Chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức cao cuối tháng 7 khi chốt lời xuất hiện trong bối cảnh lợi suất giảm
- Phe đầu cơ giá lên của DXY chốt lời một phần trong bối cảnh lãi suất trái phiếu Mỹ thoái lui khiêm tốn.
- Triển vọng diều hâu của Fed và lo ngại lạm phát do giá dầu thúc đẩy sẽ hạn chế đà giảm của lãi suất.
- Những bất ổn địa chính trị có thể tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, giảm nhẹ sau khi chạm mức cao mới kể từ cuối tháng 7 vào đầu ngày thứ Năm. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn giữ trên mốc tâm lý 100,00 trước khi bước vào phiên giao dịch châu Âu. Hơn nữa, một loạt yếu tố hỗ trợ đang củng cố khả năng xuất hiện lực mua khi giá giảm ở các mức thấp hơn.
Việc Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh tập trung vào lạm phát đã xoa dịu đợt bán tháo gần đây trên thị trường thu nhập cố định, kích hoạt đà thoái lui khiêm tốn của lãi suất trái phiếu Mỹ và thúc đẩy phe đầu cơ giá lên của đồng đô la Mỹ (USD) chốt lời một phần. Tuy nhiên, triển vọng diều hâu của ngân hàng trung ương Mỹ, cùng với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, sẽ đóng vai trò là lực đẩy thuận lợi cho đồng bạc xanh và giúp hạn chế đà giảm của DXY.
Fed đã bỏ phiếu nhất trí tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 20263 vào cuối cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Tư. Hơn nữa, biểu đồ dấu chấm cho thấy các quan chức Fed kỳ vọng sẽ có thêm một lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại lạm phát do giá dầu thúc đẩy và củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ cho DXY.
Đà hỗ trợ cho đồng đô la gia tăng khi đánh giá rủi ro diều hâu của Fed củng cố lộ trình lãi suất
Các nhà phân tích tại Danske Bank lưu ý rằng tại Mỹ, "Fed đã thực hiện một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản với sự ủng hộ nhất trí, trong khi các biểu đồ chấm cập nhật mang sắc thái diều hâu hơn đôi chút so với kỳ vọng." Họ nhấn mạnh rằng Chủ tịch Fed Warsh "vẫn xem chính sách tiền tệ là hỗ trợ tăng trưởng," nhấn mạnh quan điểm của ngân hàng trung ương rằng chính sách vẫn mang tính hỗ trợ ngay cả khi lãi suất tăng cao hơn.
Trong khi đó, phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn cho biết máy bay Saudi đã tiến hành hơn 450 cuộc không kích trên khắp Yemen trong tuần qua. Đồng thời, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng Iran muốn đạt được một thỏa thuận và cuộc chiến có thể đang tiến gần đến hồi kết. Dù vậy, giao tranh leo thang giữa nhóm Houthi và Saudi Arabia vẫn duy trì phần bù rủi ro địa chính trị, qua đó tiếp tục có lợi cho phe đầu cơ giá lên của DXY.
Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới lịch kinh tế Mỹ – bao gồm việc công bố Chỉ số sản xuất của Fed tại Philly, Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường và dữ liệu thị trường nhà ở sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, những diễn biến mới xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông sẽ ảnh hưởng đến động lực giá của USD và tạo ra các cơ hội ngắn hạn trong bối cảnh nền tảng hỗ trợ.
Biểu đồ ngày DXY
Phân tích kỹ thuật
DXY vẫn giữ giọng điệu tăng giá mang tính xây dựng sau khi vừa bứt phá lên trên đường Trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày tại 99,67. Giá đang ép sát mức thoái lui 50,0% tại 100,18, bên dưới đó đà giảm điều chỉnh có thể mở rộng xuống mức Fibonacci 38,2% tại 99,79. Tiếp theo là vùng cầu tập trung được hình thành bởi đường EMA 100 kỳ tại 99,67 và mức thoái lui 23,6% tại 99,32, trước ngưỡng hỗ trợ cấu trúc tại 98,55.
Ở chiều tăng, thiết lập kỹ thuật thiên về tăng giá ủng hộ khả năng di chuyển lên mức thoái lui 61,8% tại 100,56, với kháng cự tiếp theo tại 101,11 và sau đó là đỉnh dao động tại 101,80.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
