Liệu niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ XRP HODLer có vượt qua áp lực chốt lời và rủi ro giảm giá 18%?

Giá XRP đã cố gắng phục hồi trong vài phiên giao dịch gần đây, nhưng đà tăng này không giữ được lâu. Sau khi bật tăng từ ngày 20/01 đến 21/01/2024, XRP bị kẹt lại quanh mức 1.98 USD rồi quay đầu giảm tiếp. Hiện tại, XRP đang giao dịch quanh mức 1.90 USD và đang tiệm cận vùng có rủi ro giảm giá chiếm ưu thế.

Trên biểu đồ có thể thấy rõ cấu trúc xu hướng giảm đang hình thành. Dưới bề mặt, dòng vốn, hành vi của người nắm giữ và hoạt động trên sàn đều cùng chỉ về một hướng. Dù nhóm nhà đầu tư nắm giữ dài hạn (HODLers) vẫn đang mua vào, lực chốt lời từ các nhóm khác lại tạo áp lực giảm cho XRP. Câu hỏi bây giờ là liệu niềm tin của nhóm nắm giữ dài hạn có đủ lớn để ngăn giá giảm mạnh hơn hay không.

Biểu đồ XRP cho thấy rủi ro giảm giá khi dòng vốn trở nên tiêu cực

Trên biểu đồ 12 giờ, XRP đang tiến gần đến việc hình thành mô hình vai-đầu-vai. Đường viền cổ (neckline) của mẫu hình này nằm quanh mức 1.80 USD.

Nếu XRP để mất ngưỡng neckline này, dự đoán giá có thể giảm thêm 18% nữa.

Dòng vốn cũng ủng hộ cho kịch bản này. Trong giai đoạn từ 19/01 đến 22/01/2024, chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) tiếp tục xu hướng giảm cùng với giá. CMF cho biết liệu các nhà đầu tư lớn có rót thêm vốn vào tài sản hay rút ra, thông qua dữ liệu giá và khối lượng giao dịch. Khi CMF giảm cùng giá, điều đó báo hiệu dòng tiền rút ra thay vì tích lũy tự nhiên trong thị trường.

Bạn muốn biết thêm các phân tích về token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Điểm yếu này còn được phản ánh rõ qua dữ liệu ETF. Ngày 20/01/2024, các quỹ XRP ETF ghi nhận dòng tiền rút ròng khá mạnh với tổng cộng khoảng 53.3 triệu USD. Riêng một ngày này đã “nuốt” hết lượng tiền vào ở các ngày xung quanh, khiến tổng số tiền vào/ra ETF vẫn âm trong giai đoạn đó. Hai ngày gần đây tuy đã có dòng tiền vào trở lại nhưng số liệu vẫn còn yếu, chưa đủ để đẩy chỉ báo CMF vượt lên khỏi xu hướng giảm.

Chừng nào chỉ báo CMF vẫn còn dưới đường xu hướng này, rủi ro giảm giá vẫn còn cao. Nhưng ngoài ra, các rủi ro khác cũng đang hiện hữu.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ ngắn hạn bán ra mạnh, hạn chế khả năng phục hồi

Việc giá không vượt qua được vùng 1.98 USD không phải là ngẫu nhiên. Dữ liệu liên quan đến nhà đầu tư cũng phần nào giải thích lý do các nỗ lực tăng giá đều thất bại.

Chỉ báo HODL Waves, cho phép phân loại ví theo thời gian nắm giữ, cho thấy nhóm nhà đầu tư lướt sóng mạnh nhất – những ví nắm giữ XRP từ 1 tuần đến 1 tháng – đã bán ra liên tục từ ngày 08/01/2024. Trong khoảng thời gian đó, tỷ lệ nguồn cung mà họ nắm giữ đã giảm mạnh từ khoảng 4.77% xuống chỉ còn khoảng 2.24%. Như vậy, chỉ trong 2 tuần, nhóm này đã giảm lượng token nắm giữ hơn 50%.

Thông thường, nhóm này thường mua thấp bán cao. Việc họ liên tục bán ra mỗi khi có cú hồi phục giúp lý giải tại sao XRP không thể giữ được trên 1.98 USD, dù có nhiều lần nỗ lực phục hồi trong ngắn hạn.

Áp lực bán này cũng thể hiện rõ qua dữ liệu dòng tiền vào/ra sàn. Số dư XRP trên các sàn chuyển từ trạng thái rút ròng liên tục (7.68 triệu XRP) hồi đầu tháng sang trạng thái nạp ròng (201,000 XRP) vào ngày 23/01/2024. Việc này cho thấy ngày càng nhiều token được đưa lên sàn, báo hiệu nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đang chốt lời, chứ không phải tích trữ thêm.

Tóm lại, các nhà đầu tư nhỏ lẻ ưa lướt sóng đã nhanh chóng xả hàng ngay khi có sóng phục hồi. Nhưng tại sao lại chỉ nhắc tới nhóm đầu tư ngắn hạn này?

Nhà đầu tư dài hạn vẫn tích lũy — Lớp phòng thủ duy nhất

Không phải tất cả các nhà đầu tư đều bán ra.

Những người nắm giữ XRP lâu dài vẫn tiếp tục tích lũy đều đặn từ khoảng ngày 10/01/2024. Số liệu vị thế ròng của họ không có dấu hiệu bị giảm mạnh, ngay cả khi giá XRP có xu hướng giảm. Chính nhóm này đang góp phần giữ ổn định cho giá XRP, giúp thị trường không sụp đổ ngay lập tức dù áp lực bán ở các nhóm khác khá cao.

Điều đó chứng tỏ các nhà đầu tư lâu dài không phải là nguyên nhân làm tăng lượng token trên sàn, mà họ vẫn kiên định nắm giữ thay vì giao dịch ngắn hạn.

Tuy nhiên, lực hỗ trợ này cũng có giới hạn. Việc tích lũy lâu dài có thể giúp giá giảm chậm lại, nhưng không đảm bảo giá sẽ đảo chiều nếu dòng tiền vẫn tiếp tục chảy ra và nhiều người chốt lời. Nếu không có dòng vốn mới mạnh mẽ hơn từ các quỹ ETF hoặc sự thay đổi trong hành vi đầu cơ, niềm tin của nhà đầu tư có thể chỉ trì hoãn sự sụt giảm, chứ không ngăn được xu hướng giảm tiếp tục.

Các mốc giá XRP cảnh báo rủi ro

Mức giá của XRP hiện tại đang tập trung quanh những vùng quan trọng.

Ở chiều giảm, mức 1.80 USD là cực kỳ quan trọng. Nếu giá xác nhận phá vỡ dưới vùng này, mô hình vai-đầu-vai sẽ được xác thực và khả năng cao giá sẽ giảm về mốc 1.46 USD, hoàn thiện đợt điều chỉnh 18% dự kiến.

Ngược lại, để phá vỡ thế giảm, XRP cần lấy lại mốc 2.02 USD và giữ giá ổn định trên đó thì phần vai phải của mô hình mới bị vô hiệu hóa, cho thấy lực chốt lời không còn quá mạnh nữa. Nếu giá tiếp tục vượt lên trên 2.19 USD sẽ càng củng cố xu hướng tăng, còn để xu hướng giảm bị loại bỏ hoàn toàn thì phải vượt qua mốc 2.41 USD.

Hiện tại, giá XRP vẫn đang nằm ở khu vực giữa. Những nhà đầu tư dài hạn vẫn mua vào, nhưng bên bán mang tính đầu cơ cùng dòng vốn chảy ra vẫn đang chi phối diễn biến giá. Nếu dòng tiền chưa được cải thiện và áp lực bán còn lớn, dù sự kiên định của nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể làm giá giảm chậm lại, nhưng có lẽ vẫn chưa đủ để ngăn giá tiếp tục đi xuống.