Những cổ phiếu cổ tức tốt nhất để nắm giữ vào năm 2026—Microsoft, Starbucks hay American Express?

TradingKey - Khi trí tuệ nhân tạo đang làm thay đổi các ngành công nghiệp và gia tăng sự biến động của thị trường, các nhà đầu tư tìm kiếm những mã cổ phiếu có thể giúp giảm bớt sự biến động này mà không làm mất đi triển vọng tăng trưởng. Những cổ phiếu cổ tức tốt nhất có thể hỗ trợ mục tiêu này bằng cách kết hợp dòng tiền ổn định với việc phân bổ vốn thận trọng.

Cổ phiếu cổ tức là gì?

Cổ phiếu cổ tức là cổ phần của các công ty thực hiện chi trả một phần lợi nhuận cho cổ đông một cách định kỳ. Trong khi các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng tái đầu tư phần lớn lợi nhuận vào doanh nghiệp, các công ty trả cổ tức thường cân bằng giữa việc chi trả cho nhà đầu tư ở hiện tại và việc cấp vốn cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Cổ tức là phần lợi nhuận của công ty được chia cho các cổ đông và thường được thanh toán theo quý. Tỷ suất cổ tức là cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu chia cho giá cổ phiếu, giúp nhà đầu tư dễ dàng theo dõi mức thu nhập nhận được trên mỗi đô la đầu tư. Tuy nhiên, một chỉ số quan trọng hơn tỷ suất niêm yết là năng lực duy trì việc trả cổ tức của công ty trong thời gian dài. Điều này đòi hỏi lợi nhuận ổn định, dòng tiền tự do mạnh mẽ và một bảng cân đối kế toán có khả năng vượt qua sóng gió của nhiều chu kỳ kinh tế để duy trì sự phát triển bền vững.

Tại sao cổ phiếu cổ tức vẫn đóng vai trò quan trọng trong năm 2026

AI đã thổi bùng một câu chuyện tăng trưởng mạnh mẽ vào các thị trường, nhưng đồng thời cũng làm sâu sắc thêm sự phân hóa giữa những nhóm dẫn đầu và nhóm tụt hậu. Có những thời điểm sự hưng phấn đẩy định giá lên quá cao, và bất kỳ sự vướng mắc nào trong việc áp dụng, thay đổi quy định hay chi phí vốn cũng có thể dẫn đến những đợt bán tháo ồ ạt. Trong bối cảnh đó, các cổ phiếu cổ tức có thể đóng vai trò như một mỏ neo ổn định. Bên cạnh việc tạo ra Tổng lợi nhuận, chúng còn mang lại các khoản chi trả bằng tiền mặt giúp tác động tích cực đến hiệu quả đầu tư, dù giá cổ phiếu có tăng hay không. Khả năng mang lại nguồn thu nhập đáng tin cậy giúp củng cố mô hình kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệp chi trả cổ tức này và tạo ra một lựa chọn thay thế hấp dẫn cho các cổ phiếu thuần tăng trưởng. Nhiều doanh nghiệp chi trả cổ tức chất lượng cao cũng sẽ được hưởng lợi từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI thông qua việc cung cấp các Trung tâm dữ liệu, đáp ứng nhu cầu điện năng và tăng cường năng lực mạng lưới, cùng nhiều lĩnh vực khác. Một số doanh nghiệp cũng có thể được coi là nhóm phòng vệ trước sự sụt giảm chi tiêu tiêu dùng và sự suy yếu của thị trường bất động sản. Nhờ đó, danh mục của các công ty này được tạo nên từ dòng tiền và về cơ bản vẫn sẽ được hưởng lợi từ các xu hướng tăng trưởng dài hạn.

Những cổ phiếu cổ tức hàng đầu nên mua cho năm 2026

Lowe’s (LOW)không quá hào nhoáng nhưng lịch sử cổ tức của hãng là một trong những mức tốt nhất trong ngành bán lẻ. Doanh nghiệp này đã tăng mức chi trả cổ tức trong nhiều thập kỷ, nhờ vào việc thực thi kỷ luật và các đợt mua lại cổ phiếu (Stock Repurchases). Các chủ sở hữu nhà thường chuyển sang cải tạo và bảo trì khi doanh số bán nhà sụt giảm, giúp duy trì nhu cầu đối với các danh mục hàng hóa cốt lõi. Dòng tiền đó đã cho phép công ty duy trì tăng trưởng cổ tức qua nhiều giai đoạn thị trường nhà đất chững lại.

Realty Income (O)chuyên về các bất động sản cho một bên thuê duy nhất theo hình thức cho thuê thuần (Net-Lease) với các hợp đồng dài hạn, đi kèm với nhóm khách thuê có khả năng chống chịu tốt trước sự bùng nổ của thương mại điện tử. Việc chi trả cổ tức hàng tháng và bề dày thành tích tăng trưởng cổ tức hàng năm phản ánh sức mạnh của danh mục đầu tư và các tiêu chuẩn thẩm định của công ty. Trong một năm mà chi phí vốn và giá trị bất động sản vẫn biến động, tính dự báo cao của dòng tiền từ hoạt động cho thuê và sự đa dạng hóa khách thuê chính là những thế mạnh rõ rệt.

Chevron (CVX)là một lựa chọn tất yếu nhờ cam kết chi trả cổ tức vững chắc, được hỗ trợ bởi danh mục đầu tư cân bằng giữa phân khúc thượng nguồn và hạ nguồn. Giá năng lượng vốn nổi tiếng là biến động, nhưng bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, kỷ luật vốn và sự tập trung vào các dự án có tỷ suất sinh lời cao đã giúp Chevron vừa duy trì, vừa tăng trưởng cổ tức qua các chu kỳ kinh tế. Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập có thể cân nhắc mã này như một yếu tố bổ trợ có tính chu kỳ trong một chiến lược cổ tức đa dạng.

Target (TGT)sở hữu thương hiệu hữu hình với những bước tiến thực sự trong lĩnh vực bán lẻ đa kênh (Omnichannel) (như giao hàng trong ngày tại nhiều thị trường và các mô hình cửa hàng tiện lợi mới). Công ty đã duy trì được khả năng cạnh tranh về biên lợi nhuận, cũng như vị thế tài chính thận trọng để hỗ trợ cổ tức qua những giai đoạn tiêu dùng suy yếu. Khả năng tác động đến xu hướng tồn kho và lưu lượng khách hàng thông qua các chương trình khuyến mãi và nhãn hàng riêng giúp ổn định dòng tiền.

Starbucks (SBUX)tiếp tục là chuỗi cửa hàng cà phê hàng đầu thế giới với sự hiện diện ngày càng mở rộng và thương hiệu trung thành. Hiệu quả kinh tế tại từng cửa hàng, sự tương tác kỹ thuật số và quy mô của chuỗi cung ứng đóng góp vào dòng tiền tự do (Free Cash Flow) luôn ở mức dương. Mặc dù tâm lý người tiêu dùng luôn có thể biến động, nhưng tiềm năng phát triển dài hạn tại các thị trường quốc tế và việc tập trung vào hiệu quả hoạt động sẽ là nền tảng cho tiềm năng tăng trưởng cổ tức.

Brookfield Infrastructure (BIPC)mang lại cơ hội tiếp cận với các cơ sở hạ tầng cốt lõi như tiện ích công cộng, vận tải, hạ tầng năng lượng trung nguồn và hạ tầng kỹ thuật số. Với danh mục đầu tư đa dạng toàn cầu và các thỏa thuận gắn liền với chỉ số lạm phát trong nhiều phân khúc, dòng tiền của công ty khá dễ dự đoán. Khi mức tiêu thụ dữ liệu tăng lên và nhiều vốn hơn được triển khai vào các tài sản kết nối và chuyển đổi năng lượng, công ty có các lựa chọn tái đầu tư để có thể tiếp tục tăng trưởng cổ tức.

Microsoft (MSFT)được công nhận rộng rãi là nhà cung cấp phần mềm và điện toán đám mây, nhưng bạn cũng sẽ thấy mã này trong danh sách các cổ phiếu cổ tức tốt nhất nên sở hữu. Tỷ suất cổ tức ở mức vừa phải, nhưng tăng trưởng cổ tức lại rất ổn định và được hỗ trợ bởi các sản phẩm đóng vai trò thiết yếu cùng các gói thuê bao định kỳ. Khi các khả năng AI được tích hợp vào bộ công cụ năng suất và nền tảng đám mây, Microsoft có cả tiềm năng tăng trưởng lẫn sức mạnh tài chính để tiếp tục nâng mức chi trả của mình.

American Express (AXP)sở hữu tệp khách hàng cao cấp và mạng lưới khép kín (Closed-Loop Network) mang lại cái nhìn độc đáo về xu hướng chi tiêu. Kỷ luật vận hành xuyên suốt chu kỳ giúp công ty có thể liên tục tăng hoặc ít nhất là duy trì cổ tức trong mọi môi trường kinh tế. Doanh nghiệp này có nguồn thu phí đa dạng và chuyên môn phân tích rủi ro để cung cấp dòng thu nhập gắn liền với chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp toàn cầu.

Clearway Energy (CWEN)sở hữu và vận hành các tài sản năng lượng tái tạo với các hợp đồng dài hạn ký kết với các đơn vị tiện ích và khách hàng lớn. Các hợp đồng này, thường kéo dài nhiều thập kỷ, mang lại khả năng dự báo rõ ràng về doanh thu và phân phối dòng tiền. Mặc dù lãi suất và rủi ro triển khai dự án có thể ảnh hưởng đến định giá, nhưng tính chất hợp đồng của mô hình kinh doanh này mang lại tỷ suất cổ tức hấp dẫn và khả năng tăng trưởng khiêm tốn từ các khoản đầu tư mới.

Cách lựa chọn cổ phiếu cổ tức trong thực tế

Hãy xem xét bộ máy tài chính thúc đẩy cổ tức. Hãy tìm kiếm doanh thu ổn định, biên lợi nhuận tăng trưởng hoặc ổn định, và dòng tiền tự do dồi dào để chi trả cổ tức. Một chuỗi tăng trưởng cổ tức kéo dài là yếu tố hữu ích nhưng phải được củng cố bằng sự tăng trưởng lợi nhuận. Hãy cân nhắc đến định giá, bởi việc trả giá quá cao cho ngay cả những cổ phiếu cổ tức tốt nhất cũng sẽ gây tổn hại đến tỷ suất sinh lời của bạn. Quy mô phân bổ vốn nên dựa trên nhu cầu thu nhập, tính chu kỳ của doanh nghiệp và mức độ đa dạng hóa tổng thể. Trên hết, hãy tư duy theo tầm nhìn hàng năm thay vì hàng quý. Chiến lược cổ tức có thể mang lại hiệu quả lãi kép tốt nhất khi có sự kiên nhẫn và đặc biệt là khi thực hiện tái đầu tư.

Các nhóm ngành nổi tiếng với mức chi trả cổ tức cao

Tiện ích, Năng lượng, Y tế, Hàng tiêu dùng thiết yếu và Tài chính theo truyền thống là những loại hình kinh doanh có tính tương đồng, có thể sở hữu dòng tiền ổn định, nhu cầu bền vững và khả năng chi trả các khoản phân phối. Ví dụ, tỷ trọng phân bổ tài sản phù hợp cho một người 20 tuổi sẽ khác so với người 60 tuổi. Các nhà đầu tư thu nhập có thể tập trung vào nhóm ngành Tiện ích và Đường ống dẫn, còn những người tìm kiếm sự tăng trưởng cổ tức có thể chuyển hướng sang các thương hiệu công nghệ và tiêu dùng chất lượng cao có doanh thu định kỳ.

Quan điểm về Thu nhập hiện tại so với Tăng trưởng cổ tức

Bạn có thể ưu tiên các công ty có tỷ suất cổ tức cao hơn và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, những doanh nghiệp có khả năng chống chọi với suy thoái kinh tế nếu bạn muốn có thu nhập hiện tại. Nếu bạn có tầm nhìn dài hạn hơn và quan tâm nhiều hơn đến Tổng lợi nhuận, một số công ty có tỷ suất cổ tức khởi điểm thấp hơn nhưng có tốc độ tăng trưởng cổ tức nhanh hơn có thể hoạt động rất hiệu quả. Bằng cách tái đầu tư cổ tức thông qua kế hoạch tự động (DRIP), mua thêm cổ phiếu theo thời gian hoặc cả hai, bạn có thể thúc đẩy đáng kể sức mạnh của lãi suất kép. Ngoài ra, bạn cũng nên tìm hiểu xem liệu cổ tức của mình có được áp dụng mức thuế ưu đãi hay không và điều đó ảnh hưởng thế nào đến chiến lược thuế tổng thể của bạn.

Đánh giá rủi ro và lợi nhuận khi đầu tư vào cổ phiếu cổ tức

Cổ tức không được đảm bảo. Các doanh nghiệp có thể cắt giảm hoặc thậm chí tạm dừng chi trả cổ tức do áp lực về lợi nhuận, chi phí nợ tăng cao hoặc thay đổi các ưu tiên về nguồn vốn. Việc theo đuổi tỷ suất cổ tức cao nhất có thể gây rủi ro nếu những mức tỷ suất đó bắt nguồn từ việc giá cổ phiếu lao dốc và các yếu tố cơ bản suy yếu—một hiện tượng Bẫy tỷ suất cổ tức (Yield Trap) điển hình. Ngoài ra còn có các vấn đề về thuế, bởi hầu hết cổ tức cần phải chịu thuế trong năm nhận được, ngay cả khi bạn sử dụng số tiền đó để mua thêm cổ phiếu của chính công ty đó. Các cổ phiếu chi trả cổ tức cũng có thể nhạy cảm với các biến động lãi suất, đặc biệt là trong các ngành thâm dụng vốn. Thành quả từ việc quản trị rủi ro thận trọng này là một danh mục đầu tư có thể tạo ra dòng thu nhập ổn định với mức biến động tổng thể ổn định và lợi nhuận dài hạn cạnh tranh khi cổ tức được tái đầu tư.