Bitcoin điều chỉnh khiến MicroStrategy đối mặt với khoản lỗ trên giấy tờ khoảng 1 tỷ USD

Bitcoin (BTC) đã có lúc giảm xuống dưới 75,000 USD vào ngày 01/02/2026, khiến lượng BTC mà Strategy (trước đây là MicroStrategy) nắm giữ rơi vào tình trạng lỗ chưa thực hiện khoảng 1 tỷ USD.

Đợt giảm giá này xuất hiện giữa những tín hiệu cho thấy “ông lớn” Strategy vẫn đang tiếp tục mua thêm Bitcoin, duy trì chiến lược tích trữ dài hạn của mình với những lần mua liên tiếp theo tuần.

Vị thế của (Micro) Strategy chịu áp lực giữa đợt giảm mới nhất của Bitcoin

Bitcoin tiếp tục gặp nhiều sóng gió trên thị trường, giá giảm hơn 12% trong 7 ngày qua. Vào phiên giao dịch đầu ngày tại châu Á ngày 01/02/2026, giá Bitcoin lần đầu tiên rơi xuống dưới 75,000 USD kể từ đầu tháng 04/2025, chạm mức thấp nhất là 74,544 USD trên sàn Binance trước khi bật nhẹ trở lại.

Dữ liệu từ BeInCrypto Markets cho thấy, tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang được giao dịch ở mức 75,826 USD, giảm 3.9% trong 24 giờ qua. Đợt điều chỉnh này đã ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn, trong đó có Strategy.

Hiện tại, Strategy do ông Michael Saylor điều hành đang nắm giữ 712,647 BTC, với giá mua trung bình là 76,037 USD mỗi coin. Với giá hiện tại, kho BTC của Strategy đang ghi nhận khoản lỗ trên sổ sách khoảng 150 triệu USD. Khi giá Bitcoin chạm mức 74,544 USD ở đầu phiên, khoản lỗ đó từng có lúc gần chạm 1 tỷ USD.

“Mỗi lần BTC giảm giá lại thổi bay hàng tỷ USD giá trị trên sổ sách của họ. Điều này cho thấy việc doanh nghiệp ôm Bitcoin luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro, ngay cả với các tên tuổi lớn,” một nhà quan sát thị trường nhận định.

Không chỉ riêng Strategy, dữ liệu từ BitcoinTreasuries cũng cho thấy nhiều doanh nghiệp đang ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện tương đối lớn với số BTC nắm giữ.

Metaplanet hiện đang lỗ 30.13% với số Bitcoin đầu tư, trong khi Strive cũng chịu lỗ trên giấy tờ ở mức 28.97%. Kho BTC của GD Culture Group hiện cũng đang ghi nhận lỗ 35.59%.

Dù vậy, Strategy vẫn kiên định với chiến lược mua Bitcoin lâu dài khi ông Saylor bóng gió khả năng tiếp tục gom thêm BTC. Nếu thực sự mua vào trong tuần này, Strategy sẽ thực hiện thương vụ thứ 5 trong năm. Giao dịch lớn nhất gần đây là ngày 20/01 khi họ mua thêm 22,305 Bitcoin.

Để có nguồn vốn tiếp tục mua vào, Strategy đã tăng lãi suất cổ phiếu ưu đãi Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) lên 11.25%, bắt đầu áp dụng từ tháng 02/2026, nhằm thu hút thêm vốn từ nhà đầu tư. Tổng cộng, nguồn tiền từ bán STRC đã giúp Strategy mua được hơn 27,000 BTC.

Việc giá Bitcoin giảm không chỉ ảnh hưởng đến doanh nghiệp mà còn tác động lớn đến thị trường chung. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, hiện giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức giá trung bình của các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư ETF này nói chung đang bị lỗ tạm thời.

Nếu giá Bitcoin tiếp tục ở dưới giá vốn của các ETF, đây sẽ là bài kiểm tra cho thấy liệu các tổ chức có thật sự giữ niềm tin vào thị trường khi đối mặt đà giảm giá kéo dài hay không.

Bitcoin đối mặt nguy cơ điều chỉnh sâu hơn khi các nhà phân tích cảnh báo vùng giảm từ 55,000 USD đến 58,000 USD

Trong bối cảnh Bitcoin giảm mạnh, triển vọng ngắn hạn đang trở nên thận trọng hơn. Một số chuyên gia cảnh báo giá có thể lùi về vùng 58,000 đến 55,000 USD.

Chuyên gia PlanB chỉ ra rằng đường trung bình động 200 tuần của Bitcoin hiện nằm gần mốc 58,000 USD. Đồng thời, mức giá thực tế trung bình (realized price) của toàn bộ số coin đang lưu hành cũng đã hạ xuống quanh 55,000 USD và còn đang tiếp tục giảm.

Các chỉ báo động lượng cũng cho thấy yếu đi, khi chỉ số Relative Strength Index đã giảm xuống dưới mức trung tính 50. Trong quá khứ, Bitcoin thường có xu hướng điều chỉnh về đường trung bình 200 tuần hoặc vùng realized price, báo hiệu nguy cơ giảm xuống vùng 55,000 – 58,000 USD nếu lịch sử lặp lại.

“Tuy nhiên đợt tăng trước đó khá yếu (không có nến đỏ lớn) nên đợt giảm có thể cũng không sâu,” PlanB chia sẻ.

Khi Bitcoin hiện đang giao dịch dưới các mốc giá vốn quan trọng và các vùng hỗ trợ dài hạn bị thử thách, vài tuần tới sẽ là thời điểm then chốt kiểm tra lòng tin của các tổ chức. Nếu Bitcoin tiếp tục giảm, hàng loạt doanh nghiệp nắm giữ nhiều BTC sẽ có thể rơi vào tình trạng lỗ đậm hơn nữa.