Nhận định trước thềm Nvidia GTC 2026: Hai kiến trúc lớn đồng loạt ra mắt, liệu có thể giải quyết thế tiến thoái lưỡng nan về nỗi lo AI?

TradingKey - Là sự kiện thường niên nổi bật nhất trong lĩnh vực năng lực tính toán AI toàn cầu, hội nghị GTC 2026 của NVIDIA ( NVDA) sẽ chính thức diễn ra từ ngày 16 đến ngày 19 tháng 3.

Được mệnh danh là "Super Bowl của ngành AI", bữa tiệc công nghệ này không chỉ chính thức công bố các thông số kỹ thuật cốt lõi của các dòng GPU thế hệ tiếp theo như Rubin và "Feynman", mà còn trình diễn những đột phá công nghệ và tiến triển thương mại hóa mới nhất trong hạ tầng tính toán, bao gồm bộ chuyển mạch CPO, kiến trúc nguồn điện mới và hệ thống làm mát bằng chất lỏng hiệu suất cao.

Jensen Huang, người sáng lập kiêm CEO của NVIDIA, cho biết: "GTC là trung tâm điều phối của kỷ nguyên AI công nghiệp. AI không còn là một đột phá công nghệ đơn lẻ hay một kịch bản ứng dụng cụ thể, mà là hạ tầng thiết yếu thúc đẩy sự phát triển của mọi ngành nghề. Trong tương lai, mọi công ty đều sẽ ứng dụng công nghệ AI và mọi quốc gia đều sẽ xây dựng hạ tầng AI. Từ cung ứng năng lượng, sản xuất chip đến xây dựng trung tâm dữ liệu, phát triển mô hình AI và ứng dụng công nghiệp, mọi tầng trong ngăn xếp công nghệ AI đang tiến triển đồng bộ và tất cả sẽ được trình diễn đầy đủ tại hội nghị GTC."

Hiện tại, tiến độ sản xuất hàng loạt chip Blackwell Ultra, việc chính thức ra mắt kiến trúc "Rubin" thế hệ mới và các quy tắc thương mại địa chính trị đang thay đổi đang cùng nhau tạo ra một môi trường kinh doanh cực kỳ phức tạp cho gã khổng lồ tính toán AI toàn cầu này.

Các nhà đầu tư và chuyên gia quan sát ngành đang theo dõi sát sao những diễn biến tại hội nghị GTC lần này, với kỳ vọng xem liệu NVIDIA có thể củng cố hơn nữa vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực tính toán AI bằng cách công bố các thành tựu công nghệ mang tính đột phá hay không.

Cuộc cách mạng hiệu năng của kiến trúc Vera Rubin

Là một cột mốc cốt lõi trong lộ trình phát triển công nghệ AI của NVIDIA, sự ra mắt chính thức của kiến trúc Vera Rubin là một trong những tâm điểm chú ý quan trọng nhất.

Khác với kiến trúc Blackwell trước đó, Vera Rubin sẽ sử dụng CPU Vera độc quyền của NVIDIA để thay thế cho CPU Grace hiện tại, kết hợp với bộ nhớ băng thông cao thế hệ thứ sáu (HBM4), mang lại bản nâng cấp toàn diện từ lõi tính toán đến kiến trúc bộ nhớ.

Theo các thông số kỹ thuật được công bố chính thức, mẫu Vera Rubin cao cấp nhất là VR200 NVL72 dự kiến sẽ mang lại hiệu năng suy luận tổng thể gấp 3,3 lần so với Blackwell Ultra GB300 NVL72; băng thông bộ nhớ HBM4 của nó vượt quá 3,0 TB/s với tốc độ vận hành đạt trên 11 Gbps – một thông số cốt lõi cao hơn 30% so với các sản phẩm tương đương từ AMD.

Đồng thời, nền tảng Rubin giới thiệu năm công nghệ đổi mới cốt lõi, bao gồm công nghệ kết nối NVIDIA NVLink thế hệ tiếp theo, Transformer Engine nâng cấp, các module tính toán bảo mật, công cụ độ tin cậy RAS và CPU NVIDIA Vera độc quyền.

Những đột phá công nghệ này sẽ mang lại sự gia tăng hiệu năng đáng kể. Chi phí token cho Agentic AI, suy luận nâng cao và suy luận mô hình Mixture-of-Experts (MoE) quy mô siêu lớn sẽ giảm xuống còn 1/10 so với nền tảng NVIDIA Blackwell; trong khi đó, trong việc huấn luyện mô hình MoE, số lượng GPU cần thiết sẽ chỉ bằng 1/4 so với thế hệ trước, giúp hạ thấp đáng kể rào cản ứng dụng AI và đẩy nhanh khả năng tiếp cận cũng như mức độ thâm nhập của công nghệ này.

Trên thực tế, người sáng lập NVIDIA Jensen Huang đã tiết lộ ngay từ triển lãm CES tại Las Vegas vào ngày 5 tháng 1 năm 2026 rằng Vera Rubin đã bắt đầu được sản xuất hàng loạt trên quy mô lớn.

Toàn bộ nền tảng Rubin bao gồm sáu loại chip hoàn toàn mới được thiết kế riêng để xây dựng các siêu máy tính AI quy mô siêu lớn, với mục tiêu cốt lõi là giúp các doanh nghiệp xây dựng, triển khai và vận hành an toàn các hệ thống AI lớn nhất và tiên tiến nhất thế giới với tổng chi phí sở hữu thấp nhất, từ đó thúc đẩy việc ứng dụng rộng rãi công nghệ AI chủ lưu trong mọi ngành công nghiệp.

Ông Huang phát biểu vào thời điểm đó: "Nhu cầu tính toán cho huấn luyện và suy luận AI hiện nay đang tăng trưởng theo cấp số nhân, và việc ra mắt nền tảng Rubin diễn ra vào thời điểm vô cùng thích hợp. Với tốc độ R&D nâng cấp siêu máy tính AI mỗi năm một lần cùng thiết kế tối ưu hóa phối hợp của sáu loại chip mới, nền tảng Rubin đại diện cho một bước tiến then chốt trong sự phát triển của công nghệ AI."

Kiến trúc Feynman: Tâm điểm tiềm ẩn của GTC 2026

Bên cạnh kiến trúc Vera Rubin, một chủ đề đầy kịch tính khác đang thu hút sự quan tâm lớn của thị trường là liệu NVIDIA có trưng bày tĩnh các mẫu thử nghiệm sớm của kiến trúc Feynman – vốn dự kiến ra mắt vào năm 2028 – tại hội nghị GTC lần này hay không.

Người sáng lập NVIDIA Jensen Huang trước đó đã gợi ý rằng bài phát biểu chính của ông sẽ trình diễn những công nghệ "chưa từng thấy trước đây", một tuyên bố khiến các nhà đầu tư kỳ vọng rằng một vòng chu kỳ nâng cấp sản phẩm mới và các lựa chọn chuỗi cung ứng then chốt sắp được xác nhận, đặc biệt là các quyết định chiến lược về tiến trình sản xuất tiên tiến và hình thức đóng gói chip.

Theo các báo cáo trước đó, kiến trúc Feynman sẽ sử dụng công nghệ tiến trình A16 1,6nm của TSMC (2330) và lần đầu tiên đưa vào công nghệ quang học silicon (silicon photonics), sử dụng tín hiệu quang thay vì tín hiệu điện truyền thống để truyền dữ liệu.

Công ty phân tích Wccftech tin rằng nếu Feynman thực sự áp dụng tiến trình TSMC A16, NVIDIA sẽ trở thành khách hàng đầu tiên – và có khả năng là duy nhất – sản xuất hàng loạt quy mô lớn trong giai đoạn đầu của tiến trình này. Điều này sẽ gắn kết chặt chẽ kỳ vọng của thị trường về việc tăng công suất và cải thiện tỷ lệ thành phẩm (yield) của tiến trình A16 từ TSMC với nhịp độ sản phẩm của NVIDIA, qua đó củng cố thêm ảnh hưởng của hãng trong lĩnh vực tiến trình sản xuất tiên tiến.

TSMC ( TSM) tiến trình A16 1,6nm được coi là một bước nhảy vọt lớn trong sản xuất bán dẫn, với điểm nhấn kỹ thuật cốt lõi là kiến trúc Super Power Rail (SPR), được ngành công nghiệp gọi là "công nghệ tiến trình nhỏ nhất thế giới".

Wccftech chỉ ra rằng NVIDIA sẽ là khách hàng cốt lõi cho đợt sản xuất hàng loạt đầu tiên của tiến trình A16, trong khi các khách hàng mảng di động có thể cần nhiều thời gian hơn để thích ứng với tiêu chuẩn tiến trình này do nhu cầu đại tu sâu rộng về kiến trúc. Điều này có nghĩa là hiệu suất sử dụng và nhịp độ triển khai công suất A16 ban đầu sẽ xoay quanh chiến lược sản phẩm của NVIDIA.

Ngoài bước nhảy vọt về thế hệ trong quy trình sản xuất, kiến trúc Feynman còn liên quan đến một manh mối tiềm năng khác, khi một số phân tích suy đoán rằng nó có thể tích hợp ngăn xếp phần cứng LPU (Bộ xử lý ngôn ngữ) của Groq lần đầu tiên. Lý do cốt lõi đằng sau những thảo luận này là độ trễ đang trở thành một trong những chỉ số hiệu năng then chốt đối với các nhà cung cấp tính toán AI, đặc biệt là trong các kịch bản như suy luận thời gian thực và AI đàm thoại, nơi khả năng độ trễ thấp ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm người dùng.

Suy đoán của thị trường cho thấy NVIDIA có thể áp dụng lộ trình công nghệ "liên kết lai" (hybrid bonding), kết hợp các bộ phận LPU như một tùy chọn trên gói chip, một phương pháp được so sánh với các bộ vi xử lý X3D của AMD.

Tuy nhiên, Wccftech cũng lưu ý rằng việc tích hợp như vậy sẽ làm tăng đáng kể độ khó trong thiết kế và sản xuất chip, nghĩa là ngay cả khi định hướng kỹ thuật đã rõ ràng, nhịp độ triển khai vẫn có thể bị hạn chế bởi độ phức tạp về kỹ thuật và mức độ hoàn thiện của quy trình sản xuất, từ đó ảnh hưởng đến tiến độ sản xuất hàng loạt.

Vai trò then chốt của NVIDIA

Tâm lý thị trường hiện tại đã chuyển dịch đáng kể từ niềm tin trước đây rằng đầu tư vào AI chắc chắn sẽ mang lại lợi nhuận sang một thái độ thận trọng hơn. Sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với chiến lược dài hạn "đầu tư mạnh trước, chờ đợi lợi nhuận sau" đã giảm bớt, thay vào đó sự tập trung đang chuyển hướng sang các mô hình kinh doanh AI có khả năng sinh lời trong ngắn hạn.

Kể từ nửa cuối năm 2025, một đám mây lo âu về AI đã bao phủ các thị trường vốn quốc tế. Từ đỉnh giá cổ phiếu vào cuối tháng 10 năm 2025 đến nay, NVIDIA đã ghi nhận mức giảm lũy kế hơn 11%, một sự biến động phản ánh đầy đủ sự phân hóa của thị trường và những lo ngại về triển vọng của ngành AI.

Người sáng lập NVIDIA Jensen Huang trước đây đã tuyên bố công khai rằng những luận điệu về "ngày tận thế AI" do một số bên thúc đẩy đang tác động tiêu cực đến ngành công nghệ toàn cầu, thậm chí làm nản lòng các công ty và nhà đầu tư vốn có ý định gia nhập lĩnh vực AI.

Ông tin rằng lĩnh vực AI hiện đang trải qua một "cuộc chiến của những câu chuyện": một bên nhìn nhận triển vọng phát triển của AI là ảm đạm và đầy rẫy những rủi ro cùng thách thức chưa biết tới, trong khi bên kia vẫn lạc quan về tương lai của AI, tin tưởng mạnh mẽ rằng nó sẽ thúc đẩy tiến bộ của nhân loại.

Ông Huang thừa nhận rằng dù việc bác bỏ hoàn toàn bên nào cũng là quá phiến diện, nhưng những câu chuyện cực kỳ bi quan đó đang ảnh hưởng hữu hình đến niềm tin thị trường và các quyết định đầu tư.

Nếu NVIDIA có thể mang lại một màn trình diễn thuyết phục tại hội nghị GTC lần này, chứng minh rằng các cụm tính toán đắt đỏ của họ không chỉ là trung tâm chi phí cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mà còn là động cơ cốt lõi có khả năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kể cho các khách hàng doanh nghiệp, thì sự biến động thị trường hiện tại sẽ là bước ngoặt cho một chu kỳ tăng trưởng ổn định mới.

Các nhà đầu tư và chuyên gia quan sát ngành đang theo dõi chặt chẽ màn thể hiện của NVIDIA, bởi nó không chỉ đại diện cho hướng phát triển của lĩnh vực tính toán AI mà còn liên quan trực tiếp đến quỹ đạo niềm tin của toàn bộ ngành công nghiệp AI.