Tại sao các nhà giao dịch crypto liên tục thua lỗ? Chuyên gia Bitbull giải thích

Bitcoin suýt chạm mốc 85,000 USD vào tuần trước. Chỉ vài ngày sau, giá lại vật lộn để giữ trên 80,000 USD. Những nhà giao dịch đặt cược vào đợt phục hồi vừa rồi lại phải đối mặt với một đợt bán tháo mới.

Sự đảo chiều này diễn ra khi lượng lệnh sử dụng đòn bẩy vẫn ở mức cao, dù lực mua đã giảm xuống. Theo báo cáo thị trường mới nhất của Glassnode, thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin hiện vẫn bị ảnh hưởng mạnh bởi những biến động giá lớn.

Với Bastian Keller, nhà giao dịch nổi tiếng với biệt danh Bitbull, đây là lúc nhiều nhà đầu tư mắc phải những sai lầm đắt giá nhất. Chia sẻ với BeInCrypto tại TOKEN2049 Singapore đầu tháng này, ông giải thích vì sao tâm lý giao dịch lại quan trọng hơn việc dự đoán giá tiếp theo sẽ đi về đâu.

Keller là người sáng lập Bitbull Trading và TradeMania, một cộng đồng và nền tảng phần mềm hỗ trợ giao dịch. TradeMania hiện hợp tác thương mại với Bitunix, mà Keller đánh giá là đối tác sàn giao dịch chính của mình.

Giao dịch mô phỏng có thể làm nhà đầu tư nhỏ lẻ hiểu sai về thị trường

Một trong những quan điểm gây tranh cãi nhất của Keller là phản bác lời khuyên phổ biến với người mới: hãy thử giao dịch bằng tiền ảo trước khi sử dụng tiền thật.

Ông cho rằng giao dịch mô phỏng tạo ra sự tự tin ảo vì người tham gia biết mình sẽ không mất gì cả.

“Khi chuyển sang giao dịch bằng tiền thật, mọi thứ hoàn toàn khác,” Keller nói. “Cảm xúc xuất hiện, FOMO xuất hiện, và cuối cùng, bộ não bạn sẽ quyết định hành động.”

Lý do của ông rất đơn giản. Khi giao dịch mô phỏng, ai cũng có thể bình tĩnh giữ một lệnh lỗ mà không lo lắng. Nhưng khi bỏ chính tiền dành dụm ra đầu tư, nỗi sợ dễ dàng chi phối hành động.

Keller khuyên mọi người nên bắt đầu với các khoản tiền thật rất nhỏ để hiểu rõ sức ép tâm lý này.

“Bạn có thể giao dịch với 10 USD. Bạn cũng có thể thử với 50 USD,” ông nói.

Giao dịch mô phỏng vẫn phù hợp để làm quen nền tảng hay kiểm nghiệm chiến lược mà không lo rủi ro tài chính. Tuy nhiên, Keller nhấn mạnh những bài học đó không thật sự chuẩn bị cho nhà giao dịch nhỏ lẻ đối mặt với áp lực cảm xúc từ khoản lỗ thật.

“Vòng xoáy tử thần” khiến tài khoản giao dịch mất trắng

Keller đã tự rút ra bài học này sau khi trải qua nhiều khoản thua lỗ.

Trước khi tham gia thị trường tiền mã hóa năm 2018, ông từng giao dịch Forex. Ông kể với BeInCrypto rằng mình từng bị lừa đảo và đã khá chật vật vượt qua giai đoạn đó.

Chính trải nghiệm đó khiến ông gọi đây là “vòng xoáy tử thần” trong giao dịch.

Một nhà giao dịch thua lỗ. Thay vì chấp nhận mất mát, họ vội vàng vào lệnh mới với hy vọng gỡ lại. Nếu tiếp tục thất bại, họ lại nâng mức rủi ro lên cao hơn.

“Sau đó, bạn bắt đầu giao dịch trả thù, bạn tiếp tục thua, thua thêm nữa, rồi mọi thứ bay sạch,” Keller chia sẻ. “Trước kia tôi cũng từng như thế.”

Việc giao dịch trả thù càng nguy hiểm hơn khi nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy, kiểm soát số tiền lớn hơn rất nhiều so với số vốn mình có. Chỉ một biến động nhỏ cũng có thể quét sạch vốn của họ.

Vì sao thị trường Bitcoin hiện tại càng tiềm ẩn nguy hiểm

Sự đảo chiều mới nhất của Bitcoin cho thấy tâm lý lạc quan có thể biến mất rất nhanh chóng.

Glassnode báo cáo số lượng hợp đồng tương lai mở của Bitcoin đã tăng từ 36.5 tỷ USD lên 37.5 tỷ USD trong tuần qua. Nhiều nhà giao dịch vẫn tiếp tục giữ lệnh mua và chấp nhận trả lãi suất tài trợ cao dù giá Bitcoin sụt giảm.

Trong khi đó, lực mua trên thị trường giao ngay yếu đi, nhà đầu tư ngày càng tìm đến các hợp đồng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro.

Thị trường còn đứng trước hai sự kiện lớn: quyết định lãi suất của Fed vào ngày 28/10/2026 cùng cuộc bầu cử Quốc hội Mỹ giữa nhiệm kỳ vào ngày 03/11/2026. Các chuyên gia dự báo thị trường sẽ rất biến động.

Điều này tạo nên môi trường rất khó khăn cho nhà giao dịch nhỏ lẻ. Một đợt tăng giá bất ngờ có thể khiến mọi người tranh nhau mua vào, nhưng sau đó chỉ cần giá quay đầu thì sẽ có hàng loạt lệnh bị thanh lý bắt buộc.

Keller cho rằng người mới thường tự làm khó mình hơn nữa khi cố gắng chạy theo các biến động ngắn hạn liên tục.

“Bạn không nhất thiết phải scalp đâu,” ông nói, đồng thời khuyến khích thử những chiến lược chậm rãi hơn, không cần dán mắt vào biểu đồ từng phút một.

Liệu AI có giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ tránh lặp lại sai lầm?

Hiện tại, Keller đang cố gắng giải quyết một số vấn đề này thông qua nền tảng TradeMania.

Ông cho biết TradeMania đang phát triển các công cụ giúp phân tích lịch sử giao dịch và đưa ra phản hồi dựa trên AI về hành vi giao dịch của từng người.

“Bạn có thể theo dõi toàn bộ giao dịch và trao đổi với một AI agent,” ông giải thích.

Mục tiêu là giúp các nhà giao dịch nhỏ lẻ nhận ra những sai lầm lặp đi lặp lại trước khi những thói quen đó khiến họ mất tiền thật sự. Tuy nhiên, tại thời điểm viết bài, chưa có bằng chứng độc lập nào từ cuộc phỏng vấn xác nhận AI này giúp cải thiện lợi nhuận giao dịch.

Ở thời điểm hiện tại, lời khuyên thiết thực nhất của Keller lại vô cùng đơn giản.

“Trước hết, đừng tin vào bất cứ ai.”

Cảnh báo này không chỉ dành cho các influencers trong giới giao dịch mà còn cả tín hiệu tự động hay các dự đoán thị trường. Khi Bitcoin đang bước vào giai đoạn nhiều biến động, việc quản lý rủi ro có thể còn quan trọng hơn là đoán chính xác giá sẽ đi đâu.