Thị trường châu Á lao dốc khi chiến sự Iran bước sang tuần thứ tư, hạn chót eo biển Hormuz cận kề

Các thị trường chứng khoán châu Á lao dốc mạnh vào ngày thứ Hai khi chiến tranh Mỹ-Iran bước sang tuần thứ tư mà chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi tối hậu thư 48 giờ liên quan tới eo biển Hormuz đã khiến niềm tin của các nhà đầu tư trên toàn cầu lung lay.

Cuộc xung đột này hiện đang tạo ra những cú sốc liên tiếp đối với nguồn cung năng lượng, kỳ vọng về lạm phát và các dự báo về chính sách tiền tệ trên toàn thế giới.

Thị trường chịu áp lực ngày càng tăng

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc dẫn đầu đà giảm ở khu vực, lao dốc 4.71% xuống còn 5,509 điểm. Nikkei 225 của Nhật Bản giảm mạnh tới 4% trước khi thu hẹp mức giảm còn 3.37%, đẩy tổng mức giảm trong tháng 03 lên hơn 13%. ASX của Úc cũng mất 1.5%.

Làn sóng bán tháo lần này được thúc đẩy bởi sự gia tăng rủi ro địa chính trị và lo ngại lạm phát ngày càng lớn. Tổng thống Donald Trump đã đưa ra thời hạn yêu cầu Iran mở lại eo biển Hormuz – nơi có khoảng 1/5 nguồn cung dầu mỏ và khí LNG toàn cầu đi qua – nếu không sẽ bị tấn công vào hệ thống năng lượng. Đáp lại, Tehran đe dọa sẽ phong tỏa vĩnh viễn tuyến đường thủy này và nhắm mục tiêu vào các tài sản năng lượng của Mỹ cùng Israel trong khu vực. Thời hạn chót sẽ hết vào tối thứ Hai giờ New York.

Kỳ vọng tăng lãi suất thay thế dự đoán giảm lãi suất

Giá dầu Brent hiện giao dịch quanh mức 112 USD/thùng, tăng hơn 55% kể từ khi xung đột bắt đầu vào cuối tháng 02/2024. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mức 4.41%, cao nhất trong tám tháng. Thị trường đã hoàn toàn loại bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Thay vào đó, các trader thậm chí còn tính đến khả năng tăng lãi suất nhỏ do lạm phát dẫn dắt bởi giá năng lượng có thể vượt qua các lo ngại về tăng trưởng kinh tế.

Nhật Bản đặc biệt dễ tổn thương, khi khoảng 90% lượng dầu nhập khẩu nước này đều đi qua eo biển Hormuz. Các cổ phiếu liên quan đến ngành bán dẫn dẫn đầu đà giảm của Nikkei, làm dấy lên lo ngại rộng hơn rằng cú sốc năng lượng sẽ lan tỏa tới toàn bộ chuỗi cung ứng công nghiệp, chứ không chỉ riêng ngành năng lượng.

Bitcoin và các altcoin lớn đã biến động song hành với thị trường chứng khoán từ khi cuộc xung đột nổ ra, cùng bị bán tháo vào những ngày tâm lý thị trường ưa chuộng phòng thủ. Khi thời hạn eo biển Hormuz cận kề nhưng vẫn chưa thấy dấu hiệu ngừng bắn, mối liên hệ này vẫn chưa có dấu hiệu bị phá vỡ.