EUR/USD giảm nhẹ khi ECB tạm dừng và lạm phát của Mỹ hạ nhiệt
- EUR/USD giảm 0,16% xuống 1,1722 khi thị trường tiêu hóa lạm phát Mỹ nhẹ nhàng và dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp ổn định.
- ECB giữ lãi suất không đổi, với Lagarde chỉ ra lập trường từng cuộc họp và ám chỉ rằng chu kỳ nới lỏng có thể đã kết thúc.
- Các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang chỉ số PCE lõi của Mỹ và tâm lý Michigan để tìm kiếm manh mối mới về chính sách của Fed năm 2026.
EUR/USD đã rút lui vào thứ Năm sau một lịch kinh tế bận rộn ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Một số liệu lạm phát nhẹ nhàng ở Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) giữ lãi suất không đổi tại cuộc họp cuối cùng của năm, gần như không làm thay đổi tình hình của đồng tiền chung. Tại thời điểm viết bài, cặp tiền này giao dịch ở mức 1,1722, giảm 0,16%.
Euro giảm nhẹ sau một ngày dữ liệu dày đặc, với lạm phát Mỹ yếu và ECB giữ vững tay lái không tạo ra động lực
Dữ liệu bị trì hoãn từ Mỹ cho thấy rằng các số liệu lạm phát của tháng 11, cả tiêu đề và lõi, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021, theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS). Mặc dù điều này mở ra cánh cửa cho việc nới lỏng thêm, nhưng một cú sốc kép đang rình rập khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần trước đã cải thiện, vượt qua ước tính của các nhà kinh tế.
Ở bên kia bờ biển tại Brussels, ECB đã giữ lãi suất không đổi như dự kiến, và một bài viết từ nguồn Bloomberg đã ám chỉ rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất "có khả năng đã kết thúc," theo tiêu đề. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết quyết định này là nhất trí, và họ sẽ giữ lập trường "từng cuộc họp một."
Sau dữ liệu và quyết định của ECB, EUR/USD vẫn duy trì ở mức xung quanh các mức quen thuộc, không thay đổi.
Các nhà giao dịch chuyển sự chú ý sang việc công bố thước đo lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) lõi cùng với Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho lần công bố cuối cùng. Tại châu Âu, các nhà giao dịch sẽ chú ý đến các bài phát biểu của Mario Cipollone, Martin Kocher của ECB và dữ liệu Tài khoản Hiện tại cho tháng 10.
Tổng hợp thị trường hàng ngày: Thanh khoản mỏng giữ Euro không thay đổi
- Lạm phát Mỹ đã giảm thêm trong tháng 11, với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ mức 3,0% trong tháng 9 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường về mức tăng 3,1%, theo Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS). Lạm phát lõi, loại bỏ thực phẩm và năng lượng, đã giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3,0%, củng cố dấu hiệu rằng quá trình giảm lạm phát đã trở lại.
- Cùng lúc đó, số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm, theo Bộ Lao động. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 12 đã tăng lên 224K, giảm từ mức 237K đã được điều chỉnh giảm trước đó và thấp hơn ước tính 225K.
- Với bối cảnh đó, kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 1 vẫn không thay đổi ở mức 2,4%. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ đã định giá 60 điểm cơ bản nới lỏng vào cuối năm 2026, với lần giảm đầu tiên được dự kiến vào tháng 6.
- Kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 28 tháng 1 vẫn không thay đổi ở mức 24%, theo dữ liệu xác suất lãi suất của Capital Edge. Tuy nhiên, trong cả năm tới, các nhà đầu tư đã định giá 60 điểm cơ bản nếu có nới lỏng, với lần cắt giảm đầu tiên được dự kiến vào tháng 6.
- Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết rằng số liệu lạm phát là "khuyến khích," và rằng một "hiểu biết rõ ràng hơn về lạm phát giảm," có thể dẫn đến việc giảm lãi suất thêm. Mặc dù những nhận xét này, ông vẫn giữ lập trường hơi diều hâu, nói rằng ông "không yên tâm về việc giảm lãi suất quá sớm."
- Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ lãi suất ổn định trong cuộc họp thứ tư liên tiếp, giữ Lãi suất Tiền gửi ở mức 2,00%, Lãi suất Hoạt động Tái cấp vốn Chính ở mức 2,15% và Lãi suất Cho vay Biên ở mức 2,40%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD đi ngang mặc dù vẫn duy trì xu hướng tăng
Trong năm ngày liên tiếp, EUR/USD củng cố trong khoảng giữa của khu vực 1,1700-1,1800, khi hành động giá trở nên trầm lắng và thanh khoản giảm khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho kỳ nghỉ Giáng sinh.
Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) cho thấy động lực có lợi cho phe mua, nhưng đã trở nên phẳng trong bối cảnh giao dịch có khối lượng thấp.
Để tiếp tục xu hướng tăng, các nhà giao dịch phải vượt qua khu vực 1,1750 và vượt qua mốc 1,1800. Việc vượt qua mốc này sẽ mở ra 1,1850 và mức cao nhất từ đầu năm đến nay (YTD) là 1,1918. Nếu tiếp tục yếu, nếu EUR/USD giảm xuống dưới 1,1700, nó sẽ mở ra cánh cửa để kiểm tra Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày gần 1,1652, trước khi đến mốc 1,1600.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
