Zcash mất 70% hoạt động giao dịch trong ba tuần khi giá giảm nhanh xuống 200 USD

Giá Zcash ngày càng lao dốc mạnh hơn vào vùng tiêu cực khi cả giá và hoạt động giao dịch đều suy yếu. Đồng token tập trung vào quyền riêng tư này đã giảm gần 5% trong 24 giờ qua và sụt hơn 44% trong tháng vừa rồi.

Dù vậy, xét theo năm, Zcash vẫn tăng gần 700%. Thế nhưng, đợt tăng giá đó giờ dường như đã xa vời. Áp lực bán ngày càng lớn, sự quan tâm từ các trader cũng giảm dần, giá đang tiến tới ngưỡng hỗ trợ tiếp theo quanh 200 USD. Khi các chỉ báo động lượng đều suy yếu, thị trường bắt đầu lo ngại liệu khả năng giảm sâu nữa có ngày càng rõ ràng hơn không.

Mô hình vai-đầu-vai bị phá vỡ và khối lượng giao dịch giảm mạnh khiến mục tiêu 200 USD của Zcash được chú ý

Đợt giảm giá hiện tại của Zcash bắt đầu bằng tín hiệu kỹ thuật rõ ràng vào cuối tháng 01/2024. Ngày 31/01/2024, token này đã hình thành xong mô hình vai-đầu-vai – kiểu mô hình giảm giá cổ điển thường xuất hiện trước xu hướng đảo chiều. Từ đó tới giờ, giá ZEC liên tục bám sát theo cấu trúc phá vỡ mô hình này.

Muốn nhận thêm các góc nhìn về token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Daily Crypto của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Cấu trúc giá ZEC: TradingView

Cùng lúc đó, khối lượng giao dịch cũng tụt dốc mạnh. Theo dữ liệu Dune, tổng khối lượng giao dịch trên sàn tập trung của Zcash đạt đỉnh ngày 09/01/2024 với giá trị giao dịch lên tới hơn 1.5 tỷ USD/ngày. Đến ngày 02/02/2024, con số này rơi xuống khoảng 450 triệu USD/ngày. Tức là trong 3 tuần, khối lượng giao dịch giảm tới 70%.

Khối lượng giao dịch Zcash giảm mạnh: Dune

Việc hoạt động giao dịch lao dốc như vậy cho thấy sự quan tâm của các trader đang nguội dần. Số lượng người tham gia ít hơn dẫn đến thanh khoản yếu, khi giá giảm mạnh cũng ít lực đỡ hơn. Thực tế, điều này tạo điều kiện để giá giảm kéo dài hơn.

Dòng vốn chuyển sang âm khi cá mập bán ra vượt trội so với nhà đầu tư thông minh mua vào

Các chỉ báo dòng vốn cũng xác nhận áp lực bán vẫn là chủ đạo. Chỉ số Chaikin Money Flow (CMF), đánh giá xu hướng dòng tiền chảy vào hay rút ra khỏi tài sản dựa trên giá và khối lượng, đã giảm dần kể từ cuối tháng 12/2023.

CMF chạm đỉnh khoảng ngày 27/12/2023, lúc Zcash đang tạo “đầu” trong mô hình vai-đầu-vai. Từ đó đến hiện tại, chỉ báo này chưa lần nào vượt trở lại trên trendline giảm. Đầu tháng 02/2024, CMF thậm chí đã rơi xuống dưới ngưỡng 0, cho thấy dòng vốn ra đang vượt trội hơn dòng vốn vào.

Dòng vốn yếu đi : TradingView

Nói cách khác, hiện tại lượng vốn thoát ra khỏi Zcash đang nhiều hơn vốn đổ vào.

Dữ liệu sàn giao dịch và vị thế của các cá mập cũng bổ trợ quan điểm này. Trong 24 giờ qua, dự trữ Zcash trên sàn giao dịch đã tăng hơn 64%.

Dự trữ tăng thường cho thấy nhà đầu tư đang chuyển coin lên sàn để chuẩn bị bán. Hơn nữa, các ví lớn cũng đang giảm lượng nắm giữ hơn 35% trong vài phiên gần đây. Điều này đồng thuận với CMF giảm và báo hiệu áp lực cung đang tăng lên.

Những holder Zcash chủ chốt: Nansen

Bên cạnh tín hiệu tiêu cực, chỉ có một điểm sáng nhỏ: các ví “smart money” (ví của những nhà đầu tư lớn, có kinh nghiệm) đã tăng lượng nắm giữ Zcash khoảng 9% trong 24 giờ qua. Tuy vậy, số lượng token này vẫn khá nhỏ so với đà bán ra chung trên toàn thị trường.

Hiện tại, lượng mua vào nhỏ lẻ không thể cân bằng nổi áp lực bán lan rộng.

Diễn biến giá Zcash cho thấy lý do tại sao cược của smart money vẫn còn rủi ro

Cấu trúc giá Zcash hiện nay phản ánh rõ sự mất cân đối này. Zcash đã chính thức thủng vùng hỗ trợ 289 USD.

Ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ ở quanh 262 USD. Nếu mất luôn vùng này, mục tiêu kỹ thuật tiếp theo theo mô hình vai-đầu-vai nằm ở khoảng 200 USD. Với mức giá hiện tại quanh 284 USD, tức là Zcash có thể giảm thêm gần 30% nữa.

Cho tới nay, giá Zcash vẫn chưa có dấu hiệu ổn định trở lại.

Phân tích giá Zcash: TradingView

Nếu dòng tiền thông minh tích lũy mạnh có thể tạo ra một pha bật lên ngắn hạn, Zcash trước hết cần lấy lại mốc giá 289 USD một cách rõ ràng. Nếu vượt qua được khu vực này, Zcash có thể tăng lên vùng 317 USD, trùng với mức kháng cự Fibonacci và các vùng giá từng tích lũy trước đó. Tuy nhiên, kể cả khi có nhịp hồi phục như vậy, đây nhiều khả năng chỉ là nhịp chỉnh kỹ thuật, không phải dấu hiệu đảo chiều xu hướng.

Trong nhiều trường hợp, các đợt tăng giá nhỏ trong xu hướng giảm rõ ràng chủ yếu có tác dụng “rũ” những vị thế bán khống trước khi tiếp tục giảm trở lại. Nếu không có khối lượng giao dịch lớn cũng như dòng tiền mới tham gia mạnh mẽ, các nhịp tăng này thường sẽ nhanh chóng suy yếu. Để mô hình giảm giá hiện tại bị phá vỡ thực sự, Zcash cần lấy lại vùng giá quanh 407 USD – gần với vai phải của mô hình vai đầu vai đang hình thành. Trước khi điều đó xảy ra, mô hình vai đầu vai giảm giá vẫn còn nguyên.