Chứng khoán Nhật Bản mất 82 nghìn tỷ yên trong 3 tuần: Sự sụt giảm của chip AI hay điều chỉnh lành mạnh?

Chứng khoán Nhật Bản đóng cửa giảm mạnh vào thứ Hai, với chỉ số Nikkei 225 giảm 1.92% xuống còn 67,242 điểm. Nhiều bài đăng lan truyền cho rằng thị trường đã bốc hơi 82 nghìn tỷ yên trong 3 tuần qua và mô tả sự sụt giảm này như một cú sập mạnh.

Thông tin trên về con số tổng thể là khá chính xác. Chỉ số Nikkei đã lao dốc 7.7% so với mức đỉnh lịch sử ngày 22/06/2024 là 72,831.73 điểm. Tuy nhiên, dữ liệu đóng cửa hôm thứ Hai cho thấy thị trường đang chuyển dịch dòng tiền giữa các lĩnh vực, thay vì là một cú sập toàn diện.

Sự sụp đổ của nhóm chip Hàn Quốc kéo chứng khoán Nhật giảm sâu

Seoul là tâm điểm của đợt bán tháo này. Chỉ số KOSPI đã lao dốc hơn 8% trong phiên, buộc Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc phải kích hoạt cơ chế ngắt mạch toàn sàn. Cổ phiếu SK Hynix giảm hơn 12% chỉ sau 2 ngày công ty này chào sàn Nasdaq với giá trị lên đến 26 tỷ USD.

Làn sóng bán tháo này nhanh chóng lan sang cổ phiếu AI tại Tokyo. Kioxia giảm mạnh 12.9%, Murata mất 8.1%, Renesas cũng giảm 6.2%. Riêng Kioxia và Advantest đã khiến chỉ số Nikkei giảm khoảng 272 điểm, theo dữ liệu từ Nikkei. Cổ phiếu Yaskawa Electric cũng giảm đến 14.3% sau khi báo cáo kết quả kinh doanh quý I yếu kém.

Giá dầu tăng càng khiến thị trường thêm áp lực. Giá dầu thô đã bật tăng 4% sau khi Iran phong tỏa lại eo biển Hormuz và đấu pháo với lực lượng Mỹ. Ông Daisuke Hashizume, chuyên gia phân tích cấp cao của Daiwa Securities, nhấn mạnh rằng mức độ cảnh giác của thị trường đến từ nỗi lo chi phí năng lượng tăng cao.

“Thị trường lo ngại về việc chi phí gia tăng do giá dầu tăng, đặc biệt khi đây cũng là thời điểm các doanh nghiệp Nhật bắt đầu công bố kết quả kinh doanh.”

Các thông tin “sập sàn” và thực tế lúc đóng cửa

Con số lan truyền về mức giảm 2.60% trong ngày phản ánh mức giảm tại một thời điểm trong phiên. Chỉ số Nikkei từng chạm đáy phiên ở mức 66,635 điểm với mức giảm gần 2.8% trước khi được mua trở lại. Mức thiệt hại 27 nghìn tỷ yên trong một ngày thực ra ứng với đáy phiên này, không phải mức đóng cửa cuối ngày.

Tuy vậy, tổng thể thị trường vẫn giữ được sự ổn định. Chỉ số Topix toàn thị trường chỉ giảm nhẹ 0.2%, nhờ nhóm ngân hàng tăng mạnh. Mitsubishi UFJ tăng 2.3% khi dòng tiền chuyển từ nhóm chip AI sang nhóm hưởng lợi khi lãi suất tăng. Xu hướng này đúng với dấu hiệu trước đó khi cổ phiếu bán dẫn vượt trội cả Big Tech và crypto trong nửa đầu năm.

Về mặt kỹ thuật, chỉ số Nikkei vẫn giữ được vùng hỗ trợ quan trọng từ 66,500–68,000 điểm trong phiên thứ Hai. Nếu bị xuyên thủng và đóng cửa dưới vùng hỗ trợ này, chỉ số có thể lui về vùng 62,000–63,500 điểm, tương đương giảm thêm khoảng 7%. Chỉ báo RSI hiện đang ở quanh mốc trung tính 50, đã về lại bình thường sau giai đoạn quá mua hồi tháng 06.

Bitcoin gần như không bị ảnh hưởng bởi làn sóng bán tháo ở châu Á

Thị trường crypto gần như bình lặng. Bitcoin (BTC) giao dịch quanh mức 62,986 USD, giảm 1.5% trong 24 giờ, trong khi tổng vốn hóa thị trường crypto chỉ lùi nhẹ 1.2% xuống 2.25 nghìn tỷ USD.

Sự bình tĩnh này khá trái ngược với tháng 08/2024, thời điểm Nikkei sập mạnh kéo bitcoin rơi hơn 15% chỉ trong một ngày. Hiện tại, giới giao dịch đang quan sát xem Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có giữ nguyên lãi suất ở mức 1% vào các ngày 30–31/07/2024 không. Hầu hết các chuyên gia vẫn dự báo khả năng tăng lãi suất lên 1.25% vào cuối năm nay, điều này sẽ tiếp tục duy trì áp lực lên thị trường trái phiếu Nhật cũng như rủi ro “carry trade” khi đồng yên vẫn ở gần mốc 162 yên đổi 1 USD.

Việc chứng khoán Nhật có ổn định trở lại hay không còn tùy thuộc vào kết quả vòng đàm phán hòa bình tại Doha trong tuần này và báo cáo kết quả kinh doanh nhóm chip nhớ – nguyên nhân khởi phát đợt bán tháo. Nếu chỉ số Nikkei vẫn giữ được vùng 66,500 điểm, kịch bản điều chỉnh ngắn hạn sẽ khả thi hơn là một đợt “sập sàn” kéo dài.