Tại sao vốn hóa thị trường Altcoin có thể giảm sâu hơn trong tháng 10

Thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều biến động trong tháng 10, với vốn hóa thị trường altcoin giảm thêm 15%, và tháng này vẫn chưa kết thúc. Liệu xu hướng giảm này có thể tồi tệ hơn trước khi tháng 10 kết thúc?

Dữ liệu và phân tích gần đây tiết lộ những manh mối mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để đánh giá rủi ro và cơ hội trong giai đoạn nhạy cảm này.

Hơn 70,000 giao dịch dòng tiền vào Altcoin có thể làm suy giảm sâu hơn

Sự suy giảm không chỉ là kết quả của sự biến động ngắn hạn. Nó cũng phản ánh áp lực bán gia tăng và nhu cầu từ các nhà đầu tư đang suy yếu.

Một trong những tín hiệu rõ ràng nhất là sự gia tăng mạnh mẽ số lượng altcoin được gửi đến các sàn giao dịch, đạt mức cao nhất trong năm nay.

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy trung bình 7 ngày của các giao dịch dòng vào altcoin đã vượt qua 70,000. Đầu năm 2025, những đợt tăng đột biến tương tự trong hoạt động dòng vào đã trùng khớp với các đợt giảm giá lớn của Bitcoin và altcoin.

“Các giao dịch gửi altcoin đến sàn giao dịch vừa đạt mức cao mới trong năm, báo hiệu áp lực bán gia tăng — hoặc các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho đợt xoay vòng lớn tiếp theo,” Coin Bureau nhận xét.

Khối lượng altcoin tăng lên trên các sàn giao dịch có thể chỉ ra sự phân phối lại thay vì giảm giá ngay lập tức. Tuy nhiên, dữ liệu stablecoin giúp hoàn thiện bức tranh về tâm lý thị trường.

Dòng tiền stablecoin suy yếu báo hiệu sức mua giảm

Dữ liệu Stablecoin CEX Flow của CryptoQuant cho thấy mặc dù dòng tiền ròng vẫn dương, nhưng đã giảm mạnh kể từ giữa tháng 09 và hiện đang tiến gần đến mức 0 trong tháng 10.

Ít stablecoin di chuyển đến các sàn giao dịch cho thấy sự suy giảm trong khả năng mua tiềm năng. Kết hợp với sự gia tăng nguồn cung altcoin trên các sàn giao dịch, sự mất cân bằng này có thể làm gia tăng áp lực giảm giá.

Cuối năm 2024, một sự sụt giảm tương tự trong dòng tiền ròng stablecoin đã báo trước một đợt điều chỉnh thị trường rộng lớn.

Chỉ số USDT.D, theo dõi sự thống trị của Tether trong tổng vốn hóa thị trường, ủng hộ lập luận này. Nó đã tăng lên trên 5%, cho thấy stablecoin không được sử dụng để tăng giá altcoin.

Theo Altcoin Vector, các sự kiện thanh lý gần đây đã làm tăng sự thống trị của USDT — một mô hình mà lịch sử cho thấy thường trùng khớp với sự suy giảm mạnh của altcoin.

“Điệu nhảy chặt chẽ giữa Alts và thanh khoản đã bước sai. Sự kiện giảm đòn bẩy gần đây đã đẩy sự thống trị của USDT lên cao hơn, và lịch sử cho thấy mỗi động thái như vậy đều trùng khớp với sự suy giảm mạnh của Alts,” Altcoin Vector bình luận.

Dấu hiệu của một đáy tiềm năng giữa bối cảnh suy yếu rộng hơn

Các chỉ số này cho thấy altcoin có thể gặp khó khăn trong việc phục hồi nhanh chóng từ sự kiện thanh lý lớn gần đây đã làm rung chuyển thị trường.

Tuy nhiên, nhà phân tích kỹ thuật Merlijn tin rằng altcoin có thể đang tiến gần đến đáy chu kỳ. Quan điểm của ông dựa trên tín hiệu MACD cross, chỉ xuất hiện ba lần trong tám năm qua — mỗi lần đánh dấu sự khởi đầu của một siêu chu kỳ altcoin.

Lịch sử cho thấy những thời điểm như vậy thường dẫn đến những đợt tăng mạnh.

Dù vậy, sự lạc quan cần được cân bằng với sự thận trọng. Các tín hiệu kỹ thuật tích cực có thể xuất hiện trong những giai đoạn tối tăm nhất của thị trường, nhưng không thể bỏ qua các chỉ số giảm giá hiện tại.

Các nhà đầu tư có thể cần cân nhắc cả hai mặt một cách cẩn thận khi tháng 10 diễn ra — một tháng thường được nhớ đến vì sự biến động và những bước ngoặt.