Đồng yên Nhật gặp khó khăn giữa sự không chắc chắn của BoJ; USD/JPY thiết lập đỉnh nhiều tháng mới nhờ USD mạnh hơn

• Đồng yên Nhật tiếp tục bị suy yếu bởi sự không chắc chắn về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của BoJ.
• Xu hướng diều hâu của Fed đã nâng USD lên mức cao nhất trong ba tháng và cũng tạo ra một luồng gió thuận cho cặp USD/JPY.
• Lo ngại về sự can thiệp có thể ngăn cản phe giảm giá JPY đặt cược mạnh mẽ và nên giúp hạn chế tổn thất.

Đồng yên Nhật (JPY) vẫn đang ở thế yếu so với đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn và leo lên mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 2 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Các nhà đầu tư vẫn không chắc chắn về thời điểm có khả năng xảy ra tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) trong bối cảnh kỳ vọng rằng Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, sẽ theo đuổi các kế hoạch chi tiêu tài khóa mạnh mẽ và kháng cự lại việc thắt chặt chính sách. Điều này, cùng với nhu cầu trú ẩn an toàn giảm, trở thành yếu tố chính tiếp tục làm suy yếu JPY.

Trong khi đó, Thống đốc BoJ, Kazuo Ueda, đã đưa ra những gợi ý diều hâu vào tuần trước và báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc tháng 1 năm sau. Hơn nữa, những suy đoán rằng các nhà chức trách có thể can thiệp để ngăn chặn sự yếu kém thêm của JPY có thể ngăn cản các nhà giao dịch giảm giá đặt cược mạnh mẽ. Ngược lại, USD đã leo lên mức cao mới kể từ đầu tháng 8 khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tháng 12, điều này tạo ra một luồng gió thuận cho cặp USD/JPY.

Phe giảm giá đồng yên Nhật giữ quyền kiểm soát khi những lo ngại về tài khóa tiếp tục làm gia tăng sự không chắc chắn về việc tăng lãi suất của BoJ

• Ngân hàng trung ương Nhật Bản vẫn do dự trong việc cam kết tăng lãi suất thêm trong bối cảnh Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, có lập trường ủng hộ kích thích, giữ cho đồng yên Nhật bị suy yếu so với đồng Đô la Mỹ tăng giá trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba.
• Trong khi đó, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – đã duy trì trên mục tiêu 2% của BoJ trong ba năm rưỡi. Điều này, theo đó, ủng hộ cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa của ngân hàng trung ương.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết vào tuần trước rằng khả năng kịch bản cơ bản của họ trở thành hiện thực đã gia tăng và nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo dự báo.
• Thêm vào đó, rủi ro can thiệp tiền tệ từ các nhà chức trách Nhật Bản có thể hạn chế sự sụt giảm sâu hơn của JPY, mặc dù việc mua vào USD kéo dài vẫn hỗ trợ cho xu hướng mua xung quanh cặp USD/JPY, gần mức cao nhất kể từ tháng 2.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tuần trước đã phản đối kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất chính sách thêm tại cuộc họp tháng 12 và đã hỗ trợ Chỉ số USD (DXY) xây dựng trên xu hướng tăng một tuần, đẩy nó lên mức cao nhất trong ba tháng.
• Việc chính phủ Mỹ đóng cửa sẽ đạt mốc 35 ngày vào tối thứ Ba và có khả năng trở thành thời gian dài nhất trong lịch sử, trước đó được thiết lập vào năm 2019, khi các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ trong Quốc hội vẫn bế tắc về dự luật tài trợ.
• Lãnh đạo Đảng Cộng hòa tại Thượng viện John Thune cho biết ông lạc quan về việc kết thúc tình trạng đóng cửa chính phủ trong tuần này, và rằng thượng viện sẽ bỏ phiếu lần thứ 14 về dự luật tài trợ được Đảng Cộng hòa ủng hộ và đã được Hạ viện thông qua vào thứ Ba này.
• Các nhà đầu tư hiện có vẻ lo ngại rằng một cuộc đóng cửa chính phủ kéo dài có thể gây thiệt hại cho nền kinh tế, điều này, theo đó, đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho một động thái tăng giá USD kéo dài và những lợi ích tiếp theo cho cặp USD/JPY.

USD/JPY có vẻ sẵn sàng tăng thêm về phía mốc tâm lý 155,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự bứt phá của tuần trước qua rào cản 153,25-153,30 và sức mạnh tiếp theo vượt qua mốc 154,00 được coi là yếu tố kích hoạt chính cho phe tăng giá USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực và vẫn chưa rơi vào vùng quá mua. Điều này, theo đó, ủng hộ cho một động thái vượt qua rào cản trung gian 154,75-154,80, hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 155,00.

Mặt khác, bất kỳ sự thoái lui điều chỉnh nào hiện tại dường như tìm thấy một số hỗ trợ gần mốc 154,00 trước mức thấp của thứ Sáu tuần trước, quanh khu vực 153,65. Điều này được theo sau bởi mức kháng cự đã chuyển thành hỗ trợ 153,30-153,25 và mốc 153,00, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát, có thể làm lộ ra khu vực 152,15. Một số hoạt động bán tiếp theo dưới mốc 152,00 sẽ phủ nhận triển vọng tích cực trong ngắn hạn và kéo cặp USD/JPY xuống khu vực 151,55-151,50 trên đường đến mức hỗ trợ chính 151,10-151,00.