trong năm nay.

Trong quý đầu tiên của năm nay, giá bán DRAM trung bình của Samsung đã tăng vọt khoảng 90% so với quý trước. Mặc dù đà tăng trưởng đã thu hẹp trong quý hai nhưng vẫn đạt mức 50% đến 60%. Dù mức tăng mục tiêu 20% của quý ba đã chậm lại so với hai quý trước, nhưng đây vẫn là mức tăng đầy tham vọng trong bối cảnh nền so sánh của ngành đang ở mức cao.

Ngược lại, SK Hynix, đơn vị có tỷ trọng sản xuất HBM cao hơn, dự kiến sẽ có mức tăng giá thấp hơn Samsung. Sự khác biệt này chủ yếu bắt nguồn từ cấu trúc sản phẩm khác nhau của hai công ty — DRAM thông dụng của Samsung chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng sản lượng, mang lại độ co giãn giá lớn hơn, và công ty này cũng chủ động hơn trong việc thúc đẩy tăng giá.

Áp lực chi phí trên toàn bộ chuỗi ngành tiếp tục gia tăng.

Sự tăng giá liên tục của DRAM đang kích hoạt một phản ứng dây chuyền trên toàn bộ chuỗi ngành. Trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng, các nhà sản xuất điện thoại như Apple và Xiaomi đã đi đầu trong việc tăng giá các mẫu máy mới, trong khi chi phí cho các dàn máy chơi game cao cấp đã tăng hơn 10.000 Nhân dân tệ, và chi phí lắp ráp PC tự chế (DIY) cũng tăng lên đáng kể.

Trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp, giá giao ngay của dòng DDR5 dành cho ô tô đã tăng vọt hơn 300%, dẫn đến chi phí sản xuất xe cao hơn và thậm chí còn kích hoạt các cảnh báo về gián đoạn chuỗi cung ứng đối với thiết bị y tế.

Đáng chú ý, đợt điều chỉnh giá của Samsung diễn ra ngay trước thềm ra mắt một số sản phẩm chủ lực, bao gồm ba mẫu điện thoại màn hình gập của Samsung, hai mẫu iPhone sản lượng lớn của Apple và mẫu iPhone màn hình gập đầu tiên. Việc tăng giá DRAM sẽ tác động trực tiếp đến cấu trúc chi phí của các dòng điện thoại sắp ra mắt.

Đối với các nhà sản xuất PC và điện thoại thông minh ở hạ nguồn, áp lực chi phí đang liên tục gia tăng. Nhiều nhà sản xuất đã hạ mục tiêu lợi nhuận, và làn sóng tăng giá mới do Samsung dẫn dắt có thể làm trầm trọng thêm áp lực liên quan.

Mặc dù mảng di động của Apple và Samsung đã đảm bảo được nguồn cung DRAM cho các thiết bị chủ lực trong quý 3, các thiết bị di động ra mắt vào quý 4 năm 2026 và quý 1 năm 2027, chẳng hạn như dòng Galaxy S27, có thể sẽ gặp khó khăn hơn trong việc đối phó với chi phí linh kiện gia tăng.

Nếu Samsung thúc đẩy thành công mức tăng giá khoảng 20%, SK Hynix và Micron Technology cũng có khả năng sẽ thực hiện các biện pháp tương tự, làm gia tăng thêm áp lực chi phí lên các nhà sản xuất hạ nguồn.

Các thỏa thuận cung ứng dài hạn giúp đảm bảo kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận cao.

Mặc dù thị trường còn hoài nghi về việc liệu giá DRAM có thể duy trì đà tăng trưởng trước đó hay không, ngành công nghiệp này nhìn chung tin rằng tỷ suất lợi nhuận cao của các nhà sản xuất bộ nhớ dự kiến sẽ kéo dài sang năm tới.

Yếu tố hỗ trợ cốt lõi là quy mô của các Thỏa thuận dài hạn (LTA) được ký kết giữa khách hàng và các nhà sản xuất bộ nhớ tiếp tục mở rộng. Các hợp đồng dài hạn này không chỉ chốt trước sản lượng mua mà còn thiết lập mức giá sàn đảm bảo mức lợi nhuận cao, hạn chế hiệu quả rủi ro giảm giá mạnh trong tương lai.

Ví dụ, Micron Technology đã tiết lộ vào cuối tháng trước rằng họ đã ký 16 thỏa thuận cung cấp dài hạn với khách hàng, phản ánh kỳ vọng của khách hàng về tình trạng nguồn cung tiếp tục thắt chặt trên thị trường bộ nhớ trung và dài hạn.

Đồng thời, tính bền vững của nhu cầu về năng lực tính toán AI cũng hỗ trợ vững chắc cho thị trường bộ nhớ. Hiroo Ota, CEO của gã khổng lồ bộ nhớ Nhật Bản Kioxia, đã tuyên bố rõ ràng rằng chưa có dấu hiệu suy yếu nào trong nhu cầu trung tâm dữ liệu được ghi nhận, gợi ý rằng công ty có thể tăng chi tiêu vốn.

Mặc dù Meta đang thúc đẩy thương mại hóa các dịch vụ đám mây của mình và bán bớt năng lực tính toán nội bộ dư thừa ra bên ngoài, họ đã nâng kế hoạch đầu tư cho cơ sở hạ tầng AI cả năm lên mức từ 125 tỷ USD đến 145 tỷ USD vào tháng 4, giữ nguyên định hướng liên tục mở rộng chi tiêu vốn.

Kế hoạch tăng giá của Samsung đối mặt với nhiều bất ổn

Tuy nhiên, việc liệu kế hoạch tăng giá của Samsung có thể được thực hiện đầy đủ hay không vẫn còn là một dấu hỏi lớn. Một nguồn tin trong ngành lưu ý rằng mặc dù Samsung đã duy trì lập trường vô cùng quyết liệt trong các cuộc đàm phán giá cả quý 3, nhưng vẫn chưa có quyết định cuối cùng về việc liệu khách hàng có chấp nhận hoàn toàn các điều khoản này hay không.

Do giá mua của một số khách hàng bị ràng buộc bởi các điều khoản hợp đồng dài hạn, mức tăng giá tổng thể có thể sẽ được kiềm chế phần nào. TrendForce dự báo rằng mức tăng giá hợp đồng đối với DRAM trong quý 3 năm 2026 sẽ thu hẹp xuống còn 13–18%, thấp hơn mục tiêu 20% mà Samsung đề xuất.