4.100$: Vàng thất bại gần một ngưỡng cản quan trọng khi căng thẳng Trung Đông và kỳ vọng Fed tăng lãi suất hỗ trợ đồng USD

• Vàng gặp khó khăn trong việc tìm kiếm sự chấp nhận trên mốc 4.100$ trong bối cảnh cơ bản giảm giá.
• Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và kỳ vọng Fed tăng lãi suất hỗ trợ đồng USD, hạn chế hàng hóa này.
• Thiết lập kỹ thuật giảm giá cho thấy con đường ít trở ngại nhất là hướng xuống.

Vàng (XAU/USD) thu hút người mua trong ngày thứ hai liên tiếp, dù vẫn bị giới hạn trong phạm vi của ngày hôm trước và giao dịch dưới mốc 4.100$ trong phiên châu Á vào thứ Năm. Đồng đô la Mỹ (USD) lấy lại một phần lực kéo tích cực sau đợt giảm của ngày hôm trước sau FOMC và hóa ra là yếu tố chính tạo ra lực cản đối với hàng hóa này. Những lo ngại về lạm phát bắt nguồn từ căng thẳng Mỹ-Iran leo thang khiến kỳ vọng Fed tăng lãi suất vẫn được đặt lên bàn, qua đó được xem là hỗ trợ cho USD và hạn chế vàng thỏi không sinh lời.

Như được dự đoán rộng rãi, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương này đã không áp dụng lập trường cứng rắn hơn về chính sách tiền tệ, điều này gây áp lực nặng nề lên USD và đẩy giá Vàng lên mức cao nhất trong tuần. Dù vậy, quyết định giữ nguyên lãi suất đã nhận ba phiếu phản đối, những người này ủng hộ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng cao hơn rằng Fed sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần trước khi năm nay kết thúc trong bối cảnh động lực lạm phát thay đổi nhanh chóng do giá dầu biến động.

Theo TD Securities, "kim loại quý vẫn yếu trước định giá thị trường mang tính diều hâu đối với Fed," trong khi sức mạnh trở lại của thị trường năng lượng được kỳ vọng sẽ "tiếp tục củng cố câu chuyện này." Công ty lưu ý rằng sự kết hợp giữa kỳ vọng chính sách thắt chặt hơn và giá năng lượng tăng đang giữ vàng và nhóm kim loại quý rộng hơn ở thế yếu, củng cố thiên hướng giảm hiện tại.

Yếu tố chủ đạo thúc đẩy giá dầu thô là cuộc xung đột đang diễn ra giữa Mỹ và Iran, bao gồm căng thẳng xung quanh các điểm nghẽn vận chuyển quan trọng – Eo biển Hormuz và Bab el-Mandeb. Trên thực tế, Mỹ đã tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran để đáp trả các cuộc tấn công tên lửa bất ngờ của Iran vào lực lượng Mỹ đóng tại Trung Đông hôm thứ Ba. Bên cạnh đó, các cuộc không kích chung của Mỹ và Saudi nhằm vào các phần tử khủng bố liên kết với Iran ở Iraq làm gia tăng nguy cơ một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đang cân nhắc áp phí đối với các tàu thương mại đi qua phía nam Biển Đỏ.

Điều này diễn ra bên cạnh thế đối đầu Mỹ-Iran quanh Eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại về những gián đoạn đáng kể đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu và dẫn đến đợt tăng mạnh qua đêm của giá dầu thô. Những diễn biến mới nhất làm dấy lên lo ngại về lạm phát do năng lượng thúc đẩy và củng cố lập luận cho việc Fed thắt chặt chính sách. Các nhà giao dịch hiện hướng tới các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ – báo cáo GDP sơ bộ quý 2 và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE). Những dữ liệu then chốt này sẽ được xem xét để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed, yếu tố sẽ dẫn dắt USD và mang lại động lực mới cho giá Vàng.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kẹt trong một phạm vi quen thuộc; tiềm năng giảm giá vẫn còn nguyên

Từ góc độ kỹ thuật, diễn biến giá đi ngang được chứng kiến trong khoảng một tháng qua vẫn có thể được phân loại là một giai đoạn tích luỹ giảm giá trong bối cảnh phá vỡ xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Điều này cho thấy con đường ít trở ngại nhất đối với Vàng vẫn là đi xuống bất chấp đợt phục hồi gần đây từ các mức dưới 4.000$.

Trong khi đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) chuyển sang tích cực, gợi ý động lượng ngắn hạn đang cải thiện. Tuy nhiên, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 48 vẫn nằm dưới đường giữa, củng cố giọng điệu bị kìm hãm hơn là một sự đảo chiều tăng giá bền vững. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào cũng có thể gặp trở ngại gần đầu trên của phạm vi, trước mốc 4.200$.

Việc duy trì đà tăng trên mức này sẽ mở đường cho các mức tăng bổ sung lên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày tại 4.490,80$, đây là rào cản chính mà phe đầu cơ giá lên cần giành lại để khôi phục xu hướng tăng bền vững. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại các mức đáy dao động gần đây quanh khu vực 3.976$–4.000$, nơi người mua trước đó đã xuất hiện. Chừng nào XAU/USD còn giao dịch dưới ngưỡng kháng cự then chốt là Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày, bất kỳ sự phục hồi nào cũng có khả năng được xem là mang tính điều chỉnh trong khuôn khổ tích luỹ đến giảm giá rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)