Cổ phiếu BitMine (BMNR) của Tom Lee đối mặt với rủi ro về giá vốn — Giá sẽ giảm 10%?

BitMine Immersion Technologies đang bước vào giai đoạn rủi ro cao khi khoản lỗ chưa thực hiện trên lượng Ethereum nắm giữ ngày càng tăng. Giá cổ phiếu BitMine không thể giữ được những nhịp phục hồi gần đây, trong khi cả tín hiệu kỹ thuật lẫn các chỉ báo liên quan đến thị trường crypto đều cho thấy niềm tin đang suy yếu.

Tính đến ngày 10/02/2024, tổng số vốn đầu tư của BitMine đã đạt gần 15 tỷ USD. Tuy nhiên, giá trị danh mục đầu tư hiện tại chỉ còn khoảng 7.7 tỷ USD.

Điều này nghĩa là gần 49% giá trị đầu tư của BitMine đã “bốc hơi” trên giấy tờ. Hiện tại, Ethereum chỉ giao dịch quanh mức 1,950 USD, trong khi giá vốn bình quân của BitMine lại là khoảng 3,850 USD cho mỗi ETH. Với việc giá ETH hiện thấp hơn gần 50% so với mức mua trung bình, phần lớn số coin BitMine nắm giữ đều đang thua lỗ nặng.

Thua lỗ theo giá vốn và phân kỳ ẩn cho thấy áp lực bán tăng

Điểm yếu lớn nhất của BitMine chính là biên an toàn ngày càng thu hẹp.

Giá vốn thực tế phản ánh thời điểm BitMine gom nhiều Ethereum nhất. Khi giá thị trường thấp hơn rất xa so với mức này, doanh nghiệp buộc phải chịu áp lực phải cắt giảm lượng coin nắm giữ.

Muốn có thêm phân tích token như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày từ Tổng biên tập Harsh Notariya tại đây.

Khoản đầu tư của BitMine đang chìm trong sắc đỏ: CryptoQuant

Dữ liệu mới nhất cho thấy:

• Giá vốn bình quân ETH: 3,850 USD
• Giá ETH hiện tại: 1,950 USD
• Lỗ chưa thực hiện: 49%

Rủi ro về giá vốn tăng cao: CryptoQuant

Điều này đã khiến BitMine lâm vào thế yếu. Các chỉ báo kỹ thuật càng củng cố nguy cơ này.

Từ ngày 18/11/2023 đến 09/02/2024, giá cổ phiếu BMNR tạo ra các đỉnh thấp dần trên biểu đồ ngày, trong khi chỉ số Relative Strength Index lại có các đỉnh cao dần. Relative Strength Index đo động lượng thông qua sức mạnh mua bán. Khi giá lên các đỉnh thấp hơn mà Relative Strength Index lại lên các đỉnh cao hơn, đó là dấu hiệu phân kỳ giảm tiềm ẩn. Điều này cho thấy đà tăng yếu và dòng tiền không thật sự mạnh phía bên trong.

Relative Strength Index cảnh báo rủi ro giá BMNR: TradingView

Không lâu sau khi mô hình phân kỳ này xuất hiện, lực bán lại trở lại. BMNR đã từng phục hồi gần 26% so với đáy tháng 01/2024. Tuy nhiên, đà hồi phục không giữ được lâu và hiện giá có nguy cơ tiếp tục điều chỉnh thêm, do phân kỳ và áp lực giá vốn ngày càng lớn.

Dòng tiền yếu và rủi ro giao cắt cho thấy niềm tin suy giảm

Dòng tiền lớn cũng bắt đầu cho thấy dấu hiệu lưỡng lự. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) cho biết nhà đầu tư lớn đang gom vào hay phân phối hàng ra. Giá trị trên 0 thường cho thấy dòng tiền mua vào, còn giá trị dưới 0 cho thấy áp lực bán.

Từ cuối tháng 11/2023 đến đầu tháng 02/2024, CMF có xu hướng đi lên dù giá giảm. Điều này phản ánh vẫn còn một số lực đỡ dài hạn. Tuy nhiên, ngay cả khi BMNR phục hồi 26% gần đây, CMF vẫn không thể vượt lên trên đường xu hướng giảm. Chỉ báo này cũng không tạo được đỉnh mới và thậm chí còn không vượt nổi mức 0. Điều đó nghĩa là lực hồi không có hậu thuẫn mạnh mẽ từ các ví lớn, xu hướng hiện tại vẫn nghiêng về phía dòng tiền lớn đang rút dần.

Dòng tiền lớn vẫn chưa thật sự tin tưởng: TradingView

Trung bình động cũng phát đi tín hiệu cảnh báo thêm. Đường Exponential Moving Average (EMA) 100 ngày đang dần tiến sát EMA 200 ngày. Exponential Moving Average (EMA) ưu tiên dữ liệu giá gần đây hơn nên thường giúp phát hiện sớm sự đảo chiều xu hướng.

Khi các đường trung bình ngắn hạn cắt xuống dưới đường dài hạn, đó thường là tín hiệu dự báo xu hướng còn yếu hơn nữa. Trước đó, vào ngày 27/01/2024, đã từng xuất hiện giao cắt “chết” khi EMA 50 ngày rơi xuống dưới EMA 200 ngày, kéo theo giá BMNR lao dốc hơn 44% sau tín hiệu này.

Rủi ro giao cắt trung bình động: TradingView

Nếu thị trường tiếp tục xuất hiện một điểm giao cắt giảm giá nữa, áp lực giảm có thể tăng mạnh, dù không nhất thiết nặng như mô hình “death crossover”. Rủi ro này càng lớn nếu Ethereum vẫn suy yếu. BMNR hiện vẫn có mức tương quan vừa với ETH quanh mức 0.5.

Mức tương quan giữa cổ phiếu BitMine và ETH: Portfolio Slab

ETH tiếp tục yếu có thể gây áp lực trực tiếp lên giá cổ phiếu BitMine.

Các mức giá cổ phiếu BitMine quan trọng cho thấy nơi đợt giảm tiếp theo có thể bắt đầu

Khi thua lỗ theo giá vốn ngày càng tăng, cấu trúc giá cổ phiếu BitMine lúc này rất quan trọng. Ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn nổi bật nhất nằm quanh 17 USD, thấp hơn hiện tại hơn 10%. Vùng giá này đã nhiều lần đóng vai trò là mức sàn trong giai đoạn tích lũy gần đây.

Nếu BMNR đánh mất mốc 17 USD, đà giảm giá có thể tăng nhanh.

Bên dưới vùng này, hỗ trợ tiếp theo xuất hiện ở khoảng 15 USD. Nếu tiếp tục mất ngưỡng này, các dự đoán dựa trên Fibonacci cho rằng vùng 11 USD sẽ là mức chặn tiếp theo, tương ứng mức thoái lui 0.618 – thường là vùng hỗ trợ mạnh về lịch sử. Nếu giá tiến về khu vực 11 USD, mức giảm sẽ vượt hơn 40% so với hiện tại.

Ở chiều tăng giá, việc phục hồi vẫn gặp nhiều khó khăn. Giá cổ phiếu BitMine cần vượt lại mốc 21 USD mới có thể giảm bớt áp lực ngắn hạn. Đây cũng là vùng kháng cự trước đó.

Phân tích giá BMNR: TradingView

Chỉ khi vượt lên trên 21 USD thì cấu trúc ngắn hạn mới bắt đầu có tín hiệu cải thiện. Để hướng tới mốc 26 USD, giá Ethereum cần tăng mạnh kèm thêm dòng vốn lớn trở lại. Hiện tại, điều này vẫn còn nhiều bất ổn. Khi ETH vẫn giao dịch thấp hơn mức giá vốn của BitMine và dòng tiền giảm, bất kỳ đợt phục hồi nào cũng sẽ dễ gặp áp lực bán mạnh.