Dầu: Các vị thế bán khống dễ bị ép giá – TD Securities

Bart Melek tại TD Securities cho rằng các nhà quản lý tiền đang bán khống dầu thô mạnh dựa trên những gì ông xem là sự hiểu sai điều kiện thị trường, bao gồm sự bi quan về nhu cầu Trung Quốc và kỳ vọng về một thặng dư dầu. Với việc thâm hụt dự kiến sẽ tiếp tục và gia tăng trong suốt mùa hè và Brent phá vỡ mức kháng cự then chốt, ngân hàng này dự đoán vị thế sẽ chuyển dịch khi rủi ro bao phủ ngắn hạn tăng lên.

Các vị thế bán khống của tiền được quản lý ở mức cực đoan

"Chúng tôi đã lâu lập luận rằng sự xói mòn tồn kho tiếp tục vào cuối mùa hè này sẽ kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn do bao phủ vị thế bán khống."

"Quá trình đó hiện dường như đang diễn ra nhanh hơn dự kiến."

"Chúng tôi thấy có thể tăng thêm 10–15$/thùng trong tương lai không xa nếu cuộc khủng hoảng tiếp tục đe dọa nguồn cung dầu và buộc các nhà quản lý tiền phải bao phủ các vị thế bán khống của họ."

"Dựa trên những gì chúng tôi xem là các diễn giải sai lệch về điều kiện thị trường, bao gồm kỳ vọng rằng Trung Quốc sẽ trải qua một chu kỳ phá hủy nhu cầu, mức nhập khẩu duy trì ở mức thấp kéo dài, niềm tin rằng tồn kho vận chuyển bằng đường biển không giảm với tốc độ kỷ lục, và dự báo về một 'thặng dư dầu' trong những tháng tới, các nhà quản lý tiền đang bán khống mạnh."

"Vị thế bán khống trong Brent đang ở mức chưa từng thấy kể từ cuối năm 2025, khi thị trường lo ngại về thặng dư ba triệu thùng/ngày."

(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét. Tìm hiểu thêm.)