Đồng Bảng Anh hướng tới một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Anh đã được định giá vượt xa đợt này

• GBP/USD giữ trên đường trung bình 200 ngày, đang trên đà tăng phiên thứ năm liên tiếp.
• BoE được dự báo sẽ bỏ phiếu 7-2 để tăng lãi suất lên 4,00% vào thứ Năm.
• Thị trường tiền tệ định giá bốn lần BoE tăng lãi suất trước tháng 9 năm 2027, bao gồm cả vào thứ Năm.

Ngân hàng trung ương Anh (BoE) được dự báo sẽ nâng Lãi suất Ngân hàng của Anh lên 4,00% từ mức 3,75% vào thứ Năm, và thị trường tiền tệ đã định giá thêm ba lần tăng nữa sau đó. GBP/USD đang giữ ngay trên mức 1,3400 và Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày, trên đà tăng phiên thứ năm liên tiếp. Điều còn lại mà đồng bảng Anh có thể nhận được từ ngày thứ Năm nằm ở định hướng, chứ không phải quyết định.

Dự báo 7-2 cần bốn trong số sáu người giữ quan điểm của tháng 9 đổi phiếu

Ba trong số chín nhà hoạch định chính sách của BoE đã bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất vào ngày 17 tháng 9: Kinh tế trưởng Pill và các thành viên bên ngoài Greene và Mann. Thống đốc BoE Bailey cùng các Phó Thống đốc Breeden, Lombardelli và Ramsden đã bỏ phiếu giữ nguyên, nhưng cho biết chi phí năng lượng dai dẳng có thể củng cố lập luận cho một đợt tăng. Bốn phiếu đó là những phiếu mà dự báo cần có, và một đợt tăng sẽ là lần đầu tiên của BoE kể từ tháng 8 năm 2023.

BBH kỳ vọng các thành viên bên ngoài Dhingra và Taylor sẽ tiếp tục bỏ phiếu giữ nguyên, qua đó tạo ra kết quả 7-2. Nomura lại kỳ vọng một cuộc bỏ phiếu 6-3 nữa, với sáu phiếu ở phía còn lại. Một đợt tăng hẹp hơn có thể được hiểu là ít sẵn sàng hơn đối với ba lần tăng nữa đã được định giá sau đó, và chính ba lần đó là điều mà GBP/USD đã mua vào.

Thị trường tiền tệ định giá bốn lần tăng và hầu hết các ngân hàng thấy hai lần

Theo dữ liệu của LSEG, thị trường tiền tệ đã định giá đầy đủ bốn lần tăng lãi suất mỗi lần 0,25 điểm cơ bản đến tháng 9 năm 2027, điều này sẽ đưa Lãi suất Ngân hàng lên 4,75%. Trong số 30 tổ chức nghiên cứu, 27 đơn vị kỳ vọng một đợt tăng vào thứ Năm, và phần lớn trong số họ kỳ vọng thêm một đợt nữa vào tháng 2 và dừng ở mức 4,25%. Mark McCormick của BMO kỳ vọng chỉ tăng một lần, còn ING cho rằng mức định giá của thị trường là quá mức.

Thống đốc Bailey đã nói rằng những cam kết vô điều kiện về lãi suất trong tương lai là không phù hợp, và thị trường đã định giá một năm tăng lãi suất mà không có cam kết nào. BBH đã cảnh báo rằng định hướng có thể thử thách toàn bộ mức tăng lãi suất đã được định giá cho 12 tháng tới và hạn chế đà tăng của đồng bảng Anh. Một Báo cáo Chính sách Tiền tệ nghiêng về tháng 2 và dừng lại có thể rút bớt một phần mức định giá đó, và GBP/USD có khả năng sẽ giảm nếu điều đó xảy ra.

Cả hai thành viên bất đồng của Fed đều muốn mức tăng 0,25 điểm cơ bản mà BoE được dự báo sẽ thực hiện

Fed đã giữ lãi suất ở mức 3,75%-4,00% vào ngày 28 tháng 10, với Thống đốc Fed Cook và Chủ tịch Fed Cleveland Hammack bỏ phiếu ủng hộ tăng 0,25 điểm cơ bản. Số vị trí việc làm tại Mỹ tăng lên 7,523 triệu trong tháng 9 so với dự báo 7,13 triệu, và đơn đặt hàng nhà máy tăng 1,8% so với mức 1,2%. Mức cao trong phiên của GBP/USD, thấp hơn 1,3450, xuất hiện vài phút trước các dữ liệu đó, và kể từ đó cặp tiền này đã giao dịch dưới mức cao đó.

Brent giảm xuống gần 104$ một thùng khi có tin đồn về tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, sau khi nhóm đàm phán của Iran cho biết chưa có diễn biến mới nào. Xăng và dầu diesel đã thúc đẩy phần lớn mức vượt dự báo của lạm phát trong tháng 9, khi lạm phát ở Anh tăng lên 3,5%. Brent rẻ hơn là cách duy nhất để lập luận của BoE có thể suy yếu trước thứ Năm mà không cần ai bỏ phiếu.

BoE quyết định giữa số liệu ADP hôm thứ Tư và bảng lương hôm thứ Sáu

Quyết định của BoE, biên bản họp và Báo cáo Chính sách Tiền tệ sẽ được công bố lúc 12:00 GMT vào thứ Năm, và Thống đốc Bailey phát biểu lúc 12:30 GMT. Chủ tịch Fed Cleveland Hammack, một trong hai người phản đối trong tháng 10, phát biểu lúc 13:50 GMT, 110 phút sau khi BoE bỏ phiếu về đợt tăng lãi suất mà bà ấy muốn cho Mỹ. Kinh tế trưởng Pill sẽ trao đổi với doanh nghiệp vào thứ Sáu.

Các số liệu của Mỹ vào thứ Tư sẽ đến trước, với số việc làm khu vực tư nhân của Automatic Data Processing (ADP) lúc 13:15 GMT được dự báo chậm lại còn 69 nghìn từ mức 90 nghìn. Khảo sát lĩnh vực dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ tiếp theo lúc 15:00 GMT, với mức dự kiến là 54,8 sau 54,9. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT được dự báo ở mức 65 nghìn sau 29 nghìn, với tỷ lệ thất nghiệp được dự báo ở mức 4,2%. Mỗi dữ liệu đều tác động đến quyết định tháng 12 của Fed, phần chênh lệch lãi suất của GBP/USD ở phía đồng đô la.

Kết quả bầu cử giữa kỳ sẽ đến từ thứ Tư, với xác suất trên thị trường dự đoán gần 75% rằng Đảng Dân chủ sẽ giành Thượng viện, và Reuters đưa tin các nhà giao dịch đang kiềm chế không đặt cược lớn vào đồng Bảng trước thềm sự kiện này. Chủ tịch Fed New York Williams phát biểu lúc 09:30 GMT vào thứ Sáu và Phó Chủ tịch Fed phụ trách Giám sát Bowman phát biểu lúc 17:15 GMT, ở hai bên thời điểm công bố bảng lương.

Đồng Bảng ở các mức trước cuộc bỏ phiếu của BoE

Kháng cự: Mức cao của thứ Hai ngay dưới 1,3450 là mức cao nhất mà GBP/USD giao dịch kể từ ngày 16 tháng 9, và toàn bộ biên độ của thứ Ba nằm trong biên độ của thứ Hai. Phía trên mức này, 1,3500 là nơi cặp tiền tệ này quay đầu giảm vào ngày 16 tháng 9, ngày Fed tăng lãi suất.

Hỗ trợ: Đường EMA 200 ngày ngay dưới 1,3400 đã giữ vững đà giảm của thứ Ba chỉ vài pip. Bên dưới mức này, 1,3300 là mức thấp của ngày 29 tháng 10, và mức thấp ngày 28 tháng 10 ngay trên 1,3250 là nơi đợt tăng kéo dài năm phiên bắt đầu.

Xu hướng: Nghiêng về vị thế bán dưới 1,3450 trước thứ Năm, vì mức định giá đã đi xa hơn so với kỳ vọng của hầu hết các tổ chức nghiên cứu về mức BoE sẽ đi tới. Một phiên đóng cửa hàng ngày trở lại dưới đường EMA 200 ngày sẽ mở ra mốc 1,3300, sau đó là 1,3250. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên hàng ngày (Stoch RSI) đang ở vùng quá mua gần 85 và bắt đầu quay đầu giảm. Một phiên đóng cửa hàng ngày trên 1,3450 sẽ đưa cặp tiền tệ này vượt qua mức cao của thứ Hai và chấm dứt kịch bản bán.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD