Khoảng 50% cố vấn tài chính tại Anh không thể nhìn thấy phần lớn tài sản crypto của khách hàng

Hơn một nửa các cố vấn tài chính tại Anh cho biết phần lớn tài sản tiền mã hóa của khách hàng nằm ngoài tầm kiểm soát của họ. Một khảo sát mới của CoinShares cho thấy chính sách của công ty là nguyên nhân chính, chứ không phải do nhu cầu của nhà đầu tư hay kiến thức của cố vấn.

Cuộc khảo sát với 261 chuyên gia quản lý tài sản tại Pháp, Đức, Ý, Thụy Sĩ và Anh cho thấy 52% cố vấn tại Anh ghi nhận khoảng cách quản lý trên 50%. Trên toàn châu Âu, cứ 4 người lại có 1 người gặp tình trạng “mù” thông tin tương tự.

Chính sách công ty khiến cố vấn “mù” thông tin về crypto

Báo cáo định nghĩa “khoảng cách quản lý” là tỷ lệ tài sản kỹ thuật số của khách hàng mà cố vấn không thể thấy được. Những tài sản nằm trên các sàn cá nhân hoặc ví tự lưu trữ sẽ nằm ngoài phạm vi quản lý của cố vấn tài chính.

Báo cáo cho rằng nguyên nhân chính gây ra khoảng cách này là do chính sách công ty. Có đến 61% cố vấn làm việc tại các công ty hạn chế hoặc không cung cấp hướng dẫn với tài sản kỹ thuật số. Tại những công ty này, tỷ lệ cố vấn chủ động giới thiệu crypto chỉ là 1%, trong khi ở các công ty có chính sách hỗ trợ rõ ràng, tỷ lệ này là 48%.

Khoảng cách quản lý cũng tăng lên rõ rệt: chỉ 4% ở các công ty cởi mở, nhưng lên tới 34% ở các công ty có chính sách hạn chế. CoinShares tính toán rằng mức độ rủi ro không kiểm soát ở các công ty “chặn” crypto cao gấp 8.5 lần, và đây là cơ sở cho cảnh báo rủi ro lớn ngược chiều thị trường.

Khoảng cách về kiến thức cũng có xu hướng tương tự. Hơn 75% số cố vấn tự nhận mình thiếu hiểu biết về crypto làm việc tại các công ty có chính sách hạn chế. Điều này cho thấy việc đào tạo thường phụ thuộc vào chính sách công ty, chứ không phải ngược lại.

Xu hướng này thể hiện rõ nhất tại Anh, nơi ghi nhận khoảng cách quản lý lớn nhất dù nước này đang xúc tiến cải cách các quy định về crypto.

“Đây không phải là vấn đề về kiến thức. Cũng không phải là vấn đề về nhu cầu. Đây là vấn đề về chính sách công ty và đang trở thành một rủi ro lớn ngược chiều thị trường,” Jean-Marie Mognetti, đồng sáng lập kiêm CEO của CoinShares chia sẻ trong báo cáo.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Cố vấn muốn được tiếp cận, không chỉ đào tạo

Khi được hỏi điều gì sẽ giúp họ tự tin hơn với crypto, các cố vấn chọn thay đổi về mặt “cơ cấu”. 45% cho rằng việc các quy định công nhận tài sản kỹ thuật số như tài sản đầu tư chính là yếu tố quan trọng nhất. Tiếp theo, 43% muốn được tiếp cận các sản phẩm ETP (Exchange-traded products) về crypto.

CoinShares đã hợp tác với Citywire để thực hiện khảo sát này. Bản thân CoinShares cũng là nhà phát hành các ETP crypto, loại sản phẩm mà các cố vấn đánh giá là rất cần thiết.

Các công cụ giáo dục cho khách hàng lại xếp cuối, chỉ với 9%. Điều này cho thấy rào cản lớn nhất nằm ở mức độ tổ chức/chính sách, bởi vì khó có một cố vấn nào có thể tự đưa ra sản phẩm hay thay đổi quy định một mình. Hiện tại, một đợt xem xét lại các quy định về crypto tại EU đang được tiến hành để xem khung pháp lý có phù hợp hay không.

Quy định mới có thể thu hẹp khoảng cách

Lập trường của Anh đã thay đổi rất nhanh. Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA) từng cấm bán sản phẩm crypto ETN cho nhà đầu tư nhỏ lẻ vào tháng 01/2021. Đến tháng 10/2025, FCA đã mở lại quyền tiếp cận ETN crypto cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Sau đó, cơ quan này còn đề xuất cho phép các quỹ được đầu tư tới 10% vào những sản phẩm trên.

Tại châu Âu, quá trình chuyển đổi theo quy định Markets in Crypto-Assets (MiCA) sẽ kết thúc vào ngày 01/07/2026. Điều này sẽ tạo ra một thị trường crypto thống nhất châu Âu cho các sản phẩm được kiểm soát. Cơ quan quản lý tài chính Pháp (AMF) cũng đã xem xét loại tài sản nào được phép xuất hiện trong các quỹ UCITS. Tuy nhiên, tài sản kỹ thuật số chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng thị trường quỹ đầu tư retail trị giá khoảng 15 nghìn tỷ euro của châu Âu.

Ý là một trường hợp trái ngược. Mô hình quản lý tài sản do cố vấn dẫn dắt ở Ý ghi nhận khoảng cách quản lý thấp nhất khảo sát, chỉ 12%. Với thời hạn MiCA vào tháng 07 sắp tới, việc phối hợp tốt hơn giữa cố vấn và khách hàng ở Ý đang biến nhu cầu thành các khoản đầu tư thực tế được quản lý bài bản.

Với các công ty quản lý tài sản, nếu chần chừ thì chi phí ngày càng lớn. Theo ước tính, có đến 1,000 tỷ bảng Anh (tương đương 1,300 tỷ USD) sẽ được chuyển sang thế hệ kế tiếp của Anh trong vòng một thập kỷ tới. Nếu các cố vấn không biết về rủi ro crypto của khách hàng, họ có thể mất khách khi tài khoản chuyển giao.

Đã có tới 8% cố vấn nhận thấy khách hàng quan tâm đến crypto ngày càng nhiều, trong khi phần lớn khoản tiền đó chưa được quản lý bài bản – một dấu hiệu cho thấy khách hàng không chờ đợi nữa. Loạt thay đổi quy định trong năm tới sẽ quyết định ai là người quản lý được khối tài sản này.