Moody’s cảnh báo sụp đổ crypto là một trong những rủi ro kinh tế dễ xảy ra nhất

Moody’s Analytics vừa cảnh báo rằng một đợt lao dốc của thị trường tiền mã hóa hiện là một trong những cú sốc kinh tế có khả năng xảy ra cao nhất trong vòng 12 đến 18 tháng tới.

Cảnh báo này được đưa ra chỉ hai ngày trước khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố quyết định lãi suất vào ngày 28/10, trong bối cảnh các nhà đầu tư đối diện với sự bất ổn gia tăng về lạm phát cũng như thị trường tài chính.

Vì sao Moody’s xem sụp đổ thị trường crypto là rủi ro lớn

Moody’s Analytics, bộ phận nghiên cứu kinh tế của tập đoàn tài chính toàn cầu Moody’s, đánh giá các rủi ro bằng dữ liệu kinh tế, mô hình dự báo và ý kiến chuyên gia.

Bản ma trận rủi ro mới nhất của hãng, được chia sẻ bởi nhà kinh tế trưởng Mark Zandi vào thứ Hai, so sánh 27 rủi ro tiềm ẩn dựa trên khả năng xảy ra và mức độ ảnh hưởng đến kinh tế.

Một đợt sập thị trường tiền mã hóa nằm trong nhóm đầu về khả năng có thể xảy ra. Tuy nhiên, Moody’s nhận định tác động thực tế lên nền kinh tế chung sẽ khá hạn chế.

Bảng ma trận này không đưa ra xác suất cụ thể về sự sụp đổ cũng như dự báo giá.

Dù vậy, cảnh báo này xuất hiện khi chi phí vay cao đang đe dọa những khoản đầu tư mang tính đầu cơ.

Nếu thị trường chứng khoán giảm sâu hơn nữa, giá crypto có thể bị kéo xuống mạnh hơn, và các vị thế dùng đòn bẩy dễ dẫn đến thua lỗ lớn do bị thanh lý bắt buộc.

Bốn nguy cơ lớn hơn có thể làm rung chuyển thị trường toàn cầu

Moody’s còn chỉ ra bốn rủi ro đang tăng cao: cổ phiếu AI điều chỉnh mạnh, chiến sự Iran leo thang, bất ổn trên thị trường trái phiếu và sai lầm trong chính sách của Fed.

Những mối đe dọa này được dự đoán sẽ có tác động kinh tế lớn hơn so với việc thị trường crypto sụp đổ.

Thị trường trái phiếu tại Mỹ đã bắt đầu xuất hiện dấu hiệu căng thẳng. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây đã chạm 5.31% trước khi lùi về 4.99% vào thứ Hai.

Theo ông Zandi, nếu chính sách tiền tệ tiếp tục bị thắt chặt, tình hình có thể xấu đi hơn nữa.

“Tuần này, Fed sẽ không tăng lãi suất nữa – và họ cũng không nên làm vậy”, ông cho biết.

Trước đó, Fed đã tăng lãi suất vào tháng 09 lên mức 3.75% – 4%, trong khi lạm phát vẫn ở mức cao.

Tuy nhiên, theo CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện chỉ đánh giá xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 10 thêm là 10.5%.

Với các nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư crypto, quyết định của Fed vào thứ Tư tới là một phép thử quan trọng. Nếu giữ nguyên lãi suất, thị trường có thể được “giải tỏa” tạm thời, tuy nhiên lạm phát kéo dài cùng nguy cơ siết chặt tiền tệ sau đó trong năm vẫn là rủi ro lớn.