Standard Chartered dự đoán Bitcoin tăng giá cuối năm mặc dù có tín hiệu bán tháo

Bitcoin (BTC) lại đang điều chỉnh sau khi trượt xuống dưới mức tâm lý 90,000 USD. Giữa lúc thị trường đang phục hồi, Standard Chartered cho rằng đợt bán tháo gần đây có thể đã chấm dứt.

Nơi khác, Tom Lee, chủ tịch BitMine, nhận định nếu giá Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay, điều đó sẽ cho thấy chu kỳ bốn năm không còn đúng.

Bitcoin được dự đoán sẽ tăng mạnh cuối năm, theo Standard Chartered

Trong email gửi khách hàng, Trưởng phòng Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số của ngân hàng này lưu ý rằng sự điều chỉnh gần đây “chỉ là phiên bản nhanh và đau đớn của cái thứ ba trong vài năm qua.”

Theo Geoff Kendrick, nhiều chỉ số trên chuỗi đã đạt mức thấp nhất, bao gồm mNAV của MicroStrategy, hiện tại là 1.0.

“Một đợt tăng giá vào cuối năm là kịch bản cơ bản của tôi,” Kendrick nói trong email.

Chuyên gia phân tích on-chain Ali nhấn mạnh rằng mức lỗ thực tế của Bitcoin hiện đứng ở mức -16%, dưới ngưỡng -12% mà theo lịch sử thường đi kèm với các đợt tăng giá.

Thêm vào đó, chỉ báo SuperTrend trên biểu đồ hàng tuần, vốn liên tục báo hiệu các sự thay đổi xu hướng lớn từ năm 2014, gần đây đã chuyển sang chế độ bán. Các tín hiệu trước đó đã dẫn đến những mức giảm trung bình 61%, cho thấy khả năng biến động trong ngắn hạn.

“Áp dụng mức trung bình đó vào cấu trúc thị trường hiện tại chỉ ra khả năng di chuyển về phía 40,000 USD,” chuyên gia phân tích phát biểu.

Những tín hiệu trái chiều này phản ánh một thị trường bị mắc kẹt giữa các mô hình điều chỉnh lịch sử và kỳ vọng tăng giá từ các tổ chức tài chính lớn.

Bối cảnh vĩ mô: Thanh khoản và chi phí cơ hội

Bất chấp sự gia tăng 7,000 tỷ USD trong cung tiền M2 toàn cầu từ cuối năm 2024, Bitcoin vẫn gặp khó khăn trong việc tận dụng tối đa sự tăng trưởng thanh khoản này. EndGame Macro giải thích rằng, dù hồ thanh khoản toàn cầu vẫn ở mức cao lịch sử, phần lớn vốn đang bị thu hút vào việc phát hành nợ chính phủ và các công cụ ngắn hạn có mức lãi suất 4-5%.

“Theo tôi, thanh khoản đang bị đánh thuế,” chuyên gia phân tích nhận xét.

Với các lựa chọn không rủi ro mang lại lợi nhuận thực, các tài sản đầu cơ như Bitcoin đang phải chịu chi phí cơ hội cao hơn.

Điều này đã góp phần vào việc giao dịch không ổn định, với những lần bật mạnh khi lệnh bán khống quá đông và sự giảm mạnh đột ngột do lo ngại về kinh tế vĩ mô. Điều này phản ánh môi trường nhà đầu tư thận trọng hơn.

Các nhà bình luận lạc quan cho rằng giá hiện tại của Bitcoin phản ánh sự đánh giá thấp, và tiền điện tử này có thể đạt tới 150,000 USD trong bối cảnh mở rộng tiền tệ tiếp diễn. Trong khi đó, những người nghi ngờ nói rằng tương quan giữa thanh khoản và giá BTC không còn dễ dàng nữa, do các lực lượng thị trường cạnh tranh và các chính sách hướng tới các tài sản an toàn hơn.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư cần chuẩn bị cho sự biến động tiếp tục khi đòn bẩy giảm dần và định vị kinh tế vĩ mô điều chỉnh.

Dự báo tăng giá cuối năm của Standard Chartered dựa trên giả định rằng đợt bán tháo đã mất đà. Tuy nhiên, vẫn còn rủi ro dưới dạng các điều chỉnh tiềm năng hoặc các đợt thị trường bị ảnh hưởng bởi chính sách.

Các chỉ số trên chuỗi, bao gồm mức lỗ thực tế và tín hiệu SuperTrend, có khả năng vẫn là các chỉ số quan trọng để định thời điểm vào và ra khỏi thị trường.

Khi năm 2025 kết thúc, Bitcoin có thể hồi phục theo dự báo của tổ chức hoặc tiếp tục giao dịch như một tài sản không sinh lợi, biến động trong bối cảnh kinh tế vĩ mô ngày càng khuyến khích sự thận trọng.

Các nhà đầu tư cần tự thực hiện nghiên cứu và theo dõi cả dòng chảy thanh khoản và tín hiệu chính sách để đánh giá động thái giá tiếp theo.