Cá voi và HODLer Ethereum làm theo gợi ý của Vitalik khi rủi ro 1,800 USD gia tăng

Giá Ethereum vẫn đang chịu áp lực trong đầu tháng 02/2024 khi lực bán ngày càng mạnh trên cả các chỉ báo kỹ thuật và on-chain. Đồng token này đã tụt xuống dưới các vùng hỗ trợ quan trọng sau khi mô hình giá bị phá vỡ, trong lúc dữ liệu mới cũng cho thấy các cá mập và nhà đầu tư dài hạn bắt đầu giảm tỷ trọng nắm giữ.

Với việc Vitalik Buterin bán ETH và dòng tiền tích lũy chậm lại, vùng 1,800 USD giờ đây đang nổi lên là rủi ro giảm giá ngắn hạn rất đáng chú ý.

Mô hình vai-đầu-vai bị phá vỡ trùng hợp với việc Vitalik bán ETH

Đợt giảm giá mới nhất của Ethereum diễn ra mạnh mẽ hơn sau khi mô hình kỹ thuật bị phá vỡ rõ ràng vào ngày 03/02/2024.

Trên biểu đồ ngày, ETH hoàn thành mô hình vai-đầu-vai đã hình thành từ giữa tháng 11/2023. Khi giá ETH không giữ được vùng đường viền cổ và lao xuống dưới vào ngày 03/02/2024, mô hình giảm giá đã được xác nhận.

Muốn nhận thêm phân tích về token như bài viết này? Đăng ký nhận Bản Tin Crypto mỗi ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Mô hình vai-đầu-vai thường báo hiệu đảo chiều xu hướng. Mục tiêu giảm giá được dự báo bằng cách đo chiều cao của mô hình này và lấy giá trị đó tính từ vùng đường viền cổ xuống dưới. Đối với Ethereum, mức giá được chỉ ra là quanh vùng 1,820 USD.

Gần như cùng lúc đó, dữ liệu on-chain cho thấy Vitalik Buterin đã bắt đầu bán ETH.

Trong 3 ngày qua, Vitalik đã bán khoảng 2,961 ETH, thu về khoảng 6.6 triệu USD với mức giá trung bình khoảng 2,228 USD mỗi ETH. Hoạt động bán ra này bắt đầu đúng thời điểm Ethereum mất mốc hỗ trợ kỹ thuật và vẫn tiếp tục khi giá giảm sâu hơn.

Thời điểm bán này rất đáng chú ý. Khi một nhân vật lớn trong hệ sinh thái giảm tỷ trọng nắm giữ vào lúc biểu đồ giá bị phá vỡ, điều đó thường làm thị trường mất tự tin hơn nữa. Thay vì ổn định tâm lý nhà đầu tư, động thái bán của Vitalik lại càng củng cố tín hiệu tiêu cực xuất hiện từ hành động giá.

Bởi vậy, mô hình giá bị phá vỡ cùng với việc người nổi tiếng bán ra đã khiến ngày 03/02/2024 trở thành bước ngoặt lớn của Ethereum.

Cá mập và hodler bắt đầu bán ra sau tín hiệu ngày 03/02

Sau khi giá xuống và Vitalik bán ra, các cá mập và nhà đầu tư dài hạn cũng bắt đầu thay đổi hành vi giao dịch.

Dữ liệu cho thấy các “cá mập” Ethereum, không bao gồm ví sàn, đã tăng mạnh lượng nắm giữ từ ngày 02/02 đến 03/02/2024 khi tranh thủ mua lúc giá giảm sâu. Tuy nhiên, khi giá phục hồi thất bại, hoạt động tích lũy này liền đảo chiều nhanh chóng.

Vào ngày 03/02/2024, tổng tài sản của cá mập đạt khoảng 13.93 triệu ETH. Kể từ đó đến nay chỉ còn khoảng 13.79 triệu ETH, giảm gần 140,000 ETH, tương đương giá trị hơn 290 triệu USD. Sự sụt giảm này cho thấy họ đang thận trọng phân phối ra thị trường thay vì tiếp tục mua vào mạnh mẽ như trước.

Đồng thời, nhóm holder dài hạn cũng quay lại bán ETH.

Chỉ số Hodler Net Position Change theo dõi tổng số ETH ròng của các ví không di chuyển coin trong hơn 155 ngày – đây chính là nhóm nhà đầu tư dài hạn. Nếu giá trị dương tức là đang tích lũy, còn âm thì là bán ròng ra thị trường.

Kể từ cuối tháng 12/2023, chỉ số này luôn ở mức dương, nghĩa là nhóm nhà đầu tư dài hạn đều đều tích lũy thêm ETH. Tuy nhiên đến ngày 03 và 04/02/2024, chỉ số này quay lại âm lần đầu tiên sau nhiều tuần.

Dữ liệu mới nhất cho thấy nhóm này đã bán ròng khoảng 10,681 ETH. Diễn biến này chứng minh ngay cả các nhà đầu tư kiên nhẫn nhất cũng bắt đầu cắt giảm tỷ trọng nắm giữ sau khi mô hình giá bị phá vỡ.

Tất cả những tín hiệu này đều cho thấy một chuỗi diễn biến rõ rệt: Vitalik giảm nắm giữ, mô hình kỹ thuật thất bại, cá mập bắt đầu bán ra và song song, holder dài hạn cũng bán. Điều này cho thấy sự tự tin của nhiều nhóm nhà đầu tư đang giảm dần cùng một thời điểm.

Khi cả cá mập lẫn holder đều cùng lùi lại, rủi ro giảm giá thường sẽ tăng cao hơn đáng kể.

Các cụm chi phí on-chain cho thấy 1,800 USD là vùng giá quan trọng của Ethereum

Dữ liệu cung on-chain hiện tại có thể giúp lý giải khu vực nào sẽ trở thành hỗ trợ mạnh tiếp theo cho Ethereum.

Biểu đồ UTXO Realized Price Distribution (URPD) cho thấy nguồn cung ETH hiện tại đã di chuyển lần cuối trên chuỗi ở mức giá nào. Chỉ số này ban đầu được xây dựng cho các blockchain dựa trên UTXO như Bitcoin, nhưng sau này Glassnode đã phát triển thêm để áp dụng cho các mạng dựa trên tài khoản như Ethereum.

Mỗi cột biểu đồ thể hiện lượng ETH đã được giao dịch lần cuối trong một vùng giá nhất định. Các cụm lớn thường đóng vai trò là vùng hỗ trợ hoặc kháng cự vì nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mua ETH tại các vùng này.

Dữ liệu hiện tại chỉ ra rằng một trong những cụm nguồn cung mạnh nhất nằm quanh mức 1,880 USD. Khoảng 2% lượng ETH lưu thông gần nhất đã di chuyển trong vùng giá này, biến đây thành vùng hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật đáng chú ý.

Điều này khá tương đồng với dự báo kỹ thuật từ mô hình vai-đầu-vai, đưa ra mốc giá mục tiêu quanh 1,820 USD.

Ethereum đã đánh mất vùng hỗ trợ 2,270 USD. Hiện tại, giá đang giao dịch quanh 2,090 USD, và thử thách lớn tiếp theo dự kiến sẽ nằm trong vùng từ 1,880 USD (theo cụm nguồn cung on-chain) đến 1,820 USD.

Nếu vùng hỗ trợ này bị phá vỡ, mục tiêu điều chỉnh tiếp theo của ETH có thể hướng xuống vùng 1,560 USD dựa trên các vùng Fibonacci mở rộng ở chiều giảm giá. Xem phân tích chi tiết tại đây.

Ở chiều ngược lại, xu hướng tiêu cực của Ethereum chỉ thực sự suy yếu nếu giá lấy lại được mức 2,270 USD rồi tiếp tục vượt qua 2,700 USD và giữ được trên các ngưỡng này ở khung ngày. Nếu không có sự phục hồi như vậy, các đợt tăng giá ngắn hạn của Ethereum nhiều khả năng sẽ gặp áp lực bán mạnh.