Đồng yên Nhật vẫn bị kẹt trong biên độ so với USD trước thềm cuộc họp chính sách của FOMC và BoJ

• Đồng yên Nhật vẫn bị giới hạn trong một phạm vi giao dịch kéo dài hơn một tháng.
• Sự không rõ ràng về việc tăng lãi suất của BoJ và tâm lý rủi ro tích cực đã hạn chế đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giữ cho USD bị kìm hãm và tạo ra lực cản cho USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) bắt đầu tuần mới với tâm trạng ảm đạm và vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc đã duy trì trong khoảng một tháng qua so với đồng đô la Mỹ giữa những tín hiệu cơ bản trái chiều. Sự không chắc chắn về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục tạo ra lực cản cho JPY. Hơn nữa, tâm lý tăng giá cơ bản lại trở thành một yếu tố khác làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY.

Trong khi đó, kỳ vọng rằng BoJ sẽ giữ vững con đường bình thường hóa chính sách của mình đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với những kỳ vọng gia tăng về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này giữ cho đồng đô la Mỹ (USD) gần mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7, đạt được vào thứ Sáu tuần trước, và có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn. Hơn nữa, các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược định hướng mạnh mẽ trước các cuộc họp chính sách của FOMC và BoJ trong tuần này.

Phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật có vẻ do dự trước những rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng trong tuần này

• Quyết định từ chức của Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba vào đầu tháng này đã thêm một lớp không chắc chắn về bối cảnh chính trị và chính sách của chính phủ trong tương lai. Điều này có thể khiến Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thêm lý do để trì hoãn việc tăng lãi suất tiếp theo, giữ cho phe đầu cơ giá lên đồng yên Nhật ở thế khó.
• Trong khi đó, thỏa thuận thương mại gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản đã loại bỏ một nguồn không chắc chắn chính. Hơn nữa, việc điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 2 của Nhật Bản, cùng với thị trường lao động chặt chẽ và sự gia tăng lương thực tế lần đầu tiên sau bảy tháng, ủng hộ khả năng tăng lãi suất khác của BoJ trong năm nay.
• Mỹ đã kêu gọi áp đặt thêm các biện pháp trừng phạt đối với Nga và có thể áp thuế đối với các quốc gia mà họ coi là đang hỗ trợ cuộc chiến của Nga ở Ukraine trong cuộc gọi với các đồng minh Nhóm Bảy vào thứ Sáu. Điều này diễn ra sau khi các máy bay không người lái của Nga bị một thành viên NATO, Ba Lan, bắn hạ và Ukraine tăng cường các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào các cơ sở dầu mỏ của Nga.
• Trong khi đó, một nhà lập pháp Iran, Mojtaba Zarei, đã kêu gọi Qatar trục xuất lực lượng Mỹ và tiếp nhận tên lửa siêu thanh của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran để đối phó với các mối đe dọa từ Israel. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị tiếp tục diễn ra trước thềm hội nghị thượng đỉnh lãnh đạo Ả Rập-Islam tại Doha và cung cấp một số hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Đồng đô la Mỹ, mặt khác, vẫn gần mức thấp nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm chi phí vay mượn trong tuần này. Hơn nữa, thị trường đang định giá cho một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn từ Fed, điều này càng hỗ trợ cho đồng JPY có lợi suất thấp hơn.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch chọn cách đứng ngoài lề trước những rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng – quyết định lãi suất FOMC rất được mong đợi và cuộc họp BoJ kéo dài hai ngày bắt đầu vào thứ Năm. Các cập nhật chính sách tiền tệ mới nhất sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định bước đi tiếp theo của cặp USD/JPY.

Cấu trúc kỹ thuật USD/JPY ủng hộ các nhà giao dịch giảm giá; chờ đợi sự phá vỡ và chấp nhận bền vững dưới 147,00

Hành động giá trong phạm vi tạo thành một hình chữ nhật và chỉ ra sự do dự về quỹ đạo ngắn hạn của cặp USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo trung lập yêu cầu một số thận trọng trước khi đặt cược định hướng. Trong khi đó, những thất bại lặp đi lặp lại gần đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày có ý nghĩa kỹ thuật đã ủng hộ khả năng xảy ra một sự phá vỡ xuống dưới. Một số lần bán tiếp theo dưới mức 147,00 sẽ xác nhận xu hướng tiêu cực và làm lộ mức hỗ trợ ngang 146,30-146,20. Điều này được theo sát bởi mức 146,00, dưới mức đó giá giao ngay có thể tăng tốc giảm xuống mức hỗ trợ trung gian 145,35 trên đường tới mốc tâm lý 145,00.

Ngược lại, bất kỳ động thái tăng nào trong ngày có khả năng gặp phải một rào cản ngay lập tức gần mức 148,00, trên mức đó một đợt phục hồi ngắn hạn mới có thể nâng cặp USD/JPY lên mức rào cản đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, hiện được chốt gần khu vực 148,75. Một số lần mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt qua mức 149,00 và mức cao hàng tháng, khoảng khu vực 149,15, sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng các nhà giao dịch tăng giá.