Bẫy gấu Zcash đang hoạt động sau khi phục hồi 15%: Điều gì chờ đợi giá ZEC tiếp theo?

Giá Zcash vừa có động thái quan trọng sau nhiều tuần ảm đạm. Kể từ ngày 19/01/2024, giá ZEC đã tăng gần 15%, bật lên từ mức đáy gần 336 USD lên khoảng 362 USD. Sự phục hồi này xảy ra chỉ vài ngày sau khi mẫu hình giảm giá bị phá vỡ, chính là tình huống thường dễ “gài bẫy” các nhà bán khống nóng vội.

Bề ngoài, cấu trúc giá Zcash vẫn còn khá rủi ro. Tuy vậy, bên trong thị trường lại ghi nhận lực tích lũy âm thầm tăng lên. Hiện tại, mọi sự chú ý đều dồn về một mốc quan trọng: Zcash đang nằm thấp hơn khoảng 9% so với một mức Fibonacci thì đường EMA chủ chốt cũng đang ở khu vực này. Chỉ khi giá vượt qua được mốc này, chúng ta mới biết liệu đợt phục hồi này chỉ là nhịp nảy lại, hay có thể mở ra làn sóng tăng giá mạnh mẽ hơn.

Đà phục hồi đưa đường EMA 100 ngày trở lại tâm điểm

Nhịp phục hồi này không hề xuất hiện ngẫu nhiên.

Sau khi mô hình vai – đầu – vai bị phá vỡ, giá Zcash đã giảm ngắn về quanh 336 USD rồi người mua mới bắt đầu vào lệnh, có thể kích hoạt bẫy giá giảm.

Từ thời điểm đó, giá đã tăng thêm khoảng 15%, nhưng lại dừng lại ngay dưới đường EMA 100 ngày (exponential moving average). EMA là chỉ báo xu hướng, ưu tiên trọng số cho các mức giá gần nhất.

Lần gần nhất Zcash lấy lại đường EMA 100 ngày là vào ngày 03/12/2023, sau đó giá đã tăng hơn 70% chỉ trong vài tuần tiếp theo. Điều này không có nghĩa lịch sử chắc chắn lặp lại, nhưng cũng cho thấy tầm quan trọng của mốc EMA này hiện tại.

Muốn biết thêm nhiều thông tin về các token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto mỗi ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Ở chiều ngược lại, lực bán vẫn rất mạnh quanh vùng kháng cự. ZEC vẫn chưa thể vượt mức 386 USD – đây cũng là nơi đợt phục hồi vừa rồi bị chững lại, cho thấy nguồn cung vẫn còn dồi dào. Bởi vậy, cấu trúc giảm giá về mặt kỹ thuật vẫn đang được duy trì. Câu hỏi đặt ra là lực mua tích lũy phía dưới có thể đủ mạnh để đẩy giá bứt phá tiếp hay không?

Để trả lời, hãy cùng xem từ sau ngày 19/01/2024, ai là người đã mua vào?

Cá voi tích lũy khi sức mua bắt đáy tăng lên

Dữ liệu on-chain cho thấy sự tích lũy ở những ví lớn nhất – nơi ảnh hưởng nhiều nhất tới giá.

Trong 7 ngày vừa qua, các “mega whale” (100 địa chỉ ví lớn nhất) đã tăng lượng nắm giữ ZEC khoảng 9%, nâng tổng số dư lên khoảng 42,623 ZEC. Điều đó đồng nghĩa giai đoạn phục hồi vừa rồi các whale này đã gom thêm gần 3,500 ZEC.

Nhóm ví whale thông thường cũng vào cuộc khi số dư của họ tăng khoảng 5%, hiện đạt xấp xỉ 10,182 ZEC. Đây là mức tăng thêm khoảng 480 ZEC trong cùng thời gian đó.

Tổng cộng kể từ ngày 19/01/2024, các whale đã gom thêm khoảng 4,000 ZEC. Đây không phải là mua đỉnh, mà là tích lũy sau khi giá xác nhận đã gãy, với kỳ vọng giá sẽ mạnh hơn. Tuy nhiên, dòng tiền “smart money” lại rút ra hoàn toàn, thể hiện kỳ vọng về một đợt phục hồi ngắn hạn còn khá thấp.

Các chỉ báo động lượng cũng đang hỗ trợ quan điểm này. Từ ngày 14/01 đến 24/01/2024, giá ZEC liên tục giảm, nhưng Money Flow Index lại đi lên, tạo phân kỳ tăng giá.

MFI đo lường sức mua và bán thông qua cả khối lượng và giá, là chỉ báo khá nhạy cho những đợt “bắt đáy”. Nếu giá giảm mà MFI tăng, nghĩa là có dòng tiền mua vào âm thầm, thường giúp hạn chế rủi ro giảm sâu hơn nữa.

Ở thị trường phái sinh, tình hình còn cho thấy một động thái cân bằng hơn. Sau biến động vừa rồi, mức sử dụng đòn bẩy đã điều chỉnh lại, hai bên mua – bán gần như ngang bằng. Trong 30 ngày tới trên hợp đồng perpetual ZEC tại Binance, các lệnh short bị thanh lý vẫn nhỉnh hơn long, tổng giá trị lần lượt là 26.37 triệu USD (short) so với 22 triệu USD (long).

Sự lệch nhẹ này tức là giá ZEC không nhất thiết phải đảo chiều hoàn toàn, mà ngay cả một cú đẩy giá vừa phải cũng có thể kích hoạt việc đóng lệnh short liên tiếp.

Tổng hợp lại, tất cả những dấu hiệu trên đều trỏ đến một điều: lực tích lũy vẫn đang có mặt trên thị trường.

Các mốc giá Zcash xác nhận hoặc loại bỏ bẫy giảm giá

Cấu trúc hiện tại đã đơn giản hơn.

Ở chiều giảm, tín hiệu chưa tích cực nếu ZEC mất mốc 335-336 USD khi đóng nến ngày. Nếu giá quay trở lại dưới vùng này, mô hình giảm giá vẫn tiếp tục và nguy cơ về một đợt giảm sâu hơn sẽ mở ra.

Ở chiều tăng, khu vực thử thách quan trọng nằm quanh 386-395 USD (trùng với mức Fibonacci 0.236), tương đương với mức tăng khoảng 9% từ giá hiện tại. Khu vực này cũng trùng với đường EMA 100 ngày. Nếu ZEC đóng nến ngày trên vùng này, hành động này sẽ giống như đợt tăng giá vào tháng 12 và làm mô hình giảm trước đó suy yếu đáng kể.

Nếu vượt được kháng cự này, vùng tiếp theo mà ZEC có thể hướng đến là quanh 463 USD – nơi tập trung nhiều nguồn cung và lệnh thanh lý trước đó. Nếu vượt được vùng này, mô hình vai đầu vai giảm sẽ bị vô hiệu hoàn toàn. Nếu vượt lên trên 557 USD, kịch bản giảm cho toàn bộ thị trường sẽ bị phá vỡ.

Cho tới khi giá vượt qua rõ ràng một trong các vùng trên, giá Zcash vẫn đang dao động trong vùng quyết định khá hẹp.

Kết luận khá rõ ràng: ZEC đã phục hồi 15% trước đó, các cá mập đang âm thầm tích lũy khi giá yếu và lực mua ở vùng giá thấp đã xuất hiện. Hiện tại, giá chỉ còn cách khoảng 9% so với vùng từng tạo ra các biến động mạnh trong quá khứ.