Các cổ phiếu dầu khí hàng đầu nên mua vào năm 2026 trong bối cảnh xung đột Iran-Hoa Kỳ

TradingKey - Cuộc xung đột Iran-Mỹ đã làm gián đoạn hoạt động sản xuất dầu khí toàn cầu bằng cách phá vỡ các chuỗi cung ứng và gây hư hại cho các đường cung cấp dầu cũng như cơ sở hạ tầng đường ống do các hoạt động thù địch đang tiếp diễn.

Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng, trong tháng 4, Iraq, Ả Rập Xê-út, Kuwait, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Qatar và Bahrain đã cùng nhau thực hiện cắt giảm sản lượng dầu thô 10,5 triệu thùng mỗi ngày. Triển vọng của Cơ quan Thông tin Năng lượng cho thấy Eo biển Hormuz sẽ tiếp tục bị đình trệ cho đến ít nhất là cuối tháng 5, và hoạt động vận tải sẽ được nối lại vào tháng 6. Tuy nhiên, Cơ quan Thông tin Năng lượng không kỳ vọng sản lượng của khu vực sẽ trở lại mức trước xung đột cho đến năm 2026. Hơn nữa, UAE đã chính thức rút khỏi OPEC kể từ ngày 1/5, điều này làm giảm năng lực sản xuất dự phòng dự kiến của OPEC từ 3,8 triệu thùng mỗi ngày xuống còn 2,5 triệu thùng mỗi ngày—loại bỏ thêm một lớp bảo vệ tổng thể trước các cú sốc cung toàn cầu.

ExxonMobil cũng đưa ra cảnh báo về phía cung: trữ lượng dầu sẽ giảm xuống mức thấp kỷ lục trong những tuần tới, buộc giá dầu phải tăng vọt và làm kìm hãm nhu cầu. Phó Chủ tịch cấp cao của Exxon, ông Neil Chapman, cho biết giá dầu thô Brent giao ngay sẽ tăng vọt lên mức 150 đến 160 USD mỗi thùng khi trữ lượng chạm mức thấp kỷ lục trong những tuần tới.

Ngay cả khi cuộc xung đột Israel-Hamas kết thúc ngay hôm nay, ông Amin Nasser, Giám đốc điều hành của Saudi Aramco, ước tính rằng cuộc xung đột hiện tại sẽ khiến thị trường toàn cầu thâm hụt 1 tỷ thùng dầu, và các thị trường dầu khí toàn cầu dự kiến sẽ không thể trở lại trạng thái bình thường cho đến năm 2027. Những hư hại đối với cơ sở hạ tầng năng lượng trong khu vực sẽ mất nhiều năm để sửa chữa, dẫn đến nguồn cung thấp và biến động mạnh trong tương lai gần.

Tại sao cổ phiếu năng lượng xứng đáng có vị trí trong danh mục đầu tư

Nhà đầu tư nên tận dụng các điều kiện biến động vốn mang lại triển vọng tốt để đạt được tỷ suất sinh lời cao hơn; tuy nhiên, nhà đầu tư nên tập trung nhiều hơn vào việc để danh mục đầu tư tiếp cận các công ty có thể duy trì thị phần trong các ngành tương ứng và sẽ tiếp tục chi trả cổ tức và/hoặc mua lại cổ phiếu trong suốt các giai đoạn suy thoái kinh tế. Giá trị mang lại từ lĩnh vực năng lượng sẽ bổ trợ cho sự tập trung của nhà đầu tư vào các khoản đầu tư công nghệ hoặc tiêu dùng, vì có nhiều phân khúc trong chuỗi giá trị năng lượng hoạt động khác nhau trong suốt chu kỳ kinh tế.

Các doanh nghiệp tiêu biểu theo phân khúc

Nhà sản xuất thượng nguồn: Hưởng lợi từ thâm hụt nguồn cung

Occidental Petroleum (OXY) là một lựa chọn đầu tư sáng giá nhờ cả khoản đầu tư đáng kể 26,64% từ Berkshire Hathaway và thực tế là OXY có chi phí sản xuất tại lưu vực Permian tương đối thấp so với các công ty dầu khí khác. Ngoài ra, việc Warren Buffett và người kế nhiệm Greg Abel sở hữu cổ phần tại OXY cho thấy sự tin tưởng cao độ và khẳng định rằng tình trạng thiếu hụt nguồn cung năng lượng sẽ còn kéo dài trong tương lai.

ConocoPhillips (COP) cũng sở hữu những đặc điểm đầu tư rất mạnh mẽ với chi phí sản xuất trung bình ở mức 40 USD/thùng và xếp hạng tín nhiệm cao, cho phép họ hoàn trả phần lớn dòng tiền tự do cho các nhà đầu tư.

EOG Resources (EOG) được mệnh danh là "Apple của ngành dầu khí" vì họ sử dụng công nghệ tiên tiến với tư cách là một nhà sản xuất dầu đá phiến thuần túy, giúp mang lại biên lợi nhuận dẫn đầu ngành.

Các tập đoàn dầu khí tích hợp: Sự ổn định và quy mô

Berkshire Hathaway nắm giữ Chevron (CVX) như một cổ phiếu cốt lõi hoạt động trên toàn cầu thông qua toàn bộ chuỗi giá trị. Công ty này đang đứng trước nhiều cơ hội khi Mỹ ngày càng tăng cường tiếp cận nguồn dầu nặng của Venezuela, cũng như thương vụ thâu tóm Hess Corp gần đây để mở rộng triển vọng tăng trưởng. Theo báo cáo 13F mới nhất của Berkshire Hathaway nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), tính đến cuối quý 1 năm 2026, Berkshire nắm giữ lượng cổ phiếu Chevron trị giá khoảng 15,4 tỷ USD, đây vẫn là một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của tập đoàn.

ExxonMobil (XOM), hiện là công ty dầu khí tích hợp lớn nhất thế giới, đã cắt giảm đáng kể chi phí sản xuất trong vài năm qua, nhờ đó tạo ra dòng tiền dồi dào để duy trì chuỗi tăng trưởng cổ tức liên tục trong 10 năm.

Trung nguồn và LNG: Dòng tiền ổn định và nhu cầu toàn cầu

Trong số tất cả các công ty trong danh sách, Enbridge (ENB) có tỷ suất cổ tức cao nhất (với nền tảng doanh thu dựa trên phí ổn định từ việc vận chuyển 30% lượng dầu của Bắc Mỹ thông qua hệ thống đường ống tại khu vực này). Cheniere Energy (LNG), nhà xuất khẩu khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) lớn nhất của Mỹ và là nhà vận hành LNG lớn thứ hai thế giới, đang được hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao tại châu Âu và châu Á do những gián đoạn nguồn cung LNG tại Trung Đông bắt nguồn từ cuộc xung đột liên quan đến Iran.

Các lưu ý đầu tư trọng yếu

Tính chu kỳ và độ nhạy của dầu mỏ đối với các cú sốc địa chính trị thường có xu hướng tác động đến ngành này. Các nhà đầu tư mong muốn tìm kiếm lợi nhuận phải tìm kiếm những doanh nghiệp hội tụ đủ ba đặc điểm quan trọng: bảng cân đối kế toán lành mạnh với mức nợ hợp lý, chi phí vận hành thấp và có sự đa dạng hóa về mặt địa lý hoặc hoạt động. Việc những căng thẳng tại Iraq đã góp phần đẩy giá năng lượng trong ngắn hạn tăng cao cho thấy cổ phiếu năng lượng luôn là một khoản đầu tư tốt, miễn là chúng là một phần của một danh mục đầu tư được cân bằng tốt nhằm hạn chế rủi ro sụt giảm.