Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng khi thu nhập và hướng dẫn của Fed cân bằng rủi ro chính trị
- Cổ phiếu tăng khi thu nhập và quyết định của Fed bù đắp cho sự không chắc chắn chính trị
- Giá vàng đạt kỷ lục trên 5.100$ khi các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro tài chính và thương mại
- Thu nhập chủ yếu vượt kỳ vọng, hướng dẫn thận trọng, tập trung vào triển vọng lãi suất của Fed
Các chỉ số chứng khoán Mỹ mở đầu tuần với tín hiệu tích cực, với S&P 500 tăng 0,5% khi các nhà đầu tư cân bằng sự không chắc chắn chính trị với một loạt thu nhập dày đặc và quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) tăng 0,3%, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,6%, được hỗ trợ bởi sức mạnh của các tên tuổi công nghệ lớn như Apple (AAPL) và Meta (META) trước kết quả thu nhập của họ. Sự tăng trưởng này diễn ra sau một tuần trước đó đầy biến động, trong đó S&P 500 giảm khoảng 0,4% cho một đợt giảm thứ hai liên tiếp giữa những căng thẳng địa chính trị sau đó đã giảm bớt.
Rủi ro chính trị vẫn là bối cảnh chính. Thị trường đã tiêu hóa những đe dọa thuế quan mới của Tổng thống Trump đối với Canada liên quan đến một thỏa thuận thương mại mở rộng có thể với Trung Quốc, mặc dù các quan chức Canada đã phản đối mạnh mẽ, giảm bớt lo ngại về sự leo thang ngay lập tức. Đồng thời, những căng thẳng ở Washington về tài trợ liên bang và chính sách nhập cư đã dấy lên lo ngại về khả năng chính phủ sẽ đóng cửa, mặc dù lãnh đạo Thượng viện đã chỉ ra rằng một giải pháp có thể vẫn được đạt được. Mặc dù những vấn đề này chưa kích hoạt phản ứng mạnh mẽ từ thị trường, nhưng việc sử dụng lặp đi lặp lại các chiến thuật gây áp lực thương mại và tài chính tiếp tục dần dần ảnh hưởng đến tâm lý.
Sự không chắc chắn chính trị và các thương vụ mua lại nâng đỡ giá vàng, bối cảnh kinh tế vẫn vững chắc
Nhu cầu trú ẩn an toàn đã rõ ràng vào thứ Hai, khi giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới trên 5.100$ mỗi ounce, phản ánh sự thận trọng của các nhà đầu tư trước những rủi ro chính trị và tài chính. Mặc dù vậy, các tín hiệu kinh tế rộng lớn hơn vẫn tương đối tích cực. Chi tiêu tiêu dùng có vẻ bền bỉ, và lợi nhuận doanh nghiệp vẫn vững chắc, với các công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo và công cụ năng suất.
Cổ phiếu Novo Nordisk (NOVO) đã cải thiện, được hỗ trợ bởi các nhà phân tích ngân hàng cho rằng việc ra mắt Wegovy dạng uống đang mở rộng thị trường điều trị béo phì thay vì làm giảm doanh số sản phẩm tiêm. Cổ phiếu Novo Nordisk đã tăng mạnh trong tháng này, trong khi đối thủ Eli Lilly (LLY) lại chậm lại. Trong lĩnh vực hàng hóa và vật liệu, các công ty khai thác vàng đã hưởng lợi từ đợt tăng giá vàng, với Newmont (NEM) ghi nhận mức tăng mạnh. Hoạt động doanh nghiệp cũng đã thúc đẩy các cổ phiếu riêng lẻ, bao gồm USA Rare Earth (USAR), đã tăng vọt sau khi chính phủ Mỹ nắm giữ cổ phần, và Allied Gold, đã tăng sau thỏa thuận mua lại với Zijin Gold, công ty đã đề nghị mua lại Allied với giá 44$ mỗi cổ phiếu trong một thỏa thuận toàn bộ bằng tiền mặt, định giá thỏa thuận ở mức 5,5 tỷ đô la.
Mùa báo cáo thu nhập đang bước vào giai đoạn quan trọng, với hơn 90 công ty S&P 500 báo cáo trong tuần này, bao gồm một số công ty công nghệ lớn. Kết quả cho đến nay chủ yếu là tích cực, mặc dù không mạnh mẽ như quý trước. Khoảng ba phần tư số công ty báo cáo đã vượt kỳ vọng về thu nhập, nhưng một lần nữa, các kết quả doanh thu đã giảm so với quý trước. Hướng dẫn đã thận trọng, như thường lệ vào thời điểm này trong mùa, và các công ty vượt cả doanh thu và thu nhập chưa được thưởng ngay lập tức trong hiệu suất giá cổ phiếu. Dù sao đi nữa, thị trường kỳ vọng bức tranh thu nhập tổng thể sẽ vẫn tốt khi kết quả mở rộng ra ngoài lĩnh vực tài chính và các công ty báo cáo sớm.
Về mặt chính sách, Fed sắp công bố quyết định lãi suất đầu tiên của năm, với không có thay đổi nào được mong đợi. Sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ tập trung vào hướng dẫn trong tương lai, đặc biệt là các tín hiệu xung quanh thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng. Các thị trường hợp đồng tương lai hiện đang định giá hai lần cắt giảm 0,25% vào cuối năm 2026.
Biểu đồ hàng ngày Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
