Thị trường tiền điện tử đối mặt với thử thách FOMC: Đà tăng sẽ tiếp tục trong tuần này?

Chào mừng bạn đến với Asia Pacific Morning Brief—bản tin tóm tắt những diễn biến quan trọng về tiền điện tử qua đêm, ảnh hưởng đến thị trường khu vực và tâm lý toàn cầu. Phiên bản thứ Hai là tổng kết tuần trước và dự báo tuần này, được mang đến bởi Paul Kim. Hãy thưởng thức một tách trà xanh và theo dõi thông tin này.

Thị trường tiền điện tử cuối cùng đã chứng kiến động lực đáng kể vào tuần trước. Tính đến Chủ nhật lúc 4:00 PM UTC, giá Bitcoin đã tăng 4.78%. Các altcoin tăng mạnh hơn, với ETH tăng 7.72% và SOL tăng vọt 22.65%.

Hy vọng cắt giảm lãi suất tăng cao thúc đẩy đợt tăng giá

Nguyên nhân chính đằng sau sự tăng trưởng gần đây của tiền điện tử và các tài sản rủi ro khác là kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất của Mỹ. Kỳ vọng này tăng cao sau khi số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tháng 8 được công bố vào ngày 05/09/2023.

Sau báo cáo đó, thị trường đã định giá một đợt cắt giảm 0.75 điểm phần trăm vào cuối năm 2025 và 1.5 điểm phần trăm vào tháng 09 năm sau.

Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã do dự trong việc cắt giảm lãi suất một cách đơn phương, vì lạm phát tiêu dùng vẫn ở mức cao, duy trì ở khoảng 3%—cao hơn nhiều so với mục tiêu của họ.

Sự tăng trưởng gần đây của thị trường chủ yếu được kích hoạt bởi dữ liệu lạm phát khích lệ. Vào thứ Tư, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ tháng 8 được công bố đã giảm 0.1% so với tháng trước, thấp hơn mức tăng dự kiến 0.3%. Đây là lần giảm đầu tiên của giá sản xuất trong bốn tháng.

Nhìn kỹ vào dữ liệu cho thấy một chi tiết đáng chú ý: biên lợi nhuận của các công ty trong thương mại bán buôn và bán lẻ đã giảm, đặc biệt là đối với máy móc và xe cộ. Điều này cho thấy các công ty đang hấp thụ một phần chi phí tăng thay vì chuyển hoàn toàn cho người tiêu dùng. Các chuyên gia cho rằng đây là dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang giảm nhiều hơn dự kiến.

Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Mỹ đã đáp ứng kỳ vọng của thị trường vào thứ Năm. Mặc dù xu hướng tăng của lạm phát vẫn tiếp tục, thị trường đã nhẹ nhõm khi tốc độ không tăng nhanh. Đáp lại, giá Bitcoin đã phục hồi lên 115,000 USD lần đầu tiên trong hai tuần.

Ethereum và Solana tìm thấy động lực riêng

Giá Ethereum ban đầu không mấy ấn tượng vào đầu tuần trước, nhưng đến thứ Ba, dòng vốn vào thị trường ETF giao ngay đã trở nên tích cực, dù chỉ một chút.

Sự tăng trưởng thực sự bắt đầu sau báo cáo CPI vào thứ Năm, với ETH tăng hơn 8% chỉ trong hai ngày. Riêng thứ Sáu, hơn 400 triệu USD đã chảy vào thị trường ETF giao ngay, đảo ngược đà suy giảm kéo dài hai tuần.

Solana, vốn đã gặp khó khăn trong việc vượt qua mức 210 USD trong nhiều tháng, đã tăng liên tục trong tám ngày. Động lực mạnh mẽ này rõ ràng ở cả thị trường tương lai và giao ngay.

Thực tế là lãi suất mở của hợp đồng tương lai đã vượt qua 8.1 tỷ USD ngay cả trước khi dữ liệu CPI được công bố, nhấn mạnh sức mạnh của động lực này. Đợt tăng giá cũng đã hồi sinh hệ sinh thái Solana, với tổng giá trị bị khóa (TVL) vượt qua 13 tỷ USD giữa lúc sử dụng DeFi tăng cao.

Tuần tới: Lời nói của Powell là chìa khóa

Sau một đợt tăng mạnh vào cuối tuần, Bitcoin đã giảm nhẹ xuống mức 115,000 USD, bước vào giai đoạn điều chỉnh. Các đồng coin lớn khác như ETH, SOL và AVAX cũng đang trải qua những điều chỉnh giá nhỏ.

Sự kiện quan trọng nhất trong tuần này sẽ là kết quả của cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư lúc 6:00 PM UTC. Một đợt cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm dường như gần như chắc chắn. Tuy nhiên, điều quan trọng sẽ là cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell. Nếu ông ấy cho thấy sự sẵn lòng cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai, Bitcoin có thể tiếp tục tăng.

Các dữ liệu quan trọng khác bao gồm số liệu bán lẻ của Mỹ vào thứ Ba. Nếu những con số này quá thấp, lo ngại về sự suy thoái kinh tế có thể gia tăng, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các tài sản rủi ro. Hy vọng rằng các nhà đầu tư sẽ có một tuần giao dịch có lợi nhuận.