3 tín hiệu on-chain cho thấy hoạt động bán tháo bitcoin đang gia tăng

Bitcoin (BTC) vừa trải qua tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 06/2022, giảm 20.48% do nhu cầu suy giảm và tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường.

Tuy nhiên, ba chỉ báo on-chain cho thấy tình trạng nhà đầu tư hoảng loạn đang lan rộng hơn và xuất hiện dấu hiệu đầu tiên cho thấy bên bán đã mệt mỏi.

Santiment: Dòng tiền rút khỏi ETF Bitcoin đạt mức báo động hoảng loạn

Công ty phân tích on-chain Santiment cho biết các quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận tổng giá trị rút ròng 8,475 tỷ USD kể từ ngày 06/05/2024.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Tuy nhiên, Santiment cho rằng dòng vốn ở các quỹ này phản ánh tâm lý thị trường tốt hơn là dấu hiệu cảnh báo sụp đổ. Theo công ty này, giá thường sẽ di chuyển ngược lại với kỳ vọng của đám đông theo thời gian.

“Dòng rút BTC càng kéo dài, chúng ta càng có thể nhận thấy rằng đây là biểu hiện của sự thất vọng, sợ hãi và nhà đầu tư nhỏ lẻ ‘bán tháo’ chứ không đơn thuần là lý do để hoảng loạn thêm,” bài viết nhận định.

Santiment cũng nói rằng việc các nhà đầu tư bán tháo ồ ạt cho thấy nhiều “tay yếu” đã rời bỏ thị trường. Nếu dòng rút tiếp tục kéo dài sẽ củng cố cho nhận định rằng Bitcoin đang tiến gần tới “vùng tạo đáy lý tưởng”.

Số lượng Bitcoin đang lỗ tăng cao cho thấy nhà đầu tư áp lực

Dữ liệu từ Glassnode cũng thể hiện chiều hướng tương tự. Theo công ty này, hiện có khoảng 10.83 triệu BTC đang bị lỗ, so với chỉ 9.22 triệu BTC sinh lời. Đây là mức giảm lợi nhuận mạnh nhất trong chu kỳ hiện tại.

Theo lịch sử, khi số Bitcoin đang lỗ vượt số Bitcoin có lãi, thị trường thường rơi vào khủng hoảng tài chính và xuất hiện trạng thái hoảng loạn trên diện rộng, nhất là với các nhà đầu tư mới. Trong khi đó, các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài lại quay trở lại xu hướng tích lũy.

Tuy vậy, Glassnode cảnh báo rằng vẫn có thể xuất hiện một đợt biến động mạnh cuối cùng do bán tháo quy mô lớn.

“Dữ liệu cho thấy Bitcoin đang chuyển dần từ pha phân phối sang pha tích lũy, nhưng cần thêm tín hiệu xác nhận. Mặc dù nền tảng cho đà hồi phục dài hạn đang hình thành, thị trường có thể phải trải qua một phép thử về niềm tin nữa trước khi bước vào xu hướng tăng bền vững,” Glassnode cho biết.

Tỷ lệ cung ròng Bitcoin xuống mức thấp nhất kể từ thị trường gấu 2022

Chuyên gia phân tích Darkfost chỉ ra một tín hiệu thứ ba đến từ Tỷ lệ Cung UTXO ròng (Net UTXO Supply Ratio) của Bitcoin.

“Tỷ lệ này đã ở mức âm trong một tuần và vừa chạm -0.075, đây là tín hiệu mua. Lần gần nhất xảy ra trường hợp này là cuối năm 2022, ngay đáy thị trường gấu,” anh viết.

Anh cũng làm rõ rằng tín hiệu này không dùng để xác định chính xác đáy giá. Tuy nhiên, chuyên gia này nhận xét hiện có nhiều chỉ báo đang ở mức cực đoan nhất. Theo anh, điều đó cho thấy Bitcoin “đang bước vào giai đoạn điều chỉnh thực sự”.

“Chúng ta đã có nhiều tín hiệu cho thấy bên bán đã cạn kiệt. Bước tiếp theo là thị trường cần khôi phục lại nhu cầu mua, và có thể sẽ mất thêm thời gian,” Darkfost bổ sung.

Dù vậy, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng. BeInCrypto từng lưu ý rằng chênh lệch giá Bitcoin trên Coinbase đã đảo chiều âm vào giữa tháng 01/2024 quanh mức 95,583 USD. 

Đến ngày 24/02/2024, giá BTC đã giảm 33% còn khoảng 64,100 USD. Đợt biến động tiêu cực lần này kéo dài lâu hơn. Nếu mức chênh lệch vẫn tiếp tục âm, kinh nghiệm tháng 01 cho thấy rủi ro giảm giá vẫn còn.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để xem các ý kiến chuyên gia từ các lãnh đạo và phóng viên hàng đầu