Cổ phiếu phần mềm giảm vì lo ngại AI: điều này có ý nghĩa gì cho giá Bitcoin?

Cổ phiếu ngành phần mềm đang phải đối mặt với nhiều áp lực trên thị trường do lo ngại ngày càng tăng của nhà đầu tư về ảnh hưởng của trí tuệ nhân tạo.

Đợt điều chỉnh trên thị trường chứng khoán nói chung cũng đang làm dấy lên lo ngại đối với Bitcoin (BTC), khi đồng coin này có xu hướng biến động tương tự cổ phiếu ngành phần mềm.

Tại sao cổ phiếu ngành phần mềm giảm?

Theo Global Markets Investor, quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) đã giảm 15% chỉ riêng trong tháng 02/2024, ghi nhận tháng giao dịch tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Hiện quỹ này đang kiểm tra lại vùng đáy của tháng 04/2025 và giảm khoảng 35% so với đỉnh cao nhất.

“Cổ phiếu ngành phần mềm đang có tháng tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu,” theo bài đăng này.

Trí tuệ nhân tạo đang là tâm điểm của đợt điều chỉnh này, khi nhà đầu tư đẩy mạnh bán ra cổ phiếu của những doanh nghiệp được cho là dễ chịu ảnh hưởng trước sự phát triển của các công cụ AI mới. Hai sự kiện lớn trong những ngày gần đây đã đẩy mạnh đà giảm này.

Vào ngày 20/02/2024, Anthropic đã giới thiệu “Claude Code Security”, một tính năng an ninh mới tích hợp trong Claude Code. Công cụ này sẽ quét mã nguồn để tìm lỗ hổng bảo mật và đề xuất bản vá cần kiểm tra, giúp phát hiện, sửa chữa các vấn đề mà công cụ bảo mật truyền thống có thể bỏ sót.

Ngay sau thông báo, cổ phiếu ngành an ninh mạng đã giảm mạnh. Theo The Kobeissi Letter, CrowdStrike đã bay hơi 20 tỷ USD giá trị vốn hóa chỉ trong hai phiên giao dịch. Ngoài ra, cổ phiếu IBM cũng giảm hơn 10%.

“Đà bán tháo cổ phiếu ngành phần mềm chưa dừng lại, trong đó nhóm an ninh mạng chịu tác động mạnh nhất sau khi Anthropic ra mắt Claude Code Security, do lo ngại công cụ chú trọng mã hóa này có thể thay đổi toàn ngành. Điều này cho thấy không có nơi nào ‘trú ẩn’ an toàn cho cổ phiếu ngành phần mềm. Dù cả ‘rổ’ cổ phiếu phần mềm được Goldman Sachs nhận định là ít bị ảnh hưởng bởi AI gần đây cũng chịu áp lực lớn,” ông Holger Zschaepitz, Biên tập viên cao cấp tại tòa soạn kinh tế – tài chính báo Die Welt, Đức, và tập san Chủ nhật Welt am Sonntag, nhận định.

Áp lực tiếp tục tăng mạnh vào thứ Hai, khi Citrini Research công bố một báo cáo mới. Báo cáo này xây dựng một kịch bản giả định vào tháng 06/2028 với việc tự động hóa nhờ AI giúp doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận.

Đồng thời, kịch bản này cũng đề cập sự biến động lớn đối với việc làm văn phòng, nhu cầu tiêu dùng yếu đi, áp lực tín dụng tăng và nhiều khó khăn mang tính cơ cấu cho nền kinh tế.

“Đây là một kịch bản giả định chứ không phải dự báo. Mục đích duy nhất là mô phỏng một trường hợp vẫn ít được bàn đến. Hy vọng sau khi đọc, bạn sẽ có sự chuẩn bị tốt hơn trước những rủi ro ‘bên trái biểu đồ’ khi AI khiến nền kinh tế trở nên khó đoán hơn,” trích dẫn từ báo cáo.

Sau khi báo cáo phát hành, cổ phiếu các công ty giao hàng, thanh toán và cả nhóm phần mềm đều quay đầu giảm điểm.

Biến động công nghệ tăng cao siết chặt kiểm soát lên Bitcoin

Ảnh hưởng này không chỉ giới hạn ở thị trường chứng khoán truyền thống. Grayscale cũng ghi nhận giá Bitcoin diễn biến tương tự nhóm cổ phiếu ngành phần mềm Mỹ trong đợt bán tháo gần nhất.

Nhiều nhà đầu tư đã chỉ ra mối tương quan giữa nhóm cổ phiếu phần mềm Mỹ và Bitcoin. Điều này cho thấy, không phải lúc nào Bitcoin cũng giữ vai trò là “tài sản phòng hộ”, mà đôi khi Bitcoin biến động như một phần mở rộng rủi ro cao của ngành công nghệ.

Chính vì thế, nếu cổ phiếu công nghệ phần mềm còn tiếp tục suy yếu, Bitcoin cũng có thể chịu áp lực kéo dài. Đà giảm sâu ở nhóm cổ phiếu tăng trưởng cao này còn tạo ra điều kiện tài chính thắt chặt thông qua hiệu ứng tài sản, nâng mức độ rủi ro cổ phiếu, biến động mạnh và các đợt giảm vay toàn hệ sinh thái các tài sản ‘rủi ro cao’, bao gồm cả tiền mã hóa.

Dù vậy, vẫn còn khả năng xuất hiện sự phân hóa. Nếu nhà đầu tư bắt đầu nhìn nhận Bitcoin là nơi phòng vệ tài sản trước nguy cơ AI gây xáo trộn nghiêm trọng thị trường lao động, đồng tiền mất giá hoặc các chính sách kích thích mạnh tay, sự liên hệ giữa Bitcoin và nhóm cổ phiếu phần mềm có thể sẽ yếu đi.