Vàng chật vật thu hút người mua trong bối cảnh Fed diều hâu đối trọng với lãi suất trái phiếu Mỹ giảm dần
- Vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng trong ngày khi lập trường diều hâu của Fed kìm hãm đà tăng.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm trong bối cảnh lo ngại lạm phát dịu bớt và giữ đồng USD ở thế phòng thủ.
- Các nhà giao dịch chờ đợi diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông trước khi đặt cược theo hướng.
Vàng (XAU/USD) thu hút một số người bán sau đợt tăng nhẹ trong phiên châu Á vào thứ Ba và giảm xuống dưới 4.350$ trong giờ qua, dù đà giảm dường như bị hạn chế. Triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được xem là yếu tố chính làm suy yếu kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.
Thực tế, Tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) cập nhật của Fed cho thấy các quan chức kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins và Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem đã công khai ủng hộ việc tiếp tục thắt chặt chính sách khi rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao do cú sốc giá hàng hóa. Trong khi đó, đợt thoái lui gần đây của giá dầu đã giúp hạ nhiệt lo ngại lạm phát trước mắt và kéo lãi suất trái phiếu Mỹ rời xa mức cao nhất trong nhiều năm. Điều này giữ đồng Đô la Mỹ (USD) bị kìm dưới mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, chạm tới vào thứ Sáu, và dường như đóng vai trò là lực đẩy cho giá Vàng.
Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) hôm thứ Hai cảnh báo rằng họ sẽ thay đổi địa lý của cuộc chiến nếu Mỹ leo thang xung đột. Mặt khác, Mỹ đang gia tăng áp lực kinh tế lên Iran, cảnh báo rằng các hãng hàng không Iran có thể thực sự bị loại khỏi hàng không quốc tế từ ngày 23 tháng 9. Thêm vào đó, giao tranh leo thang giữa nhóm Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen và Saudi Arabia tiếp tục duy trì phần bù rủi ro địa chính trị, qua đó giúp hạn chế đà giảm của giá dầu thô và có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD. Điều này, đến lượt nó, đang ngăn phe đầu cơ giá lên đặt cược mạnh tay vào vàng.
Các nhà giao dịch cũng tỏ ra thận trọng và chọn đứng ngoài thị trường trước cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm. Trong thời gian chờ đợi, các tiêu đề tin tức phát ra từ Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (UN) lần thứ 81 có thể gây ra một số biến động trên thị trường tài chính. Ngoài ra, các bài phát biểu từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra động lực mới cho vàng. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho khả năng kéo dài đợt phục hồi gần đây từ mức thấp nhất hơn một tháng, được thiết lập vào thứ Tư tuần trước.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD duy trì xu hướng nghiêng nhẹ về giảm giá trong ngắn hạn bên dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày tại 4.377$. Mức Fibonacci retracement 38,2% của đợt tăng từ tháng 6 đến tháng 8, tại 4.410$, đang kìm hãm đà tăng, trong khi mức retracement 50,0% tại 4.321$ mang lại một phần hỗ trợ cho kim loại quý này. Các chỉ báo động lượng đang trái chiều, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 dao động gần mức trung tính 48,81 và chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) nằm dưới mức 0 và cho thấy cấu trúc âm đang thu hẹp. Điều này, đến lượt nó, cho thấy áp lực giảm giá đang suy yếu nhưng chưa báo hiệu một sự phục hồi bền vững.
Trong khi đó, việc phá vỡ xuống dưới mức retracement 50,0% sẽ mở ra mức Fibo. 61,8% tại 4.232$ và các mức cấu trúc sâu hơn tại 4.105$ và 3.943$ nếu lực bán tiếp diễn. Ở phía tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường EMA 100 ngày ở 4.377$ trước mức Fibo. retracement 38,2% tại 4.410$, với các rào cản tiếp theo được nhìn thấy tại 4.521$ và mốc neo đỉnh chu kỳ gần 4.699$. Chỉ khi đóng cửa hằng ngày rõ ràng trên cụm EMA-Fibonacci này thì xu hướng giảm giá hiện tại mới dịu bớt.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
