Kospi khó giữ mốc 7,000 khi Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc cảnh báo biến động kỷ lục

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc giảm về mốc 6,920 vào sáng thứ Năm trước khi phục hồi lên 7,058.06, tăng 0.09% trong ngày. Biến động này diễn ra khi Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) cho biết mức độ biến động hàng ngày của chỉ số năm nay là lớn nhất trong các thị trường lớn.

BOK cho biết, mức biến động hàng ngày của KOSPI là 4.1%, gần như gấp đôi so với Nhật Bản và Đài Loan. Các cổ phiếu lớn như Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor và LG Energy Solution đều giảm giá đầu phiên khi các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 496.4 tỷ won cổ phiếu.

Sự tập trung vào ngành bán dẫn tạo ra biến động mạnh

Báo cáo tín dụng tháng 09 của BOK đã chỉ ra nguyên nhân khiến chỉ số KOSPI rơi từ trên mốc 9,200 xuống khoảng 6,200 trong tháng trước là do tỷ trọng lớn của ngành bán dẫn. Samsung và SK Hynix chiếm tới 51.2% tỷ trọng trong chỉ số này và là nguyên nhân dẫn đến 69.3% mức giảm trong đợt bán tháo vừa qua.

Quỹ ETF đòn bẩy gấp đôi liên kết với hai công ty sản xuất chip này đã tăng giá trị tài sản từ 3.33 tỷ USD lên 10.7 tỷ USD chỉ trong một tháng kể từ khi được niêm yết vào tháng 05, theo phó thống đốc Park Jong-woo. Các khoản vay ký quỹ của nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng đạt mức kỷ lục trước khi giảm mạnh trong đợt điều chỉnh vừa qua.

Giá dầu và lãi suất tăng tạo áp lực mới

Sự sụt giảm đầu phiên thứ Năm diễn ra khi giá dầu Brent giữ ở mức trên 100 USD/thùng do căng thẳng leo thang ở Trung Đông, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 4.84%. Nền kinh tế Hàn Quốc vốn phụ thuộc vào nhập khẩu, nên rất nhạy cảm với các cú sốc về năng lượng.

Phiên giao dịch này cũng trùng với thời điểm đáo hạn phái sinh, khiến thị trường trở nên biến động mạnh đúng lúc cổ phiếu ngành chip của KOSPI đang cố gắng giữ vững đà tăng. Chuyên gia của Kiwoom Securities, bà Han Ji-young vẫn tin rằng các chương trình mua lại cổ phiếu và dòng tiền từ nhà đầu tư nước ngoài sẽ hỗ trợ thị trường.

BOK khuyến nghị tiếp tục theo dõi chặt chẽ các quỹ ETF đòn bẩy, đồng thời cảnh báo rằng việc chúng giảm quy mô gần đây không có nghĩa là có thể lơ là quản lý rủi ro trong thời gian tới.