Kỷ niệm 50 năm mở ra chương mới, MacBook Neo có thể thúc đẩy cổ phiếu Apple hướng tới giá mục tiêu 320 USD

TradingKey - Nhân dịp kỷ niệm 50 năm ngày thành lập của Apple ( AAPL) công ty khởi nghiệp bắt đầu từ lĩnh vực máy tính cá nhân đã phát triển thành một chuẩn mực cho ngành công nghệ toàn cầu. Trong 50 năm qua, cơ sở người dùng của Apple không ngừng tăng trưởng, với số lượng thiết bị đang hoạt động hiện đã vượt quá 2,5 tỷ. Tính theo vốn hóa thị trường, Apple hiện là công ty lớn thứ hai thế giới, thể hiện tầm ảnh hưởng thị trường mạnh mẽ.

Để gây áp lực lên các đối thủ cạnh tranh và giữ chân thế hệ người dùng mới, Apple đang triển khai đồng thời hai chiến lược. Đầu tiên là ra mắt MacBook Neo, chiếc máy tính xách tay có chi phí tối ưu nhất trong nhiều năm qua; thứ hai là áp dụng chiến lược chuỗi cung ứng quyết liệt để giành vị thế vững chắc trên thị trường chip nhớ.

Bank of America ( BAC) nhà phân tích Wamsi Mohan đã lưu ý trong báo cáo mới nhất của mình rằng MacBook Neo là một sản phẩm mang tính bước ngoặt, đánh dấu nỗ lực nghiêm túc đầu tiên của Apple vào phân khúc máy tính xách tay phổ thông.

Apple hiện nắm giữ chưa đầy 1% thị phần trong phân khúc này. MacBook Neo, với mức giá khởi điểm 599 USD (499 USD cho giáo dục), đã phá vỡ rào cản giá của Apple và nhắm trực tiếp đến Chromebooks cũng như các dòng Windows PC giá rẻ. Mohan dự báo phân khúc này có thể đạt quy mô 32 tỷ USD vào năm 2026. Nếu Apple chiếm được 10% thị phần và duy trì biên lợi nhuận hoạt động ở mức 19%, điều này sẽ đóng góp thêm 3 cent vào thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Việc ra mắt MacBook Neo đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong chiến lược sản phẩm của Apple, khi lần đầu tiên hãng sử dụng cùng loại chip A18 Pro có trên iPhone cho dòng Mac, giúp giảm đáng kể chi phí thông qua chuỗi cung ứng dùng chung.

Sản phẩm cũng sở hữu thiết kế thân vỏ nhôm nhiều màu sắc, hướng đến đối tượng sinh viên và nhóm người dùng nhạy cảm về giá. Sản phẩm này không chỉ thu hút người dùng mới vào hệ sinh thái Mac mà còn tạo ra sự cộng hưởng với iPhone và iPad, từ đó củng cố thêm "hào kinh tế" cho hệ sinh thái của Apple.

Mohan viết: "Chúng tôi tin rằng Neo sẽ thúc đẩy mạnh mẽ việc người dùng mới tiếp cận Mac, với tệp khách hàng khác biệt so với các dòng Air và Pro."

Mạng lưới chuỗi cung ứng của Apple

Song song với việc tung ra các sản phẩm giá rẻ, Apple đã áp dụng một chiến lược chuỗi cung ứng quyết liệt. Trong bối cảnh tình trạng thiếu hụt chip nhớ diễn ra trên toàn cầu, Apple đang tích cực tích trữ chip nhớ với giá cao – một động thái mà các nhà phân tích coi là "biện pháp chiến lược nhằm thu hẹp không gian sinh tồn của các đối thủ cạnh tranh".

Nhà phân tích Jay Goldberg của Seaport lưu ý rằng chiến lược của Apple sẽ đẩy các đối thủ vào thế tiến thoái lưỡng nan: họ phải tăng giá sản phẩm hoặc cắt giảm các thông số kỹ thuật về bộ nhớ.

Trong khi đó, Apple có kế hoạch duy trì dung lượng bộ nhớ và giá bán của iPhone. Trong bối cảnh thị trường điện thoại thông minh nói chung sụt giảm khoảng 10%, công ty đặt mục tiêu giành thị phần thông qua việc thúc đẩy tương đối khả năng cạnh tranh của sản phẩm.

Tuy nhiên, chiến lược này cũng sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận của chính Apple. Goldberg cảnh báo rằng biên lợi nhuận gộp của các sản phẩm Apple có thể giảm từ mức trên 30% của một năm trước xuống còn khoảng 30%. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng việc gia tăng thị phần sẽ bù đắp một phần tác động này, vì những người dùng mới có nhiều khả năng sẽ đăng ký các dịch vụ có biên lợi nhuận cao hơn của Apple, chẳng hạn như Apple Music và iCloud+.

Các nhà phân tích dự báo tiềm năng tăng giá hơn 20%.

Các nhà phân tích Wall Street nhìn chung lạc quan về chiến lược hai mũi nhọn của Apple. Bank of America và Seaport đều đưa ra xếp hạng "Mua" cho cổ phiếu Apple với mức giá mục tiêu là 320 USD, tương đương tiềm năng tăng giá hơn 20% so với mức hiện tại.

Các chuyên gia phân tích tin rằng định vị chiến lược của Apple không chỉ thúc đẩy doanh số phần cứng trong ngắn hạn mà còn đặt nền móng cho sự tăng trưởng doanh thu dịch vụ trong dài hạn.

Mohan lưu ý rằng MacBook Neo sẽ mang lại một lượng người dùng ổn định hơn cho Apple và "tăng tỷ lệ sử dụng dịch vụ theo thời gian". Quan điểm này cũng tương đồng với nhận định của Goldberg; cả hai đều tin rằng sau khi Apple thu hút được người dùng mới thông qua các sản phẩm phần cứng, sự gắn kết với hệ sinh thái sẽ chuyển đổi thành doanh thu dịch vụ định kỳ, qua đó bù đắp tác động từ việc biên lợi nhuận phần cứng sụt giảm.

Apple bắt đầu sản xuất thử nghiệm iPhone màn hình gập.

Trong khi đó, các báo cáo mới nhất cho thấy Foxconn đã bắt đầu sản xuất thử nghiệm mẫu iPhone màn hình gập đầu tiên của Apple. Thông tin trước đó từ nhiều nguồn cho thấy Apple có kế hoạch ra mắt sản phẩm mới rất được mong đợi này vào tháng 9/2026.

Với vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng, thông tin Apple gia nhập phân khúc màn hình gập đã thu hút sự chú ý rộng rãi, trong khi các bên liên quan trong ngành dự báo về những tác động thị trường tiềm năng mà sản phẩm này có thể mang lại.

Công ty nghiên cứu thị trường Counterpoint Research lưu ý trong báo cáo "Dự báo thị trường điện thoại thông minh màn hình gập" rằng, được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố bao gồm sự gia nhập của Apple, xu hướng cao cấp hóa ngày càng tăng trên điện thoại thông minh và sự tham gia mạnh mẽ hơn từ các nhà sản xuất OEM, lượng xuất xưởng điện thoại thông minh màn hình gập toàn cầu dự kiến sẽ tăng 20% vào năm 2026. Với việc ra mắt chiếc iPhone màn hình gập đầu tiên của Apple, thị trường điện thoại gập sẽ bước vào một giai đoạn cạnh tranh hoàn toàn mới.

Counterpoint Research dự báo Apple sẵn sàng chiếm 28% thị phần trong phân khúc điện thoại gập vào năm 2026, thu hẹp khoảng cách với công ty dẫn đầu ngành hiện nay là Samsung. Sự thay đổi này sẽ định hình lại đáng kể bối cảnh cạnh tranh của thị trường điện thoại gập toàn cầu, mang đến nhiều lựa chọn hơn cho người tiêu dùng đồng thời thúc đẩy tốc độ đổi mới công nghệ trong toàn ngành.

Về thiết kế cấu trúc, điện thoại màn hình gập đầu tiên của Apple sẽ áp dụng cơ chế gập ngang dạng cuốn sách, với bản lề và kính siêu mỏng (UTG) là các thành phần cốt lõi. Lựa chọn này phù hợp với xu hướng thị trường chủ lưu hiện nay và phản ánh sự ưu tiên của Apple đối với các lộ trình kỹ thuật đã hoàn thiện.

Các nhà phân tích tin rằng việc sản xuất hàng loạt iPhone màn hình gập của Apple sẽ mang lại cơ hội tăng trưởng mới cho các công ty trong chuỗi cung ứng nội địa. Đặc biệt trong các lĩnh vực linh kiện cốt lõi như bản lề và kính UTG, các nhà cung cấp nội địa được kỳ vọng sẽ giành được nhiều đơn hàng hơn bằng cách tận dụng chuyên môn kỹ thuật và lợi thế về chi phí. Điều này không chỉ nâng cao vị thế của các doanh nghiệp nội địa trong chuỗi cung ứng toàn cầu mà còn thúc đẩy sự hoàn thiện hơn nữa của các công nghệ liên quan đến màn hình gập.