Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi các nhà giao dịch thận trọng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát CPI
- Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm trước dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng 12.
- Các nhà giao dịch trở nên thận trọng khi lo ngại về sự độc lập của Fed gia tăng.
- Trọng tâm chuyển sang lợi nhuận quý 4 của JPMorgan trước kết quả từ các ngân hàng lớn trong tuần này.
Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,09% xuống gần 49.750 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 giảm lần lượt 0,08% và 0,14% xuống gần 7.010 và 25.920. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ gặp khó khăn khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng 12, sẽ được công bố sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, để có manh mối về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Các nhà giao dịch thận trọng giữa những lo ngại gia tăng về sự độc lập của Fed. Các công tố viên liên bang Mỹ đã mở cuộc điều tra hình sự đối với Chủ tịch Fed Jerome Powell về những bình luận của ông trước Quốc hội liên quan đến một dự án cải tạo tòa nhà. Chính quyền Trump đã gây áp lực lên Fed để cắt giảm lãi suất, với Powell gọi mối đe dọa này là một "cái cớ" để ảnh hưởng đến chính sách.
Phố Wall đã đóng cửa cao hơn vào thứ Hai, dẫn đầu bởi các cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu, công nghiệp và nguyên liệu. Dow Jones tăng 0,17%, S&P 500 tăng 0,16%, và Nasdaq 100 tăng 0,26%. Trọng tâm cũng đang chuyển sang lợi nhuận quý 4 của JPMorgan, trước kết quả trong tuần này từ các ngân hàng lớn bao gồm Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley và Goldman Sachs.
Các thị trường tài chính đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay, bắt đầu từ tháng 6. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy hợp đồng tương lai quỹ Fed ngụ ý xác suất 95% rằng lãi suất sẽ giữ nguyên tại cuộc họp từ ngày 27-28 tháng 1.
Lạm phát của Mỹ dự kiến sẽ giữ ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 12 năm 2025, trong khi lạm phát cơ bản có khả năng tăng lên 2,7% từ 2,6%, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021. CPI tiêu đề hàng tháng và CPI cơ bản đều được dự báo tăng 0,3%, chủ yếu do giá hàng hóa tăng. Bất kỳ bất ngờ nào về lạm phát có thể hạn chế khả năng nới lỏng của ngân hàng trung ương Mỹ.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
