SEC loại bỏ quy tắc nhà giao dịch trong ngày với tài khoản 25,000 USD trong cải tổ giao dịch cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

Ngày 14/04/2024, SEC đã phê duyệt đề xuất của FINRA nhằm loại bỏ yêu cầu tối thiểu 25,000 USD vốn cổ phiếu đối với nhà đầu tư giao dịch trong ngày theo mô hình lặp lại. Đây là bước tiến lớn giúp dỡ bỏ một trong những rào cản lớn nhất đối với sự tham gia của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường.

Quyết định này cũng xóa bỏ thuật ngữ “nhà giao dịch trong ngày theo mô hình lặp lại” – một cách gọi để chỉ khách hàng thực hiện bốn hoặc nhiều hơn các giao dịch mua bán trong ngày trong vòng năm ngày giao dịch liên tiếp.

Những gì các quy định mới thay thế

Quy định về Nhà đầu tư giao dịch trong ngày theo mô hình lặp lại (Pattern Day Trader – PDT) đã xuất hiện từ năm 2001. Các nhà quản lý đã đưa ra mức yêu cầu tối thiểu 25,000 USD để phản ứng với tình trạng thua lỗ lớn của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong khủng hoảng dot-com. Trong suốt hơn 20 năm, quy định này thực chất là rào cản lớn khiến nhiều tài khoản nhỏ không thể thực hiện giao dịch mua bán thường xuyên trong ngày.

“Từ năm 2001, nếu bạn muốn thực hiện hơn 3 giao dịch trong ngày trong vòng 5 ngày làm việc, bạn bắt buộc phải duy trì ít nhất 25,000 USD trong tài khoản của mình mọi lúc. Nếu xuống dưới mức đó, sàn sẽ khoá luôn quyền giao dịch trong ngày của bạn. Quy định này đã làm hàng triệu nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể tham gia thị trường tích cực, chỉ vì họ không có đủ vốn,” Bull Theory chia sẻ.

Với thay đổi mới được phê duyệt theo Điều lệ 4210 của FINRA, nhà đầu tư sẽ chỉ cần duy trì vốn tỷ lệ thuận với mức độ rủi ro thị trường thực tế vào bất kỳ thời điểm nào trong ngày giao dịch. Khách hàng thuộc các sàn giao dịch thành viên FINRA vẫn phải tuân theo các quy định về ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì thường xuyên theo Điều lệ 4210.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Khung mới cũng khắc phục các điểm hạn chế trước đây, đặc biệt áp dụng cho các hợp đồng quyền chọn hết hạn trong ngày (0DTE). Các sàn thành viên sẽ có hai lựa chọn triển khai: xây dựng hệ thống giám sát theo thời gian thực nhằm dừng giao dịch khi gần đến giới hạn ký quỹ, hoặc thực hiện kiểm tra tổng thể cuối ngày để đánh giá mức độ rủi ro giao dịch trong ngày.

Những tài khoản liên tục không đáp ứng đủ yêu cầu ký quỹ trong ngày trong vòng năm ngày làm việc sẽ bị khóa quyền mở mới hoặc tăng vị thế bán khống hoặc số dư nợ trong 90 ngày. Các trường hợp thâm hụt nhỏ hơn mức 5% vốn chủ sở hữu tài khoản hoặc dưới 1,000 USD, hoặc các tình huống đặc biệt, sẽ không bị áp dụng hạn chế này.

“FINRA tin rằng quy định mới này sẽ mang lại lợi ích cho cả khách hàng lẫn thành viên, bằng cách giảm thiểu rủi ro giao dịch trong ngày trên phạm vi rộng, giúp khách hàng tự do hơn trong việc tham gia thị trường, đồng thời tiết kiệm chi phí tuân thủ cho các thành viên,” theo thông báo.

Những quy định mới sẽ chính thức có hiệu lực sau 45 ngày kể từ khi FINRA phát hành Thông báo Quy định. Các công ty cần thêm thời gian để nâng cấp hệ thống sẽ được phép chuyển đổi dần trong vòng 18 tháng kể từ ngày ban hành Thông báo.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để theo dõi các nhà lãnh đạo và nhà báo bình luận chuyên sâu