Đồng đô la Canada suy yếu khi nhu cầu trú ẩn an toàn hỗ trợ đồng đô la Mỹ

• USD/CAD tăng khi sự không chắc chắn xung quanh các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang làm dịu tâm lý thị trường chung.
• Các hạn chế vận chuyển ở eo biển Hormuz tiếp tục đẩy giá năng lượng toàn cầu lên cao hơn.
• Giá dầu thô tăng làm gia tăng dòng tiền đô la vào Canada, qua đó cung cấp hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Canada.

USD/CAD kéo dài đà tăng sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,4020 trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền này tiếp tục tăng giá khi đồng đô la Mỹ (USD) được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn hồi sinh.

Căng thẳng ở eo biển Hormuz đã làm thị trường toàn cầu bất ổn và làm dấy lên nghi ngờ mới về nỗ lực mở cửa hoàn toàn tuyến vận tải biển trọng yếu này. Những người tham gia thị trường vẫn rất hoài nghi về triển vọng mở cửa của hành lang này, đặc biệt khi quốc hội Iran đang xem xét một dự thảo thỏa thuận. Dự thảo được đề xuất sẽ cấm tàu của Hoa Kỳ (Mỹ) và Israel, áp mức phạt 20% đối với hàng hóa của các quốc gia thù địch, và giữ tuyến thương mại bị hạn chế cho đến khi lệnh phong tỏa của Mỹ được dỡ bỏ.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và giá dầu phục hồi đã làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất vào tháng tới. Những bình luận diều hâu từ các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được củng cố bởi các báo cáo cho thấy Chủ tịch Fed Warsh sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát tăng tốc thêm.

Musalem cảnh báo rủi ro lạm phát tăng nhưng ủng hộ việc Fed thắt chặt dần dần

Ông Musalem của Fed đưa ra giọng điệu hơi diều hâu hơn, với điểm FXS Speechtracker 7,4/10 so với mức trung bình lịch sử 7/10, nhấn mạnh lo ngại rằng kỳ vọng lạm phát có nguy cơ mất neo ngay cả khi Musalem đánh giá chúng hiện đang ổn định và phù hợp với mục tiêu 2%. Việc nhấn mạnh lạm phát cơ bản trong bối cảnh biến động năng lượng, ưu tiên tăng lãi suất từng bước, và quan điểm rằng lạm phát nhiều khả năng sẽ duy trì trên mục tiêu, cùng với nhận định rằng vị thế dự trữ của đồng đô la vẫn an toàn và các điều kiện tài chính vẫn rất nới lỏng, nhìn chung cho thấy xu hướng tiếp tục thắt chặt và sự sẵn sàng để ngân hàng trung ương đôi khi gây bất ngờ cho thị trường.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, giữ nguyên 0,00 điểm ở mức vẫn cao là 138,69, cho thấy dù không có sự dịch chuyển gia tăng, các phát biểu của Fed vẫn nằm vững trong vùng diều hâu. Sự kết hợp giữa điểm số FXS Speechtracker cao hơn một chút so với mức cơ sở và mức Chỉ số Tâm lý Fed của FXS cao cho thấy thị trường nên tiếp tục định giá rủi ro Fed sẽ tăng lãi suất thêm thay vì sớm xoay trục sang nới lỏng.

Tuy nhiên, Công cụ FedWatch của CME cho thấy hiện thị trường đang định giá 54,5% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, giảm từ mức 63,4% một tuần trước. Các nhà giao dịch hiện chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 được theo dõi sát sao để có những thông tin quan trọng về điều kiện thị trường lao động và quỹ đạo chính sách tương lai của Fed.

Bất chấp những yếu tố tăng giá này đối với Đồng bạc xanh, đà tăng của cặp USD/CAD có thể vẫn bị hạn chế. Là một trong những nước xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, Canada thu về lượng lớn dòng tiền bằng Đồng USD khi giá năng lượng tăng, qua đó cung cấp hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Canada (CAD) liên kết với hàng hóa.

Sự dịch chuyển vị thế khi các vị thế mua Đồng USD gặp các vị thế bán khống mạnh đối với Euro, Yên và đô la Canada

Societe Generale chỉ ra rằng vị thế gần đây đã nghiêng mạnh, lưu ý rằng "giống như thị trường đang mua USD, thì cũng đang bán khống các đồng tiền khác – đáng chú ý là Euro, Yên và đô la Canada." Điều này cho thấy một mô hình rộng hơn khi các nhà đầu tư đổ xô vào sức mạnh của Đồng USD, đồng thời xây dựng các vị thế bán khống đáng kể đối với các đồng tiền đối ứng chủ chốt, bao gồm Euro, Yên và đô la Canada.