Giá Zcash trên đà giảm 35%? Tuy nhiên, một nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn lạc quan

Giá Zcash liên tục chịu áp lực giảm trong hai tuần qua, với xu hướng chung hiện đang nghiêng mạnh về phe bán. Từ giữa tháng 01/2024, ZEC đã rơi vào trạng thái giảm giá và có khả năng giảm tiếp 35% nếu các mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ.

Tuy nhiên, không phải tất cả các tín hiệu đều đồng thuận. Một số nhà đầu tư lớn vẫn tiếp tục mua vào, các chỉ báo động lượng ngắn hạn cũng cho thấy hoạt động “bắt đáy” từ các nhà đầu tư chưa hoàn toàn biến mất dù nhiều người đã rời khỏi thị trường. Việc Zcash có ổn định hay tiếp tục giảm sâu hơn sẽ phụ thuộc vào cách giá phản ứng tại một số vùng quan trọng sắp tới.

Cấu trúc breakdown cho thấy khả năng giảm 35%

Biểu đồ hàng ngày của Zcash cho thấy mô hình “bear-flag” (cờ giảm giá) bắt đầu xuất hiện từ ngày 16/01/2024, khi giá rớt dưới vùng 414 USD. Động thái này đã làm mất vùng tích lũy trước đó và xác nhận hướng giảm giá tiếp diễn.

Dựa trên chiều cao vùng tích lũy cũ, độ lớn của cây cờ giảm và dự đoán từ mô hình, giá có thể xuống mục tiêu gần 266 USD. Đây là mức giảm khoảng 35% so với vùng phá vỡ vừa rồi.

Muốn cập nhật thêm thông tin về các token? Hãy đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của Editor Harsh Notariya tại đây.

Khả năng giảm giá này giờ không còn chỉ là lý thuyết nữa. Giá ZEC đã giảm đúng kịch bản dự báo, cho thấy bên bán vẫn kiểm soát xu hướng chung của thị trường.

Tuy vậy, dựa vào mô hình thôi thì chưa đủ lý giải vì sao giá không rơi nhanh hơn. Để hiểu rõ hơn, cần quan sát thêm các chỉ báo động lượng và dòng tiền.

Nhà đầu tư lớn tham gia, nhưng niềm tin nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn yếu

Dù xu hướng chung là giảm, Zcash vẫn ghi nhận cú hồi nhẹ khoảng 9% kể từ đáy ngày 25/01/2024. Đà hồi phục này có mối liên hệ với sự thay đổi của chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF).

CMF dùng để đo lường dòng tiền lớn vào hoặc ra khỏi một tài sản, dựa trên sự kết hợp giữa giá và khối lượng. Khi CMF tăng, nghĩa là áp lực mua đang dần mạnh lên. Nếu CMF giảm xuống dưới mốc 0, thể hiện dòng tiền rút ra nhiều hơn dòng tiền vào.

Mới đây, chỉ báo CMF của ZEC đã vượt lên trên đường xu hướng giảm kéo dài suốt nhiều tuần qua. Sự bứt phá này góp phần giúp giá hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, CMF vẫn ở dưới mức 0, nghĩa là áp lực mua đã xuất hiện nhưng chưa đủ mạnh để đảo chiều xu hướng giảm giá hiện tại.

Lần gần nhất CMF vượt hẳn lên trên mức 0, ZEC đã tăng trưởng khoảng 31%. Vì vậy, để vô hiệu hóa nguy cơ giảm giá, việc CMF chinh phục lại mốc 0 là rất quan trọng.

Dữ liệu on-chain từ các ví lớn cho thấy rõ nét hơn. 24 giờ qua, cá voi và siêu cá voi đã tăng lượng token họ nắm giữ lần lượt lên 5.96% và 1.39%. Việc này có lẽ là nguyên nhân giúp CMF chuyển biến tích cực. Những nhà đầu tư lớn này sẵn sàng mua thêm khi giá suy yếu.

Hành vi của nhà đầu tư nhỏ lẻ lại khác biệt hoàn toàn. Dựa trên số liệu giao dịch spot, sau quãng ngắn dòng tiền rút ra, dòng tiền vào đã quay lại khi giá phục hồi. Đơn giản, khi giá tăng gần 9% so với đáy hôm qua, áp lực bán lập tức mạnh lên với lượng token trị giá gần 9 triệu USD. Điều này cho thấy nhiều người tham gia (có thể là nhà đầu tư nhỏ lẻ) tận dụng nhịp hồi để giảm bớt lượng token thay vì mua thêm.

Chính điều này tạo nên sự trái chiều: cá voi đang hỗ trợ giá ZEC khi giá giảm, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ lại thận trọng và chọn bán ra khi giá hồi phục.

MFI cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn mua khi giá giảm, nhưng cấu trúc giá Zcash mới quyết định xu hướng

Chỉ số Money Flow Index (MFI) giúp làm rõ hơn sự đối lập này. MFI là chỉ báo đo lường áp lực mua và bán dựa cả vào giá lẫn khối lượng giao dịch.

Từ ngày 14/01 đến ngày 25/01, giá ZEC có xu hướng giảm, trong khi chỉ báo MFI lại tăng. Sự phân kỳ tăng giá này cho thấy dù giá đi xuống nhưng vẫn có lực mua vào khi giá thấp. Điều này lý giải vì sao ZEC không bị giảm mạnh liên tiếp dù thị trường đang nghiêng về phe bán. Dựa trên các biểu đồ và số liệu trước đó, lực “mua khi giá giảm” này có khả năng đến từ các cá mập.

Tuy nhiên, chỉ dựa vào lực mua khi giá giảm thì cũng không thể chống lại xu hướng chung trong thời gian dài. Hiện tại, các mức giá quan trọng còn mang ý nghĩa hơn các chỉ báo kỹ thuật.

Ở chiều giảm, vùng giá 326 USD là cực kỳ quan trọng. Đây là khu vực trùng với ngưỡng Fibonacci lớn và từng đóng vai trò như sàn tạm thời cho giá. Nếu giá giảm rõ ràng dưới 326 USD, ZEC có thể sẽ rơi nhanh về 266 USD, là mục tiêu lớn tiếp theo của đợt giảm. Nếu áp lực bán mạnh lên, thậm chí giá có thể về tới 250 USD.

Ở chiều tăng, giá Zcash cần vượt lại mốc 402 USD.

Mốc 402 USD từng là vùng hỗ trợ trước đây và giờ là kháng cự ngắn hạn. Nếu giá vượt lên trên, vùng giá 449 USD sẽ là vùng quan trọng tiếp theo. Nếu ZEC vượt qua 449 USD, cấu trúc giảm giá hiện tại sẽ gần như bị phá vỡ, cho thấy xu hướng giảm đã không còn chi phối thị trường.