Bitcoin giảm khiến hơn 70% vốn hoạt động chịu lỗ khi tâm lý suy giảm

Việc Bitcoin gần đây giảm xuống gần 80,000 USD đã khiến phần lớn vốn đầu tư tích cực vào tài sản này rơi vào thua lỗ, báo hiệu sự thay đổi trong điều kiện thị trường cho đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới.

Bitcoin đã mất gần 35% từ đỉnh điểm tháng 10 khoảng 126,000 USD sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng. Điều này tạo ra một trong những làn sóng thua lỗ chưa thực hiện lớn nhất trong chu kỳ này.

Hơn 70% số tiền USD đầu tư vào Bitcoin đang thua lỗ

Theo dữ liệu từ công ty phân tích trên chuỗi Checkonchain, đợt giảm giá này đã đẩy hơn 70% vốn đầu tư vào Bitcoin xuống dưới mực nước.

Nhà phân tích Bitcoin James Check giải thích rằng 71.2% vốn hóa thực của mạng có chi phí cơ sở ít nhất là 86,500 USD. Chỉ số này định giá mỗi coin trong nguồn cung lưu thông theo giá trị di chuyển lần cuối trên chuỗi.

Do đó, nó đại diện hiệu quả cho giá nhập vào tổng hợp của các nhà đầu tư hoạt động trên thị trường.

Vì vậy, với Bitcoin gần đây giảm mạnh dưới mực nước quan trọng đó, một làn sóng người mua tham gia vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025 hiện đang đối mặt với tổn thất ngày càng tăng. Nhiều nhà đầu tư này đang bị mắc kẹt trong các vị thế không còn hòa vốn nữa.

Sự tập trung lớn về khối lượng gần mức cao cho thấy rằng những người nắm giữ ngắn hạn đang trải qua căng thẳng mạnh. Nó đang buộc các chỉ số lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện ròng của họ sụt giảm xuống mức thấp nhất trong chu kỳ.

Tâm lý thị trường Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 2 năm

Trong khi đó, sự đổ vỡ trong cấu trúc thị trường rộng lớn hơn được xác nhận thêm bởi dữ liệu từ Glassnode.

Chỉ báo Thua lỗ chưa thực hiện Tương đối của công ty, theo dõi giá trị USD của các coin được giữ dưới giá mua lại so với tổng vốn hóa thị trường, đã tăng lên 8.5%. Trong một thị trường tăng trưởng lành mạnh, chỉ số này thường duy trì dưới 5%.

Vì vậy, vi phạm hiện tại cho thấy rằng đợt giảm giá đại diện cho “sự tái cấu trúc thị trường” lớn trong cơ sở sở hữu tài sản thay vì một sự điều chỉnh biến động tiêu chuẩn.

Mặc dù giá đã hồi phục khiêm tốn lên mức 84,543 USD tại thời điểm viết bài, tổn thương tâm lý đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ có vẻ nghiêm trọng.

Theo nền tảng phân tích blockchain Santiment, cảm xúc trên mạng xã hội đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2023.

Công ty cho biết phân tích của họ về bình luận trên mạng xã hội trên X, Reddit và Telegram cho thấy trader nhỏ lẻ đang bán tháo và bán trong hoảng loạn ở mức độ chưa từng thấy trong hai năm qua.

Lịch sử cho thấy, những mức độ bi quan cực đoan như vậy thường hoạt động như một tín hiệu ngược chiều, gợi ý rằng thị trường có thể đang loại bỏ những người nắm giữ yếu tay để chuẩn bị cho một đáy cục bộ.