Giá vàng giảm xuống dưới 3.950$ khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ được chú ý

• Giá vàng giảm xuống quanh mức 3.930$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á.
• Đồng đô la Mỹ mạnh hơn và lợi suất cao hơn gây áp lực lên giá vàng.
• Các ngân hàng trung ương đã mua vàng với tốc độ nhanh nhất kể từ cuối năm 2024 trong quý 3, theo Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống gần 3.930$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á, chịu áp lực bởi đồng đô la Mỹ (USD) vững hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn. Các nhà giao dịch đang chờ kết quả cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ để tìm manh mối về chính sách tài khóa.

Đồng đô la Mỹ nhích lên nhẹ khi thị trường đánh giá sự bất định về một thỏa thuận Mỹ-Iran có thể xảy ra và kết quả của cuộc bầu cử giữa kỳ, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng nhích lên. Điều này, đến lượt nó, làm suy yếu giá hàng hóa được định giá bằng USD. Kết quả bầu cử Mỹ sẽ được theo dõi chặt chẽ, với các cuộc thăm dò và các nhà phân tích phi đảng phái nghiêng về việc Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Hạ viện từ tay Đảng Cộng hòa, trong khi quyền kiểm soát Thượng viện vẫn chưa chắc chắn.

"Một chiến thắng áp đảo của Đảng Dân chủ có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ bằng cách khiến chính quyền khó thông qua luật hơn, bao gồm cả các biện pháp liên quan đến trần nợ. Nếu đồng đô la giảm, đó là một cách để vàng có thể tìm thấy một phần hỗ trợ," Fawad Razaqzada, nhà phân tích thị trường tại forex.com, cho biết.

Báo cáo của Hội đồng Vàng Thế giới công bố hôm thứ Ba cho thấy các ngân hàng trung ương đã mua vàng với tốc độ nhanh nhất kể từ cuối năm 2024 trong quý 3 (Q3), ngay cả khi kim loại này chịu áp lực từ giá dầu và lãi suất cao hơn. Các tổ chức này đã tích lũy ròng 321 tấn trong ba tháng tính đến tháng 9. Tuy nhiên, Hội đồng Vàng Thế giới đã hạ dự báo tăng trưởng đầu tư vàng trong năm nay xuống 200 tấn từ mức 400 tấn ước tính trước đó.

Đà giảm của vàng bị xem là quá mức bất chấp kỳ vọng lãi suất Mỹ cao hơn

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh rằng giá vàng "đã giảm 3,7% vào thứ Sáu xuống còn 3.870 USD mỗi ounce troy, mức thấp nhất trong hơn một năm," khiến "mức lỗ hàng tháng đáng kể gần 7% trong tháng 10, thậm chí còn lớn hơn một chút so với mức ghi nhận trong tháng 9." Họ cho rằng phần lớn áp lực gần đây đến từ sự thay đổi trong kỳ vọng tiền tệ, lưu ý rằng "với nền kinh tế Mỹ vững chắc và lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu, khả năng Fed tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 là rất cao." Commerzbank lập luận rằng "kỳ vọng tăng lãi suất đã dẫn đến lợi suất trái phiếu và lãi suất (thực) tăng lên, từ đó làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng và ngược lại làm giảm sức hấp dẫn của việc nắm giữ vàng."

Tuy nhiên, ngân hàng nhấn mạnh rằng động lực lãi suất "chỉ có thể giải thích sự sụt giảm hiện tại của giá vàng ở một mức độ hạn chế," đồng thời chỉ ra rằng "sau cuộc họp Fed tuần trước – tại đó, đúng như dự kiến, Fed đã giữ nguyên lãi suất – kỳ vọng về lãi suất đã hạ nhiệt và cả lợi suất trái phiếu danh nghĩa lẫn thực tế sau đó đều giảm." Trong bối cảnh này, Commerzbank kết luận rằng "chúng tôi cho rằng mức giảm của giá vàng là quá mức và không có cơ sở. Các lập luận ủng hộ giá vàng tăng vẫn còn nguyên giá trị."

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực bên dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD kéo dài đà thoái lui xuống dưới các mốc xu hướng và biến động quan trọng, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá. Giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn bị giới hạn trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 36,09 dao động ngay trên vùng quá bán, hàm ý áp lực giảm giá vẫn còn nhưng cũng cho thấy rủi ro xuất hiện các nhịp bật điều chỉnh xen kẽ thay vì một đáy cạn kiệt rõ ràng.

Ở phía tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger gần 4.080$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.205$, trong khi một mức giới hạn xa hơn được nhìn thấy ở dải Bollinger trên quanh 4.255$. Ở phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức trùng với dải Bollinger dưới tại 3.900$; nếu phá vỡ dứt khoát xuống dưới ngưỡng này sẽ mở ra không gian giảm giá mới, trong khi việc giữ trên đó có thể khiến vàng tích luỹ trong cấu trúc dải hiện tại trước khi có bất kỳ nỗ lực nào nhằm thách thức cụm kháng cự phía trên.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)