Đồng euro suy yếu so với đô la Mỹ trong bối cảnh căng thẳng ở Trung Đông
- EUR/USD giảm giá khi căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Eo biển Hormuz làm gián đoạn thị trường toàn cầu.
- Sự thận trọng của thị trường gia tăng khi Iran cân nhắc cấm tàu của Mỹ và Israel, đồng thời phạt hàng hóa của các nước thù địch cho đến khi các cuộc phong tỏa được dỡ bỏ.
- Giá dầu phục hồi đe dọa kỳ vọng rằng chi phí năng lượng giảm sẽ làm giảm áp lực lên ECB trong việc cắt giảm lãi suất.
EUR/USD kéo dài đà giảm sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,1520 trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền tệ này chịu áp lực giảm khi đô la Mỹ (USD) mạnh lên, được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng trở lại trong giới đầu tư toàn cầu.
Căng thẳng leo thang ở Eo biển Hormuz đã làm rung chuyển sự ổn định của thị trường và tạo ra sự hoài nghi đáng kể về việc mở lại tuyến vận tải biển quan trọng này. Sự thận trọng của thị trường vẫn ở mức cao khi quốc hội Iran xem xét một đề xuất dự thảo nhằm cấm tàu thuyền của Mỹ và Israel, áp thuế phạt 20% đối với hàng hóa của các quốc gia thù địch, và duy trì các hạn chế đối với hành lang này cho đến khi lệnh phong tỏa của Mỹ được dỡ bỏ.
Góp phần làm gia tăng biến động thị trường, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và giá dầu thô phục hồi đã làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng tới. Bất chấp những tín hiệu lạm phát này, công cụ CME FedWatch hiện phản ánh xác suất 54,5% cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm từ mức 63,4% của tuần trước. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch hiện đang theo dõi chặt chẽ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 sắp tới để đánh giá sức khỏe của thị trường lao động và dự đoán tốt hơn lộ trình chính sách tiền tệ của Fed.
Ở bên kia Đại Tây Dương, các chỉ số kinh tế tại Khu vực đồng euro đang cho thấy một bối cảnh đầy thách thức. Doanh số bán lẻ của Khu vực đồng euro bất ngờ giảm 0,3% so với tháng trong tháng 6, thấp hơn dự báo thị trường là tăng 0,1% và gần như xóa sạch mức tăng 0,4% đã được điều chỉnh của tháng 5. Trên cơ sở hàng năm, Doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,7%, mức yếu nhất kể từ tháng 7 năm 2024, thấp hơn mức mở rộng dự kiến 1,0% và giảm mạnh so với mức tăng 1,9% của tháng 5.
Hơn nữa, sự phục hồi của giá dầu có thể làm giảm kỳ vọng rằng chi phí năng lượng giảm sẽ giúp giảm áp lực lên các ngân hàng trung ương trong việc duy trì chính sách thắt chặt. Sau quyết định gần đây nhất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất, thị trường kỳ vọng chỉ còn một đợt tăng lãi suất ECB nữa vào cuối năm, cùng với khoảng 40% khả năng có thêm một đợt tăng thứ hai.
Kocher cảnh báo tập trung vào dữ liệu mùa thu khi rủi ro địa chính trị che mờ lạm phát Euro
Kocher của ECB đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn mức trung bình lịch sử 6,3/10, cho thấy giọng điệu hơi kém cứng rắn hơn bình thường. Việc nhấn mạnh cách các diễn biến địa chính trị có thể nhanh chóng làm thay đổi giá năng lượng và triển vọng lạm phát làm nổi bật các rủi ro tăng đối với giá cả tại khu vực đồng euro, nghiêng nhẹ theo hướng diều hâu bất chấp điểm số mềm hơn.
Cam kết rằng vào mùa thu, Hội đồng Thống đốc ECB sẽ dựa vào dữ liệu đầu vào để đưa ra quyết định nhằm đưa lạm phát khu vực đồng euro trở lại mức 2% trên cơ sở bền vững củng cố lập trường phụ thuộc vào dữ liệu nhưng vẫn cảnh giác. Nhìn chung, bài phát biểu cho thấy một xu hướng diều hâu thận trọng, với Kocher vẫn để ngỏ khả năng thắt chặt trở lại hoặc một lộ trình nới lỏng chậm hơn nếu áp lực lạm phát do năng lượng tái xuất hiện.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
