Các quỹ đầu tư crypto vẫn có lãi trong tháng 12 dù thị trường chung suy yếu

Thị trường crypto gặp nhiều khó khăn trong tháng 12, nhưng một nhóm nhỏ các nhà đầu tư tổ chức đã kết thúc năm với lợi nhuận.

Dữ liệu on-chain mới từ nền tảng phân tích Nansen cho thấy, dù giá cả chịu nhiều áp lực, một số quỹ crypto lớn đã ghi nhận khoản lợi nhuận hàng triệu USD, nhưng sau đó chuyển sang bán mạnh trong suốt tháng.

Quỹ đầu tư lớn thu lợi nhuận cao trong bối cảnh thị trường giảm giá

Theo Nansen, market maker Wintermute đã trở thành quỹ có lợi nhuận cao nhất tháng 12, với khoảng 3.17 triệu USD lợi nhuận đã chốt.

Dragonfly Capital xếp ngay sau, với lợi nhuận được phân bổ ở nhiều ví gồm 1.9 triệu USD, 1.0 triệu USD và 990,000 USD.

IOSG và Longling Capital cũng góp mặt trong danh sách những quỹ hoạt động hiệu quả nhất. Điều này cho thấy rằng lợi nhuận chủ yếu tập trung ở nhóm nhỏ các nhà đầu tư tổ chức giao dịch tích cực, chứ không đơn giản là những ví đơn lẻ.

“Lợi nhuận tập trung ở một nhóm nhỏ các quỹ hoạt động thường xuyên, không phải các ví giao dịch một lần,” Nansen nhận định, đồng thời nhấn mạnh rằng khả năng thực thi lệnh tốt và quản lý giao dịch chủ động giúp các nhà đầu tư tổ chức vượt qua giai đoạn khó khăn của thị trường.

Arrington, Pantera và Polychain cũng xuất hiện trong dữ liệu 30 ngày của Nansen trên 5 mạng blockchain khác nhau, với mức lợi nhuận đa dạng.

Tháng 12 là quãng thời gian thử thách cho hầu hết người tham gia thị trường crypto khi biến động tăng cao và tâm lý cộng đồng yếu dần về cuối năm.

Dù vậy, Wintermute và Dragonfly Capital vẫn tận dụng được những chênh lệch ngắn hạn và cơ hội thanh khoản trên thị trường.

Kết quả ấn tượng này cho thấy lợi thế về quy mô, hệ thống giao dịch hiện đại, cùng khả năng theo dõi nhiều chain đã giúp các quỹ tổ chức kiểm soát và tận dụng được thời điểm thị trường đầy áp lực.

Chiến lược của Dragonfly nổi bật nhờ đa dạng hóa ở nhiều ví, vừa phân tán rủi ro vừa có thể nắm bắt cơ hội tăng giá từ nhiều vị thế khác nhau.

Trong khi đó, thành công của Wintermute cho thấy họ là nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu, sẵn sàng kiếm lời từ sự biến động thay vì bị ảnh hưởng tiêu cực bởi nó.

IOSG và Longling Capital cũng mang về thành tích nổi bật, nằm trong nhóm quỹ lợi nhuận nhất tháng. Tổng thể, dữ liệu phản ánh sự kiên cường của tổ chức trong khi phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ chật vật trụ lại thị trường.

Hoạt động chốt lời chủ động ảnh hưởng đến hành vi trên chuỗi

Tuy vậy, theo theo dõi on-chain của Nansen, các quỹ thành công này giờ lại có xu hướng bán ra, thay vì tiếp tục gom vào.

Ngày 26/12/2025, QCP Capital đã nạp 199.99 ETH, trị giá khoảng 595,929 USD, lên sàn Binance, một động thái thường là để chuẩn bị bán.

Wintermute cũng hoạt động sôi nổi ở chiều bán. Dù một số bình luận trên mạng xã hội cho rằng Wintermute xả mạnh Bitcoin và Ethereum khi thị trường biến động trong tháng 12, dữ liệu on-chain xác nhận rằng công ty này đã giảm bớt vị thế sau khi từng mua vào hồi đầu tháng.

Những động thái này chủ yếu cho thấy chiến lược chốt lời và quản lý rủi ro hơn là việc nắm giữ thụ động.

Dragonfly Capital cũng giảm vị thế trong Mantle (MNT). Trong vòng 7 ngày tháng 12, quỹ này đã nạp 6 triệu MNT token, trị giá khoảng 6.95 triệu USD, lên Bybit.

Dù đã xả một phần, Dragonfly vẫn còn giữ lại 9.15 triệu MNT token, tương đương trị giá khoảng 10.76 triệu USD, cho thấy quỹ chỉ giảm bớt chứ chưa thoát hết thị trường.

Sự đối lập giữa lợi nhuận lớn trong tháng 12 và áp lực bán tăng dần này thể hiện chiến lược kép của các tổ chức:

• Tận dụng biến động khi có cơ hội,
• Giảm rủi ro nhanh khi thị trường thay đổi.

Đối với các quỹ chuyên nghiệp, việc bán chốt lời vào cuối năm còn có thể là để cân bằng lại danh mục, bảo vệ vốn hoặc chuẩn bị cho các khoản đầu tư mới vào đầu năm 2026.

Dù việc bán ra tiếp tục từ các quỹ hàng đầu có thể gây áp lực giá ngắn hạn, nhưng cũng phản ánh sự tự chủ, chủ động chứ không hẳn là cái nhìn bi quan với thị trường.