Microsoft vượt trội trong quý 4 nhờ tăng trưởng Azure thúc đẩy bùng nổ AI, nhà giao dịch nên định vị thế nào?

Microsoft vừa công bố doanh thu quý IV tài chính đạt 90 tỷ USD vào ngày thứ Tư, vượt qua dự báo của các nhà phân tích là 87.72 tỷ USD, nhờ doanh thu mảng đám mây Azure tăng trưởng 43% và lợi nhuận điều chỉnh đạt 4.74 USD/cổ phiếu.

Báo cáo này được công bố trong bối cảnh Bitcoin đang giao dịch ở mức thấp hơn khoảng 50% so với đỉnh lịch sử. Khoảng cách này khiến nhà giao dịch băn khoăn liệu sóng tăng AI ở cổ phiếu có còn tác động đến tài sản số hay không.

Tăng trưởng của Azure giải đáp vấn đề quan trọng nhất

Các nhà phân tích trước đó đã dự báo Azure sẽ tăng trưởng khoảng 40% trong quý này. Tuy nhiên, con số thực tế lên đến 43%, vượt kỳ vọng và còn tăng tốc so với ba tháng trước đó.

Doanh thu từ mảng Microsoft Cloud đạt 59.3 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Riêng phân khúc Intelligent Cloud, là nơi tập trung Azure, cũng tăng 32%, đạt 39.3 tỷ USD.

Báo cáo đơn hàng tương lai còn ấn tượng hơn. Cam kết doanh thu thương mại chưa ghi nhận tăng vọt 84%, lên mức 678 tỷ USD.

Satya Nadella, Chủ tịch kiêm Giám đốc Điều hành của Microsoft, cho biết những con số này phản ánh niềm tin của khách hàng vào AI.

“Năm nay, doanh thu Azure lần đầu tiên vượt 100 tỷ USD, và Microsoft 365 Copilot đã có hơn 30 triệu người dùng trả phí. Điều đó cho thấy khách hàng đang rất tin tưởng chúng tôi để dẫn đầu chuyển đổi AI,” ông Nadella nói trong báo cáo tài chính.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Kết phiên, giá cổ phiếu đóng cửa ở 390.54 USD, giảm 0.71%. Tuy nhiên, sau phiên giao dịch ngoài giờ, cổ phiếu đã tăng lên trên 403 USD.

Đầu tư khổng lồ phía sau làn sóng AI

Chi phí đầu tư là mặt trái của sự phát triển. Trong quý này, Microsoft đã chi thêm 35.8 tỷ USD vào tài sản và thiết bị, gấp hơn hai lần so với 17.1 tỷ USD của năm trước đó.

Tổng cộng, trong cả năm tài chính, mức bổ sung đạt 115.9 tỷ USD. Tổng giá trị tài sản và thiết bị hiện tại là 313.1 tỷ USD, tăng so với 205 tỷ USD trước đây.

Dòng tiền hoạt động đạt 55.4 tỷ USD, đủ để cân đối với các khoản đầu tư mới này. Lợi nhuận báo cáo cũng nhận được một số khoản hỗ trợ đặc biệt.

Lợi nhuận từ khoản đầu tư vào Anthropic trị giá 3.2 tỷ USD, cùng với chi phí chương trình hưu trí giảm nhẹ, đã giúp tăng thêm 0.27 USD vào lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu so với hướng dẫn hồi tháng 4.

Mảng phần cứng tiêu dùng vẫn còn yếu. Doanh thu từ More Personal Computing giảm 4%, trong khi doanh thu nội dung và dịch vụ Xbox giảm 10%.

Điều này có ý nghĩa gì với nhà giao dịch crypto?

Hiện tại, Bitcoin đã không còn đi lên cùng với làn sóng AI. Bitcoin giao dịch quanh mức 63,553 USD vào ngày thứ Tư, giảm 0.4% trong 24 giờ qua, vốn hóa thị trường đạt 1.27 nghìn tỷ USD.

Bitcoin hiện vẫn còn cách đỉnh lịch sử 126,080 USD thiết lập vào tháng 10/2025 khoảng 50%, và giảm 3.5% trong tuần vừa qua.

Mối liên hệ giữa tài sản này với Nasdaq trở nên chặt chẽ hơn, nhưng chiều hướng không còn thuận lợi. BTC giảm mạnh cùng cổ phiếu khi thị trường đi xuống, nhưng lại không tăng tương xứng lúc thị trường đi lên.

Về chiến lược giao dịch, nhà đầu tư cần xem xét liệu kết quả ấn tượng của Microsoft có lan tỏa sang các công ty lớn khác không. Trong các mùa báo cáo lợi nhuận của Big Tech trước đây, dòng tiền theo chủ đề AI đã kéo crypto tăng theo.

Với những nhà giao dịch quan tâm đến lợi nhuận AI và biến động giá, dòng tiền chi tiêu đầu tư (capex) có thể còn quan trọng hơn cả doanh thu. Nếu chi phí đầu tư tăng mạnh nhưng lượng đơn hàng chưa phù hợp, lo ngại về bong bóng AI có thể quay trở lại và gây áp lực cho tài sản số.

Kế hoạch chi tiêu của Microsoft cho năm tài chính 2027, vừa được công bố trong buổi họp kết quả kinh doanh, hiện tại có ảnh hưởng lớn đến thị trường crypto hơn cả con số của Azure. Liệu Bitcoin có tái liên kết với xu hướng này khi bước sang tháng 8 hay không vẫn là câu hỏi còn bỏ ngỏ.