RBA dự kiến giữ lãi suất khi lạm phát vượt mục tiêu, thị trường lao động vẫn thắt chặt
- Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định ở mức 3,60% vào tháng 11.
- Cuộc họp báo của Thống đốc RBA Michele Bullock và các dự báo kinh tế cập nhật sẽ giữ vai trò quan trọng.
- Đồng đô la Úc có thể trải qua sự biến động mạnh mẽ trong các thông báo chính sách của RBA.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được kỳ vọng sẽ duy trì lãi suất cơ bản (OCR) ở mức 3,6% sau cuộc họp chính sách tiền tệ vào thứ Ba tuần này. Quyết định sẽ được công bố vào lúc 03:30 GMT.
Thông cáo Chính sách Tiền tệ (MPS) sẽ đi kèm với các dự báo kinh tế hàng quý, tiếp theo là cuộc họp báo của Thống đốc RBA Michele Bullock vào lúc 04:30 GMT.
Đồng đô la Úc (AUD) vẫn có nguy cơ trải qua sự biến động mạnh mẽ nếu có bất ngờ trong các dự báo cập nhật của ngân hàng trung ương hoặc cuộc họp báo của Thống đốc Bullock.
RBA giữ nguyên lãi suất, thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai?
Khi phát biểu tại Bữa tối thường niên của các nhà kinh tế doanh nghiệp Úc ở Sydney vào ngày 27 tháng 10, Thống đốc RBA Bullock đã lưu ý rằng "lạm phát đã trở lại trong khoảng mục tiêu và tỷ lệ thất nghiệp vẫn khá thấp, vì vậy vẫn trong tình trạng tốt."
Bullock cho biết thêm rằng "chúng tôi sẽ phải quyết định xem có cần cắt giảm để hỗ trợ thị trường lao động hay không," vì "còn một chút chặt chẽ trong thị trường lao động."
Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9 của RBA cũng nhấn mạnh rằng "thị trường lao động vẫn còn hơi chặt chẽ," và rằng "các chỉ báo tương lai đang ổn định."
Những lời của Bullock và Biên bản RBA rõ ràng chỉ ra rằng ngân hàng trung ương đang tập trung vào thị trường lao động giữa sự gia tăng ấn tượng của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Úc với mức tăng lớn nhất trong 2 năm rưỡi trong quý tháng 9.
Vào ngày 29 tháng 10, dữ liệu được công bố bởi Cục Thống kê Úc (ABS) cho thấy CPI đã tăng 1,3% trong quý 3, vượt qua dự báo tăng 1,1%.
Tỷ lệ lạm phát CPI hàng năm đã tăng vọt lên 3,2%, từ 2,1%, vượt qua mức cao nhất trong khoảng mục tiêu 2% đến 3% của RBA.
Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên mức cao nhất gần bốn năm là 4,5% vào tháng 9, theo dữ liệu của ABS, vượt qua dự báo cao nhất của RBA là 4,3%. Tuy nhiên, việc làm đã tăng thêm 14.900 người trong tháng 9.
Giữa lạm phát nóng và thị trường lao động vẫn khỏe mạnh, RBA có khả năng sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ, duy trì ngôn ngữ thận trọng.
Thị trường định giá chỉ có 8% khả năng RBA sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Ba, giảm từ 40% trước dữ liệu lạm phát. Xác suất cắt giảm vào tháng 12 hiện được nhìn nhận là dưới 25%, theo Reuters.
"Trong 12 tháng tới, hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt định giá chỉ một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản (bps) và lãi suất chính sách sẽ giảm xuống mức 3,35%," các nhà phân tích tại BBH cho biết.
Dù vậy, các dự báo kinh tế cập nhật và MPS sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm kiếm những gợi ý mới về lộ trình của ngân hàng trung ương trong việc điều chỉnh lãi suất.
Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ ảnh hưởng như thế nào đến AUD/USD?
AUD đang củng cố sự điều chỉnh từ mức cao ba tuần là 0,6618 so với đồng đô la Mỹ (USD) trước các thông báo chính sách của RBA.
Nếu RBA hạ cấp các dự báo về lạm phát và tăng trưởng, trong khi cảnh báo về những rủi ro gia tăng đối với việc làm, điều này có thể làm sống lại khả năng cắt giảm 25 bps vào tháng 12, kích hoạt một đợt giảm giá mới cho AUD.
Đồng đô la Úc cũng có thể lấy lại đà giảm nếu Thống đốc RBA Bullock tiết lộ rằng ban lãnh đạo đã thảo luận về việc cắt giảm 25 bps tại cuộc họp và một số thành viên không đồng ý với động thái này.
Mặt khác, nếu Bullock giữ vững cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng đối với việc cắt giảm lãi suất trong tương lai, trong khi tỏ ra lạc quan về thị trường lao động, AUD/USD có thể thấy một đợt tăng mới hướng tới các mức cao nhiều tuần.
Dhwani Mehta, nhà phân tích trưởng phiên châu Á tại FXStreet, nhấn mạnh các mức kỹ thuật quan trọng cho việc giao dịch AUD/USD sau thông báo chính sách.
"AUD/USD đã quản lý để bảo vệ khu vực cầu quan trọng gần 0,6535, nơi mà đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và 21 ngày hội tụ. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày giữ vị trí ngay trên đường giữa, hiện gần 51,50. Những chỉ báo kỹ thuật này cho thấy rằng người mua có thể giữ quyền kiểm soát trong thời gian tới."
"Cặp tiền Úc có thể kéo dài sự phục hồi vượt qua đường SMA 50 ngày tại 0,6562 trong một quyết định giữ nguyên thận trọng. Các mục tiêu tăng tiếp theo được nhìn thấy ở mức cao ba tuần là 0,6618, tiếp theo là mức tâm lý 0,6650. Mặt khác, việc phá vỡ bền vững mức hỗ trợ hợp lưu đã đề cập ở gần 0,6535 có thể khởi đầu một xu hướng giảm mới hướng tới đường SMA 200 ngày tại 0,6444," Dhwani bổ sung.
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Bài viết đề xuất
