3 altcoin đối mặt với rủi ro thanh lý cao trong tuần cuối tháng 01

Tâm lý “cực kỳ sợ hãi” đã quay trở lại thị trường trong tuần cuối tháng 01. Điều này khiến các vị thế short chiếm ưu thế. Tuy nhiên, nhiều dữ liệu cho thấy một số altcoin có thể gây ra các đợt thanh lý quy mô lớn do những yếu tố riêng biệt.

Trong tuần này, các altcoin như Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) và River (RIVER) có khả năng gây ra tổng cộng gần 5 tỷ USD thanh lý trên thị trường. Dưới đây là lý do vì sao.

1. Ethereum (ETH)

Bản đồ thanh lý trong 7 ngày của Ethereum cho thấy sự mất cân bằng rõ rệt giữa khối lượng thanh lý tiềm năng của vị thế short so với vị thế long.

Cụ thể, nếu ETH tăng trở lại mức 3,200 USD trong tuần này, những người bán khống có thể đối mặt với khoản thua lỗ do thanh lý vượt quá 4.8 tỷ USD.

Bản đồ thanh lý của ETH trên các sàn giao dịch. Nguồn: Coinglass

Có những nguyên nhân rõ ràng khiến nhà đầu tư cần thận trọng hơn. Theo phân tích của CW dựa trên dữ liệu Ethereum Whale vs. Retail Delta, cá voi đã lấy lại quyền kiểm soát ETH trong tuần qua. Chỉ số này đã chuyển từ tiêu cực sang tích cực và đang tăng mạnh.

Chỉ số Ethereum Whale vs Retail Delta. Nguồn: Coinglass

“Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang bị thanh lý, trong khi cá voi tiếp tục tăng vị thế long. Người chịu thiệt trong đợt giảm này là các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Cá voi sẽ tiếp tục tạo ra sự sợ hãi cho đến khi họ từ bỏ,” chuyên gia CW chia sẻ.

Một báo cáo gần đây của BeInCrypto cũng cho thấy rằng khi ETH giảm xuống dưới 3,000 USD, nhiều cá voi lại tranh thủ gom thêm ETH. Xu hướng này có thể thúc đẩy giá bật tăng trở lại và khiến những người đang giữ vị thế short đối diện thua lỗ nặng nề.

2. Chainlink (LINK)

Tương tự ETH, LINK cũng đang xuất hiện sự mất cân đối trên bản đồ thanh lý. Tâm lý tiêu cực trong thị trường altcoin cuối tháng 01 đã khiến các trader phái sinh đẩy mạnh vốn và tận dụng đòn bẩy cho các vị thế short LINK.

Điều này khiến rủi ro càng lớn nếu LINK phục hồi. Nếu LINK tăng trở lại mức 13 USD trong tuần này, tổng giá trị thanh lý tiềm năng của các vị thế short có thể vượt 40 triệu USD.

Bản đồ thanh lý LINK trên sàn giao dịch. Nguồn: Coinglass

Song song đó, dữ liệu từ sàn cho thấy lượng LINK dự trữ trên các sàn đã giảm xuống mức thấp nhất trong tháng 01, theo CryptoQuant. Biểu đồ cho thấy dù giá có giảm, nhà đầu tư vẫn lựa chọn tích trữ LINK và rút về ví riêng. Đây là dấu hiệu của niềm tin dài hạn vào dự án.

LINK dự trữ trên sàn. Nguồn: CryptoQuant.

Bên cạnh đó, dữ liệu từ nền tảng phân tích on-chain Santiment chỉ ra LINK là một trong các altcoin bị định giá thấp sau đợt giảm mạnh vừa qua của thị trường.

Nếu áp lực gom hàng tăng mạnh trong khi giá vẫn sụt giảm, thị trường có thể chứng kiến đợt phục hồi bất ngờ. Lúc này, những ai giữ short LINK sẽ gặp rủi ro bị thanh lý lớn trong tuần này.

3. River (RIVER)

River là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) xây dựng hệ thống stablecoin theo kiểu chuỗi abstraction. Người dùng có thể thế chấp tài sản trên một blockchain và vay thanh khoản ở blockchain khác mà không cần dùng cầu nối hoặc wrapped asset.

Vốn hóa của RIVER đã tăng ngược dòng thị trường, đạt mốc cao nhất trên 1.6 tỷ USD. Chỉ cách đây một tháng, vốn hóa RIVER vẫn dưới 100 triệu USD.

Đợt tăng mạnh này đã dẫn đến nhiều nhà giao dịch FOMO lao vào mua. Do đó, hiện tại các vị thế long đang chiếm ưu thế, khiến khả năng thanh lý ở phía long có giá trị lớn đáng kể.

Bản đồ thanh lý trên sàn giao dịch RIVER. Nguồn: Coinglass

Nếu RIVER đi ngược lại dự đoán và giảm xuống dưới 60 USD trong tuần này, các vị thế long có thể bị thanh lý với tổng thiệt hại lên đến 35 triệu USD.

Kịch bản này có khả năng xảy ra không? Dữ liệu on-chain hiện đang phát ra nhiều tín hiệu cảnh báo. Theo số liệu từ Etherscan, năm ví nắm giữ River lớn nhất đang kiểm soát hơn 96.6% tổng lượng cung token, cho thấy mức độ tập trung quá cao.

5 ví nắm giữ RIVER token lớn nhất. Nguồn: Etherscan

“Nó bị kiểm soát bởi người trong cuộc, chỉ vậy thôi. Họ vẫn tiếp tục thao túng. Đầu tiên là MYX, COAI, AIA rồi gần như về 0. Hãy thật cẩn trọng,” nhà đầu tư Honey nhận xét.

Dù một số nhà đầu tư vẫn tin tưởng rằng RIVER sớm sẽ chạm mốc 100 USD, nhưng cũng có không ít người bày tỏ sự lo lắng và nghi ngờ về khả năng đảo chiều giá. Nếu điều này xảy ra, rủi ro thanh lý các vị thế long RIVER sẽ tăng lên đáng kể.

Những altcoin này đang phản ánh những diễn biến khác nhau trên thị trường altcoin vào cuối tháng 01. Các chuyên gia đều cho rằng thị trường altcoin ngày càng chọn lọc hơn. Chỉ những tài sản thu hút được sự quan tâm từ các tổ chức lớn mới có cơ hội hút thêm vốn và tăng trưởng bền vững lâu dài.