Cardano dừng lại ở điểm phá vỡ: Nhà đầu tư nhỏ lẻ chuyển hướng, hy vọng tăng 50% suy yếu

Giá Cardano đang được chú ý trở lại sau khi không thể bứt phá thành công. ADA đã giảm khoảng 2% trong 24 giờ qua và vẫn trong xu hướng giảm từ ngày 06/01/2024. Tuy nhiên, mức giảm này vẫn được kiểm soát. Trong bảy ngày vừa qua, giá ADA gần như đi ngang và không giảm về vùng âm.

Điều này không phải ngẫu nhiên. Cardano vẫn giữ được cấu trúc tăng giá và áp lực mua chưa biến mất. Tuy nhiên, loại hình mua vào đã thay đổi và đây chính là yếu tố then chốt quyết định liệu ADA có thể giữ ổn định hay tiếp tục giảm giá.

Mô hình nêm tăng vẫn giữ vững khi các tín hiệu động lượng hiện tại vẫn đang ủng hộ

Cardano vẫn đang giao dịch trong mô hình tam giác giảm kéo dài từ đầu tháng 11/2023. Đây thường là mô hình tăng giá, khi giá di chuyển xuống thấp hơn nhưng áp lực bán dần yếu đi. Miễn là vẫn giữ được biên dưới, kịch bản bứt phá vẫn còn hy vọng.

Cấu trúc này cũng lý giải vì sao ADA đã bảo vệ được vùng hỗ trợ 0.383 USD. Vùng này trước đây từng là kháng cự, sau khi ADA cố gắng bứt phá vào tháng 01/2024 thì đã chuyển thành hỗ trợ. Việc giữ vững mức này đã giúp giá không giảm sâu hơn tính tới hiện tại.

Dữ liệu động lượng cũng cho thấy sự ổn định này. Money Flow Index (MFI) đo lường áp lực mua bán dựa trên giá và khối lượng giao dịch. Từ đầu tháng 11/2023 đến ngày 10/01/2024, giá ADA giảm nhưng MFI lại tăng dần. Sự phân kỳ này cho thấy vẫn còn lực mua vào khi giá giảm.

Bạn muốn nhận thêm thông tin về các token? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Bề ngoài, điều này cho thấy cấu trúc vẫn khá tích cực và lý giải vì sao giá chưa phá vỡ xuống thấp dù bị từ chối tại đường xu hướng trên. Tuy nhiên, chỉ số động lượng không thể hiện rõ ai là người đang mua – và hành vi nắm giữ của holder sẽ quan trọng hơn các chỉ báo kỹ thuật khi đánh giá độ bền vững của hỗ trợ này.

Sự thay đổi của holder cho thấy niềm tin đang suy yếu bên dưới bề mặt

Dữ liệu on-chain cho thấy có sự khác biệt rõ ràng giữa những người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn.

Holder dài hạn đang có xu hướng phân phối token mạnh hơn. Nhóm đã giữ coin từ 365 ngày đến 2 năm bất ngờ bán ra nhiều vào ngày 09/01/2024. Lượng ADA được chuyển từ nhóm này đã tăng từ khoảng 1.92 triệu ADA lên 4.51 triệu ADA – tăng khoảng 135% chỉ trong vòng một ngày. Điều này cho thấy nhiều holder lâu năm đang chốt lời thay vì tiếp tục nắm giữ qua các đợt biến động.

Chỉ số Spent Coins Age Band đo lường thời gian token được giữ trước khi di chuyển, qua đó xác định nhóm holder nào đang bán mạnh.

Ngược lại, holder ngắn hạn lại cho thấy xu hướng giữ coin. Nhóm nắm giữ từ 30 đến 60 ngày gần như không còn bán ra – lượng ADA chuyển từ nhóm này đã giảm mạnh từ khoảng 55.42 triệu ADA xuống chỉ còn 4.28 triệu ADA, tương đương giảm gần 92%. Điều này cho thấy các holder ngắn hạn đang gom vào thay vì xả hàng.

Sự thay đổi này cũng giúp chúng ta hiểu lại tín hiệu từ chỉ số MFI trước đó. Hiện tượng MFI tăng nhiều khả năng phản ánh việc holder ngắn hạn mua vào bắt đáy, thay vì niềm tin dài hạn được củng cố. Nếu các holder kiên nhẫn bán ra và nhà giao dịch ngắn hạn nhảy vào thay thế, giá có thể tạm thời ổn định nhưng sự ổn định này rất mong manh bởi dòng tiền ngắn hạn chỉ mang tính đầu cơ.

Sự pha trộn này làm tăng rủi ro cho giá ADA bởi dòng vốn đầu cơ đã thay thế dòng vốn kiên định. Dữ liệu về vị thế phái sinh ở phần dưới sẽ tiếp tục minh chứng điều này.

Chênh lệch hợp đồng phái sinh và các mốc quan trọng quyết định biến động giá Cardano tiếp theo

Dữ liệu thanh lý trên thị trường cho thấy thị trường đang nghiêng hẳn về một phía. Ở sàn Binance – thị trường perpetual ADA-USDT, tổng giá trị thanh lý lệnh long đạt gần 26.66 triệu USD, trong khi lệnh short chỉ ở mức 14.11 triệu USD. Như vậy, số lượng vị thế long cao hơn vị thế short tới 89%, thể hiện tâm lý nghiêng mạnh về phe mua lên.

Mặc dù xu hướng này trông có vẻ tích cực, nhưng thực tế lại làm gia tăng rủi ro giảm giá. Nếu giá yếu đi khi dòng tiền đầu cơ mới bị rút khỏi thị trường, những vị thế long quá đông có thể bị đóng hàng loạt do lệnh thanh lý, khiến giá càng giảm nhanh.

Về mặt kỹ thuật, lộ trình giá đã khá rõ ràng. Để phục hồi xu hướng tăng, ADA cần đóng cửa ngày trên mức 0.437 USD, từ đó vượt qua đường xu hướng giảm (dù chỉ chạm 2 lần) và mở lại cơ hội tăng 49% theo mục tiêu dự đoán từ mô hình tam giác giảm.

Nếu giá Cardano không thể lấy lại vùng đó, rủi ro sẽ nghiêng về phía giảm. Nếu thủng mốc 0.351 USD, mô hình nêm sẽ suy yếu và 0.328 USD sẽ trở thành vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo. Nếu mất luôn các mức này, điều đó xác nhận sự ổn định gần đây chỉ là quá trình phân phối, chứ không phải tích lũy.

Hiện tại, giá Cardano trông khá cân bằng nhưng thực chất bên dưới khá bất ổn. Về mặt kỹ thuật, mô hình nêm vẫn còn, lực hỗ trợ từ động lượng vẫn tốt nhưng các nhà đầu tư dài hạn đang bán, trong khi các nhà đầu cơ ngắn hạn mới mua vào, vị thế phái sinh cũng không còn nhiều biên độ an toàn.

Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc dòng tiền đầu cơ còn quan tâm thị trường trong bao lâu nữa.