Bittensor có thể đang che giấu một đợt tăng 115% khi nhà đầu tư nhỏ lẻ âm thầm tích lũy TAO

Giá Bittensor (TAO) hiện giao dịch quanh 268 USD, giảm 3.5% trong bảy ngày qua, tuy nhiên hai ngày liên tiếp các token rút khỏi sàn cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ đang âm thầm chuẩn bị cho một đợt biến động lớn hơn.

Token tập trung vào AI này liên tục xuất hiện trong danh sách xu hướng của CoinGecko và đã tăng 22.5% tính từ đầu năm. Giá từng đạt đỉnh gần 310 USD vào ngày 20/03/2024 trước khi điều chỉnh, nhưng đợt điều chỉnh này có thể đang tạo thành phần “tay cầm” của một mô hình lớn hơn. Sự chênh lệch giữa giá yếu đi và lượng mua spot vẫn tăng chính là điểm đáng chú ý, và biểu đồ ngày sẽ cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ đang nhìn thấy điều gì.

Dòng tiền rút ra chậm lại nhưng vẫn tiếp diễn, biểu đồ cho thấy lý do

Dữ liệu dòng tiền sàn giao dịch từ Coinglass cho thấy TAO đã ghi nhận dòng tiền ròng rút ra 3.71 triệu USD vào ngày 21/03/2024, tiếp theo là 2.06 triệu USD vào ngày 22/03/2024. Tổng cộng, 5.77 triệu USD đã được rút khỏi các sàn chỉ trong hai ngày, trong khi giá Bittensor vẫn trong xu hướng điều chỉnh.

Dù vậy, tốc độ rút token đã chậm lại rõ rệt. Lượng rút giảm 44% từ 3.71 triệu USD xuống còn 2.06 triệu USD cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn đang tích lũy nhưng đã thận trọng hơn. Họ chưa ngừng mua, nhưng cũng không còn “đổ xô” vào thị trường. Sự ngập ngừng này có thể liên quan đến việc các hợp đồng phái sinh đang có nhiều vị thế short hơn – sẽ được phân tích chi tiết ở phần tiếp theo.

Muốn đọc thêm các phân tích về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hằng ngày từ Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Lượng TAO rút khỏi sàn giao dịch: Coinglass

Biểu đồ ngày trên sàn Coinbase giúp giải thích lý do vì sao các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại trở nên thận trọng nhưng vẫn “ôm” TAO. Từ tháng 01/2024 đến nay, giá TAO đang hình thành mô hình “cup-and-handle” – tức mô hình cốc và tay cầm. Đáy cốc bo tròn bắt đầu từ đầu tháng 02/2024 và kéo dài tới giữa tháng 03/2024, trong khi cả hai miệng cốc bên trái và phải đều ở quanh vùng 310 USD. Hiện tại, đợt điều chỉnh từ 310 USD xuống đang tạo thành “tay cầm”, là một vùng tích lũy nhỏ trước khi breakout có thể xuất hiện.

Mô hình cốc và tay cầm: TradingView

Mục tiêu tăng giá từ mô hình này là khoảng 115% tính từ vùng neckline (vùng cổ cốc). Tuy nhiên, mô hình chỉ thực sự xác nhận khi giá TAO đóng cửa ngày trên 310 USD – cũng chính là vùng neckline. Trước đó, “tay cầm” vẫn có thể kéo dài hoặc ăn sâu thêm. Việc TAO breakout hay không còn tùy thuộc vào vị thế trên thị trường phái sinh và mức độ tin tưởng của những nhà đầu tư nhỏ lẻ đã và đang tích lũy trước đó.

Lệnh short đang tăng trở lại và điều này có thể là động lực thúc đẩy giá

Bức tranh thị trường phái sinh đem tới một góc đặc biệt quan trọng. Vào ngày 15/03/2024, khi TAO bắt đầu đà tăng mạnh hướng về mốc 310 USD, open interest (tổng giá trị hợp đồng chưa tất toán) đạt gần 199.73 triệu USD với funding rate âm sâu -0.0247%. Kết hợp open interest tăng mạnh với funding rate âm thể hiện phe short đang chiếm ưu thế lớn. Tuy vậy, khi giá phá vỡ kháng cự, phe short buộc phải đóng lệnh, tạo cú squeeze đẩy giá lên 310 USD.

Một kịch bản tương tự cũng đang lặp lại hiện nay. Từ ngày 22/03/2024 tới nay, open interest tăng từ 165.48 triệu USD lên 173.45 triệu USD – tăng khoảng 5%. Funding rate cũng đã quay lại âm ở mức -0.002%. Các vị thế short hiện nay chưa nhiều như thời điểm -0.0247% ngày 15/03/2024, chỉ bằng khoảng 10% khi so sánh. Tuy nhiên, xu hướng rõ ràng: nhà giao dịch phái sinh vẫn nghiêng về khả năng đi ngang hoặc giảm tiếp, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn tiếp tục rút token khỏi sàn – dù đã thận trọng hơn so với trước.

Open Interest và Funding Rate của TAO: Santiment

Sự căng thẳng giữa vị thế short lớn và lực tích lũy spot dè dặt này sẽ tạo thành nhiên liệu squeeze nếu neckline bị phá vỡ. Phe short sẽ phải đóng lệnh mua vào. Phe nắm giữ spot thì cố thủ, tạo thành nền giá. Khi hai lực này cùng xuất hiện, thị trường sẽ sôi động hơn. Ngoài ra, một chỉ báo nữa cũng củng cố luận điểm rằng phe mua đang nắm thế chủ động.

Chỉ báo Smart Money Index (SMI), theo dõi vị thế của các nhà giao dịch có kinh nghiệm vào các giờ giao dịch quan trọng, vẫn đang duy trì trên đường tín hiệu của nó. Kể từ vùng đáy tháng 03/2024, SMI đã liên tục tăng, dù giá TAO có điều chỉnh nhẹ từ 310 USD.

Smart Money Index của TAO: TradingView

Những nhà giao dịch có kinh nghiệm vẫn chưa tháo chạy khỏi thị trường, điều này hoàn toàn khớp với dữ liệu dòng tiền rút khỏi sàn giao dịch.

Giá Bittensor bứt phá hay giảm mạnh khi các mức quan trọng xuất hiện

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI), một thước đo động lượng, bổ sung thêm lớp xác nhận cuối cùng. Từ ngày 07/12/2023 đến 22/03/2024, giá TAO tạo đáy thấp hơn nhưng chỉ báo RSI lại tạo đáy cao hơn. Đây là mẫu phân kỳ dương tiêu chuẩn trên biểu đồ ngày, cho thấy động lượng giảm giá đang yếu dần dù giá tiếp tục đi ngang trong vùng “tay cầm”.

TAO RSI xuất hiện phân kỳ tăng giá: TradingView

Để kịch bản tăng giá được xác nhận, TAO cần đóng nến ngày trên ngưỡng 299 USD, tương ứng với mức Fibonacci 0.236, sau đó cần vượt qua vùng kháng cự 310 USD. Khi vượt qua 310 USD, các mục tiêu tiếp theo có thể mở rộng lên đến 364 USD và 428 USD. Nếu xu hướng AI tiếp tục mạnh mẽ và mô hình cốc tay cầm diễn ra trọn vẹn, thì mức mở rộng 1.618 tại 532 USD và mục tiêu dự phóng gần 670 USD cũng có thể đạt được.

Phân tích giá Bittensor: TradingView

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất của TAO là 260 USD. Nếu giảm dưới vùng này, hỗ trợ tiếp theo nằm tại 242 USD. Một cú đóng nến ngày dưới 172 USD sẽ làm mất hiệu lực hoàn toàn mô hình cốc tay cầm. Hiện tại, TAO cần đóng nến ngày trên vùng 310 USD để ủng hộ phe mua.